银行系金融租赁行业调研报告

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1、银行系金融租赁行业调研报告金融租赁是20世纪50年代兴起于美国的新型租赁方式，这种租赁具有融物与融资双重功能，其交易形式主要有：直接融资租赁、售后回租、联合租赁；交易性质从《会计准则》角度分为融资性租赁和经营性租赁。融资租赁行业作为中国的“朝阳产业”，正处于快速发展阶段。在发达国家，融资租赁是仅次于银行信贷的第二大融资方式。从租赁的市场渗透率（租赁总额占固定资产投资总额的比率）看，美国达到30%，发达国家平均为20%，而我国仅为4%左右。据社科院统计，即使工程机械行业——国内融资租赁中渗透率最高的行业之一，其租赁渗透率也只有8.3%，远低

2、于17%的世界租赁市场平均水平。美国租赁业对GDP的贡献已经超过30%，中国租赁行业对GDP的贡献仅有万分之三。由此可以预见，未来中国融资租赁行业的发展潜力巨大。一、金融租赁行业概况据统计资料显示，尽管目前在国内租赁业中金融租赁公司的数量较少，但其总的注册资金高达455亿元人民币，而国内各类租赁公司的合计注册资本金仅为800亿元人民币，金融租赁公司在总规模中占比高达57%。近年来，凭借注册资本大、依托母行这两大优势，银行系金融租赁公司的发展迅速，也正是凭借着这两大优势以及高端的市场定位推动了金融租赁行业的蓬勃发展。其融资租赁功能起到了激励

3、经济发展的促进剂作用，有着极强的投资杠杆功能，对经济发展产生辐射效应，其投资拉动效应远远大于汽车业、房地产业和基础建设，是打开促进经济发展大门的“金钥匙”。从行业增速上看，自2007年末金融租赁公司异军突起以来，呈现了飞速发展的态势。统计显示，银行系金融租赁公司试点已走过了第五个年头。截至2011年末，银监会监管的17家金融租赁公司总资产超过5000亿元，达到5267.78亿元；实收资本总额超过500亿元，达到504.89亿元；投放金额为2907.82亿元，其中直接租赁投放为1010.08亿元。位居总资产规模前三位的依然是国银租赁、工银租

4、赁和民生租赁，国银租赁以921.60亿元居首，工银租赁和民生租赁分别为839.69亿元和611.93亿元。17家公司中，有13家规模在100亿元以上，交银租赁和华融租赁超过400亿元，招银租赁和建信租赁超300亿元。规模快速增长的同时，融资租赁也有较好的营收和回报。2011年17家银监会监管的17家金融租赁公司，实现营业收入330.47亿元，较2010年的159亿元增长了1倍；净利润为63.84亿元，较2010年的35.78亿元增长了78%，国银租赁、工银租赁和民生租赁净利润位居前三，均在8亿元以上；有10家公司的加权平均净资产收益率（R

5、OE）在10%以上，且金融租赁公司的质量良好，租金回收率都在98%以上，15家公司超过99%；除山西金融租赁的不良资产率为1.73%外，其他16家公司均不超过1%。二、银行系金融租赁公司成立的初衷自2007年银监会颁布出台了《金融租赁公司管理办法》修改稿，允许银行入主金融租赁公司，金融租赁公司真正回归融资租赁的本业，使国内大批完成改制上市的商业银行对租赁、信托等非银行业务显示出了浓厚的兴趣。工行、建行、交行、民生和招行、农行等先后组建了金融租赁公司，国开行也收购了一家租赁公司，拉开了银行系金融租赁公司全面登场的大幕。凭借雄厚的资金优势和庞

6、大的客户资源，银行系金融租赁公司迅速地成为租赁行业中的领头羊。除了政策的放行和政府的推动，银行自身经营发展的需要也是银行系金融租赁公司迅速诞生的原因。长远来看，随着竞争的加剧和金融环境的变化，单纯依靠传统的信贷业务已不足以支撑国内银行的发展，银行经营多元化、综合化已是大势所趋。国内银行在长期的与金融租赁业交叉的业务中，也积累了间接的金融租赁公司的经验和人才储备。银行设立金融租赁公司，不仅使融资租赁成为银行信贷的一种补充手段，成为新的盈利增长点，而且可以为银行间接培养未来客户。金融租赁业为银行服务客户提供了新的领域，尤其是对于中小企业，可以

7、通过金融租赁的方式解决其融资困难带来的发展瓶颈，从而满足不同类型客户多样化、差别化的需求。租赁业务还有效地支持了银行对重点客户的开发与维护，利用租赁产品的中长期特点，与银行短期产品配套服务客户，巩固了客户关系，提高了客户黏度。三、各金融租赁公司定位未来5～10年，随着我国金融租赁市场客户需求的差异和市场竞争的日趋激烈，细分市场的客户需求将成为金融租赁企业研究和跟踪的服务重点，打造某一个或几个细分市场的品牌形象，占据细分市场的较大份额，实行服务差别化、业务个性化和客户细分化，将成为未来的发展趋势。目前各家租赁公司的定位来看，它们都各有侧重，

8、根据各自母公司原来的业务优势进行战略规划。差异化的市场定位即有利于整个租赁行业的有序竞争，也有助于整个行业的健康持续发展。工银金融租赁公司定位为：大型、专业化的飞机、船舶和设备租赁公司，秉承了