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1、管制——自由化—加强监管：澳大利亚金融改革评析金融科学《对外经济贸易大学))2003年第1期管制一自由化一加强监管:澳大利亚金融改革评析吴崇伯(厦门大学东南亚研究中心,福建厦门361005)摘要:战后澳大利亚金融管理体制经历了从严格管制到放松管制再到加强监管的改革,每次变革均较好地适应了当时国际金融业发展的大趋势,因而较好地推动了澳大利亚经济和金融业的发展.澳大利亚2O世纪8O年代的金融自由化改革由于改革力度大,放松管制迅速,全面而引起世人的注目,9o年代的金融改革强调加强金融监管使其成功克服了亚洲金融危机的袭击,因而受到世界的赞誉.对澳大利亚的金融改革的分析和探讨,可对我国的金融改革提供一些
2、有益的启示.关键词:澳大利亚;金融改革;评价【中图分类号]F833/837【文献标识码】A【文章编号】1002-4034(2003)01—0o36—04一,严格管制及其弊端澳大利亚的金融机构由银行,.专业金融机构和非银行金融机构组成.银行系统中形成了以澳大利亚储备银行(中央银行)为中心,包括商业银行和储蓄银行在内的银行体系.专业金融机构主要有澳大利亚联邦开发银行,澳大利亚资源开发银行以及澳大利亚基础产业银行等,主要根据国民经济主要部门发展的需要而设立.非银行金融机构种类繁多,数量巨大,包括建筑协会,金融公司,保险公司,商人银行,信用合作社等.自二战至2O世纪8O年代初,澳大利亚一直对金融业实行
3、严格的管制,到金融改革前,澳大利亚可以列入世界金融管制最严的国家之列.虽然严格的金融管制也曾对澳大利亚经济的发展起过积极的作用,如众多的中小企业通过政府导向得到可靠的融资,促进了澳大利亚制造业的发展.但随着经济形势的发展和金融环境的变化,对金融业的严格管制产生诸多弊端.首先,它限制了竞争,从而导致整个金融体系的低效率.政府完全操纵金融体系的运转,规定存贷款利率,限制金融工具的利率和期限,连贷款对象和额度也由政府担保并导向,绑住了银行和金融机构的手脚,银行间的自由竞争很难展开;金融机构的业务范围受到限制,造成金融业务部门分割严重;外资银行不能轻易进入,使国内金融市场与国际金融市场脱轨.此外,政府
4、通过设立法定存款准备金帐户和调节法定准备金比率来控制货币总量,使外汇交易,资本交易,国际经常项目交易等都纳入中央银行直接管辖之下,直接削弱了私人部门的影响,排斥市场调节作用.凡此种种,已不能适应经济发展的需要.在战后相当长的时期内,澳大利亚金融发展缓慢,金融工具单调,金融业务缺乏灵活性,无法充分满足资本融通需要.其次,金融业的主体——银行的地位受到冲击.在严格管制的金融体制下,银行所受到的控这是笔者2001年在澳大利亚墨尔本大学国际商务学院进修一年的最终研究成果,获国家留学基金资助.【收藕日期】2002-05—30【作者简介】吴崇伯(1962一),男,江西南康人,厦门大学东南亚研究中心,南洋研
5、究院副教授.一36—《对外经济贸易大学学a>2oo3年第1期金融科学制包括利率上限,贷款额度,业务范围,资本构成以及开设新银行等各方面,而非银行金融机构却无需接受这种管制.正是这种不受管制的相对优势,使澳国内经济单位纷纷从非银行系统的金融机构,证券市场进行融资,非银行金融机构因而在管理框架之外得到发展.不平等的竞争条件使非银行金融机构在70年代迅速崛起,其对经济的影响一度有超过银行之势.而银行的实力却大大削弱,澳大利亚商业银行占全澳金融总资产的比重由50年代初的1/3降到改革前的不足1/4.最后,它无法适应变化了的外部环境.80年代初美英日等主要发达国家纷纷兴起金融自由化浪潮,发展中国家
6、也开始放松对金融业的管制.随着世界范围内金融自由化改革的深入,国际金融市场一体化程度不断提高,加上电脑技术在金融领域得到广泛应用,在这种情况下,澳大利亚对金融的严格管制促使国内企业转向国际市场寻求它们所需要的金融服务,这不但使澳大利亚金融管理的效果大打折扣,而且直接削弱了澳大利亚金融机构的国际竞争力.澳政府深切感到只有对现有的金融体制进行大刀阔斧的改革,才能跟上国际发展的步伐.二,金融自由化改革:措施与效果评价以1980年12月宣布取消银行存款利率上限和1981年l1月国会坎贝尔委员会(CampbellCommittee,即澳大利亚金融制度调查委员会)发表着名的坎贝尔报告提出具体10项建议为标
7、志,澳大利亚以放松管制为内容的金融自由化改革迅速全面铺开.其措施集中表现在:1.取消银行间兼并的限制和新银行准入的障碍.此项措施的结果,首先是导致银行间的合并,六大银行合并为四大银行,从而在澳大利亚形成澳新银行,澳大利亚联邦银行,西太平洋银行和澳大利亚国民银行四大银行并存的局面;其次是银行数量激增.1983年1月,澳政府批准10家新银行加入银行系统,同时还批准其他一些新的银行和分行成立,商业银行由
