证券交易---易忘知识点总结

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1、开立证券账户的基本原则-------合法性、真实性基金注册资本不低于1亿元；主要股东注册资本不低于3亿元；证监会6个月内审查设立；60日内审批设立分支机构。代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。召集人应当至少提前30日公告基金份额持有人大会的召开时间等事项。每1基金份额具有1票表决权基金份额持有人大会应当有代表50%以上基金份额的持有人参加，方可召开；大会就审议事项作出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的50%以上通过；但是，转换基金运作方

2、式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。国务院证券监督管理机构工作人员进行调查或者检查时，不得少于2人（基金）计价错误达到基金份额净值0.5%时，基金管理人应当公告，　　基金上市，基金合同期限为5年以上；基金募集金额不低于2亿元人民币；基金份额持有人不少于1000人；封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，基金管理人最近2年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；目前只有中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通

3、银行五家商业银行符合托管人的资格条件。基金托管人，设有专门的基金托管部；实收资本不少于80亿元；保存基金的会计帐册、记录15年以上。目前我国基金管理费大部分1.5%；债券型基金《1%；货币基金0.33%；货币市场基金年管理费最低，净值的0.25%——1%；债券基金0.5%——1.5%；股票基金1%——1.5%；认股权证基金1.5%——2.5%。我国最初为2.5%。美国的通常在1%左右托管费：香港怡富0.2%；渣打世界的股票基金为净值的0.25%，债券基金为0.125%。我国封闭式基金0.25%；开

4、放式《0.25%封闭基金分配每年不少于1次，不得低于已实现收益的90%股票基金60%投资于股票；债券基金80%；货币市场基金不得投资股票、可转债、超397天的债券、AAA以下企业债、AAA以下的资产支持证券、以定存利率为基准的浮动利率债券；锁定期不明确的。货币、中短债基金不投流通受限的；封闭式---不得超过剩余存续期；投资于资产支持证券必须在银行间市场或证交所交易。禁止：投资一家股票市值超过基金资产净值10%；全资持有一家证券超过该证券的10%；申报金额超过基金总资产，申报数量超过股票总量；违反基

5、金合同（指数基金不受此辱）。嵌入式衍生工具---可转换公司债券内置型衍生工具---公司债券条款中包含赎回、返售、转股、重设等条款信用衍生工具----信用互换、信用联结票据结构化金融衍生工具----最基础的金融衍生工具与基础金融工具相结合或各自结合，----------结构化票据、外汇结构化理财产品。建构模块工具---远期合约、金融期货、期权、互换。股权类资产的远期合约----单个股票的、一揽子股票、股价指数的债券类资产的远期合约---定期存单、短期债、长期债、商业票据等固定收益证券债券远期交易有8

6、个期限品种，最短2天，最长365天，其中7天最活跃债券远期交易数额最小为债券面额10万元，交易单位为债券面额1万元。人民币远期利率协议的参考利率均为3个月期shibor初始保证金为期货合约价值的5%——10%，也有低至1%或高达18%外汇期货——芝加哥商业；利率期货——芝加哥期货；股权类期货——美国堪萨斯期货；芝加哥商业交易所交易基金期货合约品种—2套期保值金融期权主要特征----仅仅是买卖权利的交易修正的美式期权---百慕大期权---大西洋期权奇异型期权---在基础资产、有效期等与交易所的有差异

7、----任选期权、百慕大、障碍、平均期权等期权时间价值---买价超过内在价值的那部分备兑权证----认兑的是市场上流通的股票---投资银行发行权证存续期间---6至24个月权证交易实行T+0回转交易可转换优先股---可将优先股转换为普通股可转债特征-----附有转股权的债券和有双重选择权可转换公司债期限1——6年，发行6个月后可转可转债应每半年或1年付息一次，到期后5个工作日内偿还未转股债券的本金及最后1期利息有无担保存托凭证-----有无发行人参与一级存托—无须改变现行报告制度就可公开交易；二级

8、存托---在美国交易所上市；三级存托---筹集资本；144A私募---欧洲标准公开目前市场交易占全部存托凭证交易的95%左右资产证券化---以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式离岸资产证券化---在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资按揭支持证券---以商业银行房地产按揭贷款为支持。选择特定目的机构---通常要求满足“破产隔离”条件嵌入式衍生产品---STAR合约由1份指数基金和2份奇异性期权构造而成我国核准制---由保荐人推荐---发审委审核--