陈晓：“贝恩时代”的说法不成立

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------陈晓：“贝恩时代”的说法不成立 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　21世纪经济报道记者郎朗陈小莹　　大股东出事前就打算融资　　《21世纪》：引资是被动选择么？　　陈晓：引资主要是为了解决公司目前和未来一段时间客观存在的资金需求。这

2、个想法并不是去年11月大股东出事后才提出的。早在去年10月的第二周，我们注意到公司销售业绩的急剧下降后，就意识到引进新资金的重要性，董事会当时就有融资的打算，但当时并没有具体方案。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-----------------------------------------------------

3、--精选财经经济类资料----------------------------------------------　　《21世纪》：那这次融资的时间窗口究竟是何时开启的？　　陈晓：直到今年一季度末，公司开始年初制定的战略调整、改善与供应商的关系后，其第一季度的业绩与2008年第四季度相比有了明显改善，而第二季度的增长态势也日趋明显的情况下，国美电器的引资谈判才有了突破。　　当时A股和港股市场也出现了非正常的快速反弹，这也为我们的融资提供了良好的外部环境。　　最初便确定只引财务投资者　　《21世纪》：是否就在

4、此时有了外界传播的那则”入围者名单”？国美引进投资者究竟设定了怎样的门槛？-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料------------------------------------------

5、----　　陈晓：其实没有什么“入围者名单”，这次引资一直是开放的，我们接触了所有规模大的海外私募基金，之所以只接触私募基金，是因为从一开始我们就确定了引进财务投资者的原则。　　当时一些“主流意见”反馈到董事会。比如，在加入WTO后的完全市场化竞争环境中，国有资本进入是市场化的一种倒退，因此，国有资本其实不在我们考虑范围内。此外，对于零售龙头企业，要避免被外资股东控股，所以，我们排除了一些战略投资者，而海外私募基金则是最合适的财务投资者人选了。　　我们先后与TPG、KKR、贝恩资本和华平基金都进行过接触，这

6、个过程中，我们还考虑到他们进入后能对公司未来发展提供怎样的资源和价值，因此贝恩这样以往在零售行业有着丰富投资经验的PE，就是合适的对象。当然，当时符合条件的不止是贝恩，但就像谈恋爱一样，我们最终选择了最合适的。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~--------------------------------------

7、-----------------精选财经经济类资料----------------------------------------------　　《21世纪》：融资规模究竟是怎样确定的，最终方案是谁提出来的？为何要选择这种“供股”加“可转债”的方式？　　陈晓：公司董事会，及由三位独立董事组成的特别行动委员会在仔细计算了公司的发展资金需求后，确定了30亿港元的投资规模，并提出了最终方案。　　采用“供股”主要是为了在新旧股东之间保持公正性。原有股东采取折价40％参与供股，是为了让原股东股份可以不被摊薄。　　对

8、于贝恩，无论最终其参与供股与否，其通过发行可转债已经锁定了9.8％的股权，并且获得了三位非执行董事的席位，其投资会随着公司股价上升得到相应的回报，这是最重要的。这次的引资方案是个多赢方案。>-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~