华澳信托长信26号渝兴建设信托计划尽职调查

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1、华澳·长信26号集合资金信托计划可行性研究报告报告部门：上海信托业务二部报告完成日期：2013年1月-48-目录1.内容摘要-4-1.1报批项目-4-1.2信托项目概述-4-1.3投资理由及策略概述-4-1.4收益情况-5-1.5风险控制措施-5-1.6项目实施时间表-5-2.尽职调查情况说明-7-2.1初步尽职调查情况-7-2.2法律尽职调查-7-2.3财务尽职调查-7-2.4主要尽职调查对象-8-3.交易对手情况-9-3.1重庆市渝兴建投投资有限公司（融资主体）-9-3.1.1基本情况-9-3.1.2历史沿革-9-3.1.3股东情况-11-3.1.4组织结构-11-3.1.5业务

2、运营-12-3.1.6财务状况-14-3.1.7融资活动和信用概况-20-3.1.8或有事项-22-3.1.9公司平台认定-22-3.1.10总体评价-22-3.2重庆市巴南区人民政府（标的应收账款债务方）-23-3.2.1基本情况-23-3.2.2经济情况介绍-23-3.2.3财务状况-25-3.2.4总体评价-26-3.3重庆巴南公路建设有限公司（担保方）-26-3.3.1基本情况-26-3.3.2股东情况-27-3.3.3公司设立、经营与发展状况-27-3.3.4财务状况-27-3.3.5融资活动和信用概况-32-3.3.6或有事项-32-3.3.7总体评价-33-4.应收账款

3、项目情况-34-5.用款项目分析-35-5.1渝南分流道二期项目-35-5.1.1项目概况-35--48-5.1.2项目取得各证照及批复情况-35-5.1.3项目投资-36-5.1.4项目进展-36-5.2流动资金缺口测算-36-6.还款能力分析-38-6.1还款来源-38-6.2敏感性分析-40-7.风险及防范措施-42-7.1政策与法律风险-42-7.2信用和流动性风险-42-7.3操作风险-42-8.合规性分析-43-9.拟设立信托分析-44-9.1交易背景-44-9.2基本交易结构-44-9.3交易流程-44-9.4项目流程-44-9.5信托方案的发行与成立-45-9.6信托

4、项目的规模、期限-45-9.7信托财产的管理、运用-46-9.8信托项目的退出-46-9.9信托利益分配-46-9.10信托保障措施-46-10.项目总体评价-48--48-1.内容摘要1.1报批项目我司拟发起设立集合资金信托计划，将募集资金用于受让重庆市渝兴建投投资有限公司（以下简称“渝兴建投”）对重庆市巴南区人民政府（以下简称“巴南区政府”）金额为人民币4.1亿元的应收账款。标的应收账款的转让价款将用于渝南分流道路项目二期的投资建设和补充流动资金。信托计划到期时，由渝兴建投按约溢价回购标的应收账款。经与交易对手多轮沟通，双方就发行“华澳•长信26号集合资金信托计划”（以下称“本项

5、目”或“本信托计划”）的方案达成一致。现就本信托之交易结构总结如下，拟提请项目评审委员会审议。1.2信托项目概述信托项目名称华澳•长信26号集合资金信托计划信托类别权益融资方名称重庆市渝兴建投投资有限公司信托规模30,000万元A类信托单位10,000万元B类信托单位20,000万元信托期限24个月A类信托单位12个月B类信托单位24个月资金用途受让渝兴建投在花溪老街危旧房改造项目中对重庆市巴南区财政约4.1亿元的应收债权，同时信托资金用于用于渝南分流道路项目二期的投资建设和补充流动资金。还款来源1、渝兴建投本身的主营业务收入；2、重庆巴南公路建设有限公司（以下简称“巴南公路”）提供

6、连带责任保证担保；3、应收账款回款是否可提前终止或延长信托期限1.3投资理由及策略概述1)借款主体渝兴建投信用状况良好，实力较强；公司已于2011年8月调出政府融资平台，-48-纳入一般公司类管理；2012年12月，公司发行12亿元企业债券，期限7年，债券及发债主体的信用等级均为AA；1)项目还款来源明确、充足，主要为渝兴建投的日常经营收入、土地出让收入、该项目的政府回购款；风控措施充分，包括但不限于连带责任保证担保、资金受托支付等。2)巴南区为重庆九大主城区之一，其经济实力较好、地方财政来源稳定、政府信用良好。本项目的开展有利于我司与当地政府建立密切联系，对我司拓展重庆市场业务奠定

7、良好的基础。1.1收益情况3)相关信托费用和信托收益详见相关信托文件。1.2风险控制措施1)应收账款金额覆盖信托计划规模，覆盖比例为1.4:1；2)巴南公路为本次应收债权回购提供担保。截止2012年11月30日，该公司总资产126亿，净资产57亿；3)对信托资金的运用进行受托支付管理；1.3项目实施时间表序号任务开始文件材料1项目立项2012-12项目立项审批表2尽职调查2013-1-15~2013-1-16交易对手尽调材料3形成可研报告和尽职调查报告20