4由于可转让的保单都有现金价值,故其现金价值额是转让价格的下限,保单的约定给付保险金额(I)自然是转让价格的上限。在这个区间内,保单转让的具体价格取决于转让时的以下几个因素:(1)时间(T),这是一个主要的决定因素。如果转让时间(T1)与保单债权的实现时间(T2)相近,那么转让价格与保险金额越近,反之,与保险金额的差值越大。(2)同期银行存款利率(R)。这是一个重要的影响因素。由于资金时间价值的存在,受让人很自然会将转让时起至保单债权实现之日止这段时间的利息收入视为其所支付价格的组成部分,故如果同期银行存款利率高,则转让价格越低,反之则越高。(3)转让人的期望值(E),如果保单持有人急需变现,那么他(她)的期望值自然会低一些,从而愿以较低价格转让。综上,保单转让价格(P)的确定有一个基本的公式: I P=---------------------∽E 1十(T2=T1)×R3.保单的转让方式被保险人可以根据其需要对基于保单之债权进行绝对转让或相对转让。绝对转让是指被保险人将保险金额全部转让给受让人;相对转让是指被保险人将保险金额的一部分转让给受让人。以目前国内的个人养老年金保险为例,被保险人可以向保险人申请批改受益人条款;将其中前五年的年金领取权转让给受让人,同时从受让人处一次性获得双方协议之交易金额,当然他(她)也可以将十年的年金领取权全部转让给受让人。