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时间:2018-07-26
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1、彼得·林奇为什么神奇? 他手上的基金是有史以来最赚钱的,是什么造就了这位传奇的基金经理?答案很简单,勤奋。 彼得·林奇——历史上最伟大的投资人之一,被美国基金评级公司评为“历史上最传奇的基金经理人”。他对共同基金的贡献,就像乔丹之于篮球,伊莎多拉·邓肯之于现代舞蹈。 他不是人们日常认识中的那种脑满肠肥的商人,他把整个投资提升到一个新的境界,他让投资变成了一种艺术,而且紧紧地抓住每一个投资人和储蓄者的注意力。当然,他也在这场比赛中获得了极大的名誉和财富。 在人们的眼中,他就是财富的化身,他说的话是所有股民的宝
2、典,他手上的基金是有史以来最赚钱的,如果你在1977年投资100美元该基金,在1990年取出,13年时间已变为2739美元,增值26.39倍。 判断失误 1977年,他刚掌管麦哲伦基金不久,就以每股26美元的价格买进华纳公司的股票。而当他向一位跟踪分析华纳公司股票行情的技术分析家,咨询华纳公司股票的走势时,这位专家却告诉林奇华纳公司的股票已经“极度超值”。 当时林奇并不相信。6个月后,华纳公司的股票上涨到了32美元,林奇开始有些担忧,但经过调查,发现华纳公司运行良好,于是林奇选择继续持股待涨。不久,华纳公司的
3、股票上升到了38美元,这时,林奇开始对股市行情分析专家的建议做出反应,认为38美元肯定是超值的顶峰,于是将手中所持有的华纳公司股票悉数抛出。 然而,华纳公司股票价格一路攀升,最后竟涨到了180美元以上。即使后来在股市暴跌中也维持了不错的水准。对此,林奇懊悔不已,他开始再也不相信这些高谈阔论的股市评论专家了,以后只坚信自己的分析判断。 林奇十分欣赏沃伦·巴菲特的观点:“对我来说,股市是根本不存在的。要说其存在,那也只是让某些人出丑的地方。”他开始不再相信专家、理论、数学分析。他只相信自己的调查,自己的勤奋。 经
4、过了涨落、失败的林奇更加成熟了,他优秀的选股能力开始让人们感到惊奇,与别人注重进出场的时机不同,他觉得何时买进、何时抛出没有什么用处,因为行情永远都是跌跌涨涨的。 只有投资人在正确的时机选对好的股票,即使是市场行情不好,也要耐心等待,然后在走势翻多的时候,才能获得很高的投资回报率,这就是一个真正的投资者应该做的事情,而不是去投机。 投资方式 在林奇的投资组合中,他最偏爱两种类型的股票:一类是中小型的成长股股票。 在林奇看来,中小型公司股价增值比大公司容易,一个投资组合里只要有一两家股票的收益率极高,即使其他
5、的赔本,也不会影响整个投资组合的成绩。同时他在考察一家公司的成长性时,对单位增长的关注甚至超过了利润增长,因为高利润可能是由于物价上涨,也可能是由于巧妙的买进造成的。 另一类股票是业务简单的公司股票。一般认为,激烈竞争领域内有着出色管理的高等业务公司的股票,例如宝洁公司、3M公司、德州仪器、道化学公司、摩托罗拉公司更有可能赚大钱。但在林奇看来,作为投资者不需要固守任何美妙的东西,只需要一个低价出售、经营业绩尚可,而且股价回升时不至于分崩离析的公司就行。 就靠着这种有名的投资方式,林奇成为华尔街股市的超级大赢家。
6、在他所投资的领域中,包括克莱斯勒汽车、联邦快递等等。彼得·林奇都能在对的地方找到他在市场里的最爱,他对营运地点就在他周遭的公司特别有偏好。 同时,他是最早调查海外公司的基金经理。亲自实地调查,是他传奇的一个必须。比如他发现Volvo的时候,连瑞典自己的分析师都没去过它的工厂,当时Volvo的股价是4元,每股现金也有4元了,当然属于严重被低估,后来为林奇赚了7900万美元。 正是林奇偏爱的中小型成长股和业务简单的公司,加上他自己勤奋的实地调查。使得他从优秀走向了卓越,从卓越走向了传奇。 注重生活 “沃顿商学院
7、的一些课程还是有价值的,即使所有的课程都毫无价值,在这里的这段求学经历也是很有价值的,因为我在这里遇到了卡罗琳。”彼得·林奇退休后,在其最有名的著作《彼得·林奇的成功投资》的第一章就提到了这句话。 由此可见,彼得·林奇对认识自己的妻子心怀感激。而这样的男人,也往往是幸福的。 另外,彼得·林奇还有三个女儿——玛丽、安妮和贝丝,他在书中亲切地称呼女儿为“我那三个宝贝女儿”,还说“她们之间的爱和她们对父母的爱对我来说意义非凡”。 在阅读他的书的时候,你会发现,他不仅仅是在告诉你“业余投资者不一定比不上专业投资者”,
8、他还在展示温馨家庭生活的画面。 比如,“我为卡罗琳买了4本塞耶丝的小说,精心挑选了包装的彩纸”、“当然我也不能因为拜访公司而错过我妻子妹妹的婚礼”、“我那三个宝贝女儿非常喜欢这家餐厅”。 王牌基金经理当然很忙,于是,彼得·林奇就一边陪家人,一边工作。这看上去简直不可思议。即便是在圣诞大采购的时候,林奇也不忘了发现商机,这就是他的勤奋,这便是他的生活。
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