证券金融银行管理毕业论文 当前信贷形势与政策建议

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1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融银行管理论文题目：当前信贷形势与政策建议指导老师：XXX二〇一一年十二月十日6月末，全部金融机构贷款余额15.89万亿元，同比增长22.9%.广义货币M2余额20.49万亿元，同比增长20.8%，两者分别为1996年和1997年8月份以来的最高值。贷款的快速增长是否会带来新一轮的经济过热？回答此问题，必须对上半年信贷迅猛增长的原因有个基本分析。综合目前可获得的资料，我们认为，自去年8月份以来信贷迅猛增长的原因是：　　（一）国民经济正常的快速发展，有力刺激了贷款需求的提高　　第一季度GDP增长9.9%，4、5月份的“

2、非典”短期内对我国经济造成了一定的负面影响，但对整体经济增长态势不会有显著影响，对全年的影响不大。其中的一些“暂缓消费”会在下半年得到补偿。各方面体制改革，特别是民营经济的迅速发展释放的投资增长的发展势头仍不减。前5个月固定资产投资增长31.7%，创1995年年中以来最高水平。进出口前5个月累计增长近40%.这是推动上半年贷款迅猛增长的基本因素。　　（二）各地方政府完成换届后投资增长势头加快　　有关数据表明，去年下半年以来，贷款扩张和固定资产投资同时提速，其中机场、地铁、公路、桥梁、电信和电力等基础设施投资扩张的势头尤其明显。这一发展势头在时间上与地方各级政府换届大体一致，在投资方向上所影

3、响的部门夏斌高善文陈道富也主要与地方各级政府行为有关。一度被关闭的“五小企业”出现死灰复燃苗头。在某些地区，有些新开工的行业结构基本雷同，出现部分重复建设，促使贷款迅速增长。　　（三）国际经济增长放慢，利率不断趋低和人民币升值预期带来的大量资本流入　　1994年以来，我国国际收支平衡表的误差项长期维持巨额负值，在1999年甚至达到接近150亿美元的水平。但是2002年该误差项却首次出现巨额正值，达到近80亿美元的水平，如此显著的逆转很难说完全是靠加强外汇管理带来的。与此同时，出口企业的结汇率上升到远高于历史平均值的水平，金融机构的国外净资产呈现明显的回流势头，外国直接投资的流人也达到历史新

4、高。这些因素都表明各种形式的外资正在通过多种方式进入中国，推动着我国的经济扩张。　　（四）商业银行近期贷款运行新特点对贷款迅猛增长的推动　　在商业银行经营观念合理转变加强营销管理的同时，出现了以下新情况：一是四大国有商业银行的许多基层行迫于上级降低不良贷款率的压力，有的在悄悄改变策略，通过加快贷款的发放来降低不良贷款率。这些贷款主要是有政府背景或有政府担保的长期贷款，期限长，基层银行不但忧其有风险。二是四大银行过去害怕向中小企业贷款，现在票据市场发展起来后，中小企业贷款和一些规模较小的项目贷款先由广大中小银行进行票据承兑贴现，然后由中小银行向四大银行进行转贴现，贷款风险首先由中小银行扛着，

5、减少了四大银行对贷款风险的忧虑，因此出现了票据市场的迅猛发展。三是贷款转卖市场的兴起以及其他金融创新的有力推进，使贷款周转速度加快。四是一些银行在内部采取了一些措施，如扩大基层行权限，下调系统内上存资金利率，鼓励基层行积极、稳妥放贷。　　当然，也不排除商业银行分支机构为了在考核中取得好成绩，事先与客户达成协议，考核前放贷款，过几天收回贷款。从账面看，贷款、存款都有增加，出现贷款在月末、季末快速增长，月初、季度初又迅速回落的现象。　　对信贷形势的基本判断　　目前，中国经济发展的势头总体上说是基本良好的。“非典”疫情的短期存在并不会改变中国广阔市场和廉价劳动力资源的基本优势，外资流人是由其长期

6、发展战略和中国的相对优势决定的，不会因为短期因素冲击而改变，投资增长势头不减，人民币汇率仍保持稳定。　　因此我们预测，全年经济增长应该在8%-8.5%之间。由此进一步判断，鉴于1996年以来实际贷款增长率比理想贷款增长率年均大约低6个百分点的反弹，自去年8月份以来贷款的迅猛增长，其中有房地产投资和部分重复建设等结构性的不合理因素，但基本增长态势是合理的。鉴于1986、1992年信贷过热造成的严重通货膨胀的教训，对一年来的贷款迅猛增长要予以充分关注，但不至于担忧马上会引起像那个时期的严重通货膨胀，更不要简单地对当前经济下“过热”的结论。通过计量分析我们预测，今年的全年贷款增长速度理想目标为1

7、8%左右，明年的经济增长大约在9.3%左右。如果今年全年贷款增长超过23%，则2004年的经济增长速度可能会急剧升到10%甚至更高的水平，经济有可能出现过热的迹象。目前的对策是，不要过早地对信贷总量进行过于严格的调控，应该力争在结构政策上进行调控。　　为什么当前的信贷增长还不至于马上引起80年代中期、90年代初期的严重通货膨胀呢？其基本原因是当前中国经济的内外环境与以往已很不一样。目前，我国经济的对外依存度高达50%，绝