我国金融结构优化问题探究

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1、我国金融结构优化问题探究　　【摘要】金融结构在现代市场经济中处于资源配置的中枢地位，金融结构问题目前已成为阻碍我国金融业发展的主要限制性因素。本文主要对我国当前金融结构中存在的问题进行分析，在此基础上对实现我国金融结构优化的基本原则及具体策略进行了阐述。　　【关键词】金融结构经济结构市场化导向　　一、引言　　伴随着我国金融化程度的不断提高，金融结构存在的问题越来越成为金融发展，甚至是经济发展的制约性因素。金融结构是指一个国家现存的构成金融总体的各个组成部分的存在形式、分布、相对规模、相互关系及配合的状态。一般而言，金融体系结构、金融工具结构、利率结构被用来集中反映国家的金融结构状况，更确切的

2、说，银行、证券、保险、信托及租赁等金融机构的组织状况、现金、支票、股票、汇票以及证券等金融工具使用范围及其在金融交易中所占比重，金融商品价格的构成状况，金融业务活动等要素之间的不同组合形式与状态影响着国家金融体系的发展状况。　　二、我国金融结构存在的主要问题分析　　（一）金融结构与经济结构不匹配　　金融结构与经济结构的发展息息相关，金融总量的增长与金融结构的优化不仅能够从微观金融运作上产生重要的影响，同时也对宏观经济调控，促进实体经济的发展有着及其重要的作用。从20世纪90年代以后，我国实体经济体制发生了巨大的变化，如经济增长方式的转型、企业市场化、产权多元化等，实体经济领域的活力不断增强；

3、与此相对应的是，金融体系方面的变化并不十分明显。我国金融结构在转型期难以适应当前经济发展的需求，从一定意义上看，金融结构与经济结构之间存在不匹配性，金融结构相对滞后于经济结构发展，致使很多经济主体的融资需求无法得到应有的满足。具体地说，金融体制与实体经济体制的不匹配性，金融所有制结构与实体经济所有制结构不匹配，金融机构规模与实体经济企业规模结构不匹配，金融机构利差收益与实体经济企业资金购买力不匹配等构成为制约经济发展的关键因素。　　（二）金融系统资源配置效率不高　　在全球范围内，金融结构的演变与发展存在某些共同特性，但金融结构在一国发展的个性化空间也十分关键，就我国而言，金融结构具有银行主导

4、型与政府主导型双重特征。其中，政府主导型的金融结构特征在很大程度上造成政府对金融领域的过多干预与控制，政府在各个层面保持着对金融体系的垄断性控制，以金融资产价格控制、信贷配给机制等方式进行政策性干预。政府主导型的金融结构特征使得金融市场在很大程度上依然带有计划经济的色彩，市场主导的多元化占有比率较低，金融价格的市场化程度也受到相应的影响，导致资源配置效率的低下。目前为止，我国金融机构的种类呈现多元化发展，但机构内部结构却并不合理，银行业尤其是国有银行的垄断性地位依然存在，而其他例如信托、租赁业等发展及其缓慢，金融机构内部结构性矛盾也十分突出。整个金融市场（货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市

5、场等）在参与者结构、种类结构、融资方式结构方面都存在不平衡问题。　　三、金融结构优化遵循的基本原则　　金融作为现代经济的核心，在社会经济的发展中占据越来越重要的地位，金融体系应该成为经济发展的领航产业，以其强大的引导与促进功能提升实体经济发展的活力。处在转型期的我国金融结构优化需要考虑多方面的因素统筹兼顾，一方面要坚持金融对经济发展的条件性功用，与实体经济发展保持一致性，将金融结构调整与满足经济发展需求的目标结合起来，满足不同经济主体的融资需求；另一方面金融结构优化需要坚持市场化导向，提升金融市场的占有份额，增强金融体系的创新能力与对经济发展的支撑能力，进一步提升金融价格的市场化程度，构建合

6、理的市场化价格形成机制，提升市场资源配置的效率。另外需要注意的是，金融结构优化与调整需要综合考虑一国的国情与经济发展的具体阶段，切勿只关注金融结构的深度。　　四、金融结构优化的具体策略建议　　我国银行主导型的金融机构特征规定了银行业在资金融通方面的垄断性地位，金融业过度依赖于间接融资，直接融资比例过低的金融结构失衡问题十分严重。因此，以构建相对均衡、分散化的金融结构作为基础，大力扶持金融市场的发展，提升金融市场的直接融资能力是我国金融业发展的一项重要战略任务。同时，中央银行要合理运用货币政策工具，积极推进以市场为导向的利率形成机制改革，激发利率对市场资源配置方面的重要作用。对金融机构中的内部

7、结构性矛盾也要进行相应的政策安排，从长期来看，我国金融体系中高度集中的银行主导型特征不会发生明显的改变，当前要实现对金融机构内部的相对均衡，采取多种措施鼓励、支持中小银行及其他非银行金融机构的发展积极性，并将国有大型银行的市场占有份额限定在一定的区间内，如国家财政政策提升对债券市场的扶持力度，我国债券市场的发展缓慢，难以实现对银行业金融风险的有效分散，提升债券市场的直接融资能力可以更大程度上满足经济主体的资金