财务管理知识点总结

《财务管理知识点总结》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、财务管理知识点总结　　财务管理是一种技能，是一门学问，以下是小编整理的财务管理知识点总结，欢迎参考阅读！　　第一章财务管理概论　　优点：考虑了时间价值，考虑了风险与报酬的关系，避免了短期行为　　意义：扩大了考虑问题的范围，注重在企业发展中考虑各方利益关系，更符合目前我国国情　　第二章财务报表分析　　营运资本=流动资产—流动负债　　流动比率=流动资产/流动负债　　速动比率=速动资产/流动负债　　=　/流动负债　　资产负债率=*100%　　权益乘数=*100%　　=1/权益比率　　=1/　　总资产周转率=销售收入总额/平均资产总额　　流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产余额　　应收

2、账款周转率=营业收入净额/平均应收帐款净额　　存货周转率=营业成本/平均存货净额　　销售净利率=税后净利/销售收入净额　　总资产报酬率=息前税前利润/平均总资产　　=/平均资产总额*100%　　净资产利润率=税后净利/平均所有者权益*100%　　第三章财务预算与控制　　资金需要量还与企业生产经营规模密切相关，生产规模扩大，销售数量增加，会引起资金需求量增加；反之，则会使资金需求量减少。　　①企业销售收入可以与利润表、资产负债表的各个项目建立起固定的比例关系；　　②假定这种比例最优且在未来维持不变。　　①确定资产负债表项目与销售百分比　　②确定预测期的销售额　　③计算预测期资产负债表各

3、项目　　④预测留存收益增加额　　⑤计算外部资金需求量　　第四章货币时间价值与证券估价　　证券投资所带来的未来现金流量的现值　　①未来现金流量：未来NCF越高，债券价值越高　　②所要求的必要报酬率：所要求的报酬率越高，债券价值越低　　Ⅰ。市场利率＝票面利率，债券价值＝面值　　Ⅱ。市场利率＞票面利率，债券价值＜面值　　Ⅲ。市场利率＜票面利率，债券价值＞面值　　③债券期限：债券期限越短，债券价值越接近于面值　　Ⅰ。所要求的报酬率=票面利率时，债券期限对债券价值没有影响；　　Ⅱ。随着到期日的接近和缩短，债券价值逐渐接近其面值；　　Ⅲ。短期债券对必要报酬率的变化没有长期债券敏感。　　④付息频率

4、　　Ⅰ。市场利率＞票面利率，付息频率越快，债券价值越低　　Ⅱ。市场利率＜票面利率，付息频率越快，债券价值越高　　①平价购买，每年付息IRR=票面利率　　②溢价购买，每年付息IRR　　③折价购买，每年付息IRR>票面利率　　第五章风险与报酬　　标准离差系数=标准差/期望收益率　　不考虑企业负债融资的情况下，由于企业经营中各种因素的波动导致企业息税前利润波动的风险　　固定成本　　息税前利润=销售量*—固定成本　　EBIT=Q*—FC　　由于企业经营中固定成本的存在，销售费用的变动引起息税前利润的变动　　企业存在负债情况下，息税前利润波动导致的股东收益波动的风险　　固定利息　　衡量负债经营

5、对每股收益波动的放大效应　　销售变动导致的每股收益产生的更大变动　　通过资产组合不能够被分散掉的风险，是由影响所有公司的因素引起的风险　　通过资产组合可以被分散掉的风险，是由影响个别公司的特有事件造成的风险　　某种资产的总风险=在组合中的协方差+被分散掉的方差　　给定风险水平条件下具有最大预期报酬，或在给定预期报酬条件下具有最小风险水平的资产组合集；　　投资者可承受风险水平，投资者期望的预期报酬　　第六章投资管理　　①独立的投资项目：净现值>0项目可行；反之不可行　　②互斥项目：净现值>0中最大的投资项目　　①考虑了货币时间价值，并能反映预计投资收益具体金额的现值　　②考虑了投资风险

6、的影响　　③与股东财富最大化的目标直接联系　　①只能反映投资项目增值的总额，不能反映投资项目本身的增值能力　　②对净现值影响很大的折现率确定比较困难　　投资项目未来现金流入的现值与初始投资额的现值之比，反映投入1元初始投资所获得的未来现金流入现值　　使投资项目净现值等于0时的折现率　　①不考虑所得税的经营净现金流量　　经营净现金流量=经营现金流入–经营现金流出　　=经营现金流入–付现成本　　=利润+折旧　　②考虑所得税的经营净现金流量　　经营净现金流量=经营现金流入–经营现金流出–所得税　　=经营现金流入–付现成本—*所得税税率　　=净利润+折旧费　　①初始投资额一般假定在期初一次投

7、出；　　②经营期现金流一般假定发生在期末；　　③固定资产折旧的考虑；　　④所得税的考虑；　　⑤项目终了垫付的流动资金的回收；　　⑥项目终了固定资产残值的回收。　　①设备更换不改变生产能力，不增加实质性相关营业现金流入，只需要比较相关现金流出。　　②新旧设备使用年限相等，可比较现金流出总额。　　营业NCF＝收入－付现成本－所得税　　＝净利润＋折旧　　＝收入－付现成本×＋非付现成本×T　　①新旧设备使用年限不等，现金流出总额不可比。　　②决策的标准是比较各方案