宝安鸿基地产集团股份有限公司2010年度财务报表分析

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1、宝安鸿基地产集团股份有限公司2010年度财务报表分析一公司简介宝安鸿基地产集团股份有限公司（以下简称“宝安鸿基集团”），前身为宝安县所属集体所有制性质的搬运装卸运输企业，成立于1950年。1989年8月经深圳市政府批准改组为内部股份公司；1993年12月又经深圳市政府报省、国家相关部门批准，改组为公开向社会发行股票的股份有限公司。1994年2月经中国证监会批准向社会公众发行股票，同年8月在深圳交易所上市（原股票名：深鸿基，现股票名：宝安地产，股票代码：000040），是国内老牌上市企业。2010年末总股本为4.69亿股，总资

2、产逾28.32亿元。宝安鸿基集团主要经营范围是投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业；物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；装卸运输货物；仓储；自有物业管理；自营进出口业务（按深贸管审证字第249号规定执行）；出租客运；房地产开发与经营二公司2010年度财务报表分析截止2010年12月31日，宝安鸿基集团总资产2283416531.06元，其中流动资产1418467276.62元，非流动资产864949074.44元；负债总额1399942968.61元，其中流动负债1107289349.71元，非流动负债292653

3、618.9元；所有者权益总额为883473382.45元；2010年度实现营业总收入收入777211705.95元，净利润92386770.42元。本报告将结合宝安鸿基集团2009年度的资产负债表、利润表和现金流量表对其2010年度的财务状况进行分析及评价。三财务指标分析（一）企业盈利能力分析企业盈利能力分析是企业在一定时期内赚取利润的能力即利润与一定的资源投入或一定的收入相比较而获得的一个相对的概念。企业经营业绩的好坏最终可通过企业盈利能力来反映。①资本经营盈利能力分析宝安鸿基集团2009-2010盈利能力指标表财务指标2

4、010年2009年差异净资产收益率9.582%5.266%+4.316%总资产报酬率5.054%1．638%+3.416%负债利息率1.850%1.677%+0.173%资本结构158.459%175.887%-17.428%由表可见宝安鸿基集团2010年净资产收益率比2009年净资产收益率增加了4.316%主要是由于总资产报酬率提高引起的，同时净资产收益率的提高也是负债利息率增加0.173%和资本结构率下降17.428%以及所得税率综合结果。该指标的提高反映了宝安鸿基集团的企业盈利能力的提高。净资产现金回收率=经营活动净现

5、金流量÷平均净资产2009净资产现金回收率为22.708%，2010年净资产现金回收率为55.725%，2010年净资产现金回收率比2009净资产现金回收率提高了33.017%。宝安鸿基集团净资产现金回收率的显著提高说明公司在盈利能力增长保持比较稳定的同时盈利质量有较大的改善。②资产经营盈利能力分析总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产宝安鸿基集团2010年总资产报酬率为5.054%，2009年总资产报酬率为1．638%，总资产报酬率2010年较2009年提高了+3.416%。影响总资产报酬率的两因素总资产周转率和

6、销售息税前利润。由此可见要提高总资产报酬率增强企业的盈利能力就要从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润两方面努力。①商品经营盈利能力财务指标2010年2009年差异营业收入利润19.8%9.8%10%营业收入毛利率41.1%33.2%7.9%总收入利润率16.5%9.7%6.8%销售净利润率11.9%7.3%4.6%营业成本利润率33.6%14.6%19%营业费用利润率21.97%9.7%12.27%全部成本费用总利润率17.4%9.5%7.9%全部成本费用净利润率12.5%7.1%5.4%销售获现比率124.3%197.

7、8%-73.5%由上表可见宝安鸿基集团2010年较2009年相比较总收入利润率、销售净资产利润率均有较大的提高，分别为6.8%、4.6%。同时企业的营业收入利润率、营业收入毛利率也有很大的提高，分别为10%、7.9%。这些表明宝安鸿基集团商品经营盈利能力有很大的提升。宝安鸿基集团2010年较2009年相比较营业成本利润率因为资产减值少损失的变动上升19%。营业费用利润率也提高了12.27%。全部成本费用净利润率、全部成本费用总利润率分别提高了5.4%、7.9%。但是企业的销售获现比率下降73.5%表明企业的销售获现能力有较大

8、的下降同时也提高了企业销售款收回风险。二企业营运能力分析企业营运能力分析主要是指企业营运资产的效率与效益。营运资产的效率通常指资产的周转速度，营运资产的效益则指营运资产的利用效果即通过资产的投入产出相比较体现。主要内容包括：总资产的营运能力分析、流动资产周转速度分析、固定资产利用效果分析。