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1、我国经济基于共同指数的经济周期分析’’’.’.-.’’伊,-;;;
2、mMiliI1l)TIbl1lfl径:齐一元扉.摇摇型戴国血清喜于;国指数姐姐满周期货栅缸ì'??'ETI1咱圄瓢剧11M.司则a咽I文/郭梅芳尚翻娟。事l盲中存在两个状态，即;扩张;和;收缩;，并认为经济增长率任何经济的增长都是在上上下下‘高低起伏的波动中的均值和误差向的方差是可变的，有状态s控制。我们假前进的，中国的经济增长也不例外。一个国家宏观经济形定在s=o时，经济处于;收缩;期，当S=1时，经济处于;扩势与经济周期所在的阶段密
3、切相关，在很大程度上，分析张;期。模型在两个状态之间的转移概率满足…阶马尔可判断宏观经济形势如何就是判断当前经济处于周期的哪夫体制过程，表述如下个阶段。如果经济周期的判断与经济现实偏差很大，就会Pr(s,=0Is,_,=0)=pPr(s,=1Is,_,=1)=q误导国家的财政政策和货币政策的制定，对国民经济造成Z榄型估计严重的后果。因此运用马尔可夫体制转换模型对宏观经济本模型估计的方法的是基于贝叶斯方法的GISS方进行综合分析，准确判断经济周期的阶段，对正确制定宏法，GISS方法以先验信息为基础，克服了样本比较短的缺观经济
4、政策，从而对促进中国经济持续快速稳定增长有着点。用/.ICMC估计各期的状态的概率值不是建立在已估十分重要的现实意义。计的参数的基础之上，减小了误差，比以往估计的更精确。1矗立模型估计步骤如下:我们发现在经济、消费和投资之间存在共同的、看不(1)以4所有的参数和数据儿为条件，从状态空间方到的指数。这个共同的指数影响着经济、消费和投资的增程中生成Aι。长，而且消费和投资对经济的影响有滞后效应。研究他们(2)以Aι为条件，从状态变量的转移方程中生成ι。的共同的周期，也就是共同指数增长率的波动情况，建立(3)以!l??哥日数据Y
5、、、为条件，从观察方程中生成r6MF带有动态的马尔可夫体制模型状态空间模型。模型如下古和820表示消费的对数Y.表示投资的对数h表示GDP但)巴丛??和数据为条件，从观察方程中生Yfty;r<flfr的对数成F。因为消费和投资对经济的影响有滞后效应。然后重复第一步进行重新抽样回匈~=rxft+131归+J??Ct-+2阻'---3+马经过N次循环后，我们获得俨{俨，哥州;;，~;句，1984状态模型如下z年Geman已经证明了旷的分布收敛于θ.如果我们得到观察方程:模拟样本，我们就会得到所有的后验边缘概率的
6、矩.1;')f(8;1/l'飞副)锁，可;，4寸于:子1;;;;ljJJlij[到这样我们就得到了所有的参数估计值。2模型估计蜻果分析[，可od40()E00模型所用的数据是经过价格调整后1954-2005年的epes=自消费、投资GDP的数据。用MCMC方法估计的时候实验f不同的初始值结果Y，;=Y;t-啊H+;=1,2,3;z卫叽沁~都在估计的误羞之内.为了估计的精确度，模拟样本前也=古帕叫r;32=-f]品-明+r32=飞驰-恤，20ω个舍去，用的是后10000个，我们得到了共同指数各~=-r+r
7、;时期的所处状态的概率.也31'f岳飞悦33~=~~峰;1状态变量转移方程在估计在数结果十F7川二;1171ftfill-UUSUS(11)+z0,1I状态的确认，P(s)>0.5在t时要=lI耳经济是扩张状态。，tlSS(1-=,)+,.o,,P(s=11Y0.5在<t时刻经济是收缩状态。,),在这个模型中，我们假定共同指数增长率的变化过程从模型的估计参数中可知，经济增长率繁荣的持续时间的集团经济研究2ffJ7.7月下冒刊总第且7期)???????????ヒ?????????????????????
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