《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》p2p部分分析解读

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1、专注于核心企业供应链的互联网金融平台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》分析FK/FL-2015-77月18日，央行等十部委共同发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(下称指导意见)。这份指导意见并非业内人员期待的具体的监管规则。然而这份指导意见，仍然会给P2P行业产生巨大影响。一、P2P得到政府肯定，合法性不再受到质疑这分指导意见对互联网金融持肯定态度，整体以鼓励为基调，内容覆盖全面。政府的支持态度，对P2P行业无疑是一大利好消息。该指导意见第（八）条，专门对P2P行业做出了指导，肯定了P2P行业的合法性。虽然从学理上来分析，P2P行业是合法的。然而事实上

2、，自从P2P引入中国以来，普通百姓对P2P行业的合法性一直质疑不断，甚至有一些人呼吁取缔P2P。P2P公司在宣传时，总花费大力气宣传自己的合法性。如我公司的宣传海报上首先就是对公司业务合法性的解释。指导意见明确说明了P2P适用的法律体系，打这消了公众对P2P行业合法性的疑虑。二、明确了P2P由银监会监管指导意见对互联网金融的各个行业的监管部分进行了划分，P2P行业确定由银监会监管。三、P2P平台确定为信息中介一直以来监管层或者业内对P2P平台到底是信用中介还是信息中介争议不断。指导意见明确说明P2P平台为信息中介，不得提供增信服务。这对平台的发展产生一定影响：以后平台宣

3、传上作出注意，不作出“全额保障本息”“100%保障本息”等类似的宣传，可改为“在保障金金额范围内垫付”等宣传内容。四、互金公司上市成为潮流意见中“locatedintheTomb,DongShenJiabang,deferthenextdayfocusedontheassassination.Linping,Zhejiang,1ofwhichliquorwinemasters(WuzhensaidinformationisCarpenter),whogotAfewbayonets,duetomissedfatal,whennightcame第3页共3页专注于核心企业供应

4、链的互联网金融平台鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资”实则鼓励互联网金融企业在A股上市。有了政策的支持，可以预见的是，明年互联网金融企业在新三板或创业板上市将会成为一种现象，再往后会在主板将会出现互联网金融企业。国家支持互联网金融企业上市，对我公司的上市计划是一大利好消息。当然，在细化的监管规则出来之前，P2P企业上市还存在一定困难。但可以预测，P2P公司的上市已经成为趋势。一、银行资金托管该指导意见规定“除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理”

5、。也就是说P2P行业今后可能要推行资金银行托管。但这实施起来存在很大困难。目前绝大多数实施资金托管的平台都是选择的第三方资金托管，只有极个别的平台选择了银行托管如积木盒子。而积木盒子开始选择的是第三方资金托管，从第三方资金托管转换为银行资金托管，积木盒子花费了大量的时间与人力物力。而且，实行银行资金托管，对银行的技术水准和服务水准也是一大挑战。如要实现银行托管，首先银行得花费一定时间开发托管系统，可以预计，短期内实现银行托管是比较困难。同时，银行的客户体验可能会影响网贷平台和银行开展资金存管合作，银行客户体验就不是特别好，包括实时交易T+0提现之类，可能会影响用户体验。

6、我们可以注意到，该条规定上有“除另有规定外”，目前银监会对P2P行业监管细则尚未出台，银监会是否会对P2P行业的资金托管作出“另有规定”？即使，银监会确定P2P行业要银行托管，也会对P2P公司实现银行托管预留一定的转换时间。六、互联网金融机构可接入征信系统指导意见中提到，鼓励从业机构依法建立信用信息共享平台;推动符合条件的相关从业机构接入金融信用信息基础数据库，并依法申请征信业务许可。locatedintheTomb,DongShenJiabang,deferthenextdayfocusedontheassassination.Linping,Zhejiang,1of

7、whichliquorwinemasters(WuzhensaidinformationisCarpenter),whogotAfewbayonets,duetomissedfatal,whennightcame第3页共3页专注于核心企业供应链的互联网金融平台这是一个将对整个互联网金融行业产生非常深远影响的决定。众所周知，目前央行征信系统不对非金融机构开放，这就导致了包括P2P在内的互联网金融机构的征信成本高昂，一些平台花大成本自建征信系统，但收效甚微。此前央行征信没有任何法律依据让互联网金融机构介入征信机构，而有了这个依据之后，央行征信