个股期权从业人员一、二、三级汇总题库

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1、三级题库单选题（共20题，每题5分）投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是0.5元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（B）元A3000   B1400   C1500   D50012、某股票认沽期权行权价为24元，结算价为3元，合约标的收盘价为20元，合约单位为1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为（B）A.6000B.6800C.10000D.1200019、某3个月的股票认购期权，分别有15元、17.5元和20元三种行权价格，期权价格分别为4元、2元和0.5元。某投资者卖出两个行权价格为为17.

2、5元的认购期权，同时买入行权价格为15元和20元的认购期权各一个。该组合的最大损失为(B)A.2元B.0.5元C.1.5元D.2元20、对于领口策略，下列说法错误的是(C)A.当股票价格向下方发生较大变化时，该头寸会亏损B.当股票价格上升至高行权价格以上时，能获得最大收益C.获得的收益无上限D.能在低风险下获得中等收益19、合成股票多头策略指的是(C)A.买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B.卖出认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C.买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D.卖出认购期权合约，同时卖出

3、相同行权价相同到期日的认沽期权合约1. 以下何种期权组合可以构造合成股票策略（ B） A. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权 B. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权 C. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权 D. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权 20、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。三个月后的到期日，乙股

4、票价格为28元，则该投资者的每股收益为（B）元A.3.5B.3.3C.2.2D.1.320、对于波动率较大但行情方向不明确的市场来说，以下哪种期权组合更为适用(C)A.蝶式认购期权组合B.蝶式认沽期权组合C.底部跨式期权组合D.顶部跨式期权组合9、如何构建卖出合成策略（B）A.买入一份股票认购期权，卖出一份具有相同到期日，相同行权价格的股票认沽期权。B.买入一份股票认沽期权，卖出一份具有相同到期日，相同行权价格的股票认购期权。C.买入一份股票认沽期权，卖出一份具有更高行权价格的股票认购期权。D.买入一份股票认购期权，卖出一份具有更高行权价格的股票认沽期权。17、某投资者

5、卖出1000份认购期权，已知该认购期权的delta值为0.7，则下列哪种做法可以达到delta中性（C）A.买入700份认沽期权B.卖出700份认沽期权C.买入700份股票D.卖出700份股票10、某股票认沽期权行权价为24元，结算价为3元，合约标的前收盘价为20元，合约单位为1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为(B)A.6000B.8000C.10000D.120009、假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认购期权的前结算价为1.3元，则每张期权合约的初始保证金最接近于（C ）元A.10000B.14000C.18000D.2

6、20004、其它因素不变的情况下，波动率增大引起期权价格的变化是（A）A.认购期权上涨、认沽期权上涨B.认购期权上涨、认沽期权下跌C.认购期权下跌、认沽期权上涨D.认购期权下跌、认沽期权下跌15、以下说法不正确的是（B）A.Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大B.gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大C.Rho值越大说明无风险利率对期权价值影响越大D.Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大56.小明卖出了一张行权价格为40元，两个月到期的认购期权，权利金收入为3元／股，之后股票大涨，至期权到期日，股票已涨到45元，则小明每股盈利为（C）

7、元A5B3C-2D-564.投资者预计行情陷入整理，股价会在一定期间内小幅波动，这时投资者的交易策略是（A）A卖出跨式期权B买入跨式期权C买入认购期权D买入认沽期权65.买入蝶式期权，（A）。A风险有限，收益有限B风险有限，收益无限C风险无限，收益有限D风险无限，收益无限66.关于期权描述不正确的是（C）A期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利B买方要付给卖方一定的权利金C买方到期应履约，不需交纳罚金D买方在未来买卖标的物的价格是事先定好的67.在期权交易中，（）是义务的持有方，交易时收取一定的权利金