外汇投资风险管理与防范

《外汇投资风险管理与防范》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、外汇投资风险管理与防范众所周之，外汇投资是一项高风险的行业。外汇市场剧烈的波动导致很多交易者时常蒙受巨大的损失。所以参与外汇交易必须有强烈的风险管理意识，外汇交易者必须对自己的财务状况进行有策略的风险管理，否则将很难在外汇市场中长时间的立足。一、造成外汇市场波动的基本层面因素对外汇市场基本层面因素进行分析，就是是通过对经济、社会、政治等影响外汇市场供求等方面的因素进行分析预测。具体有以下方面：第一，政治因素。货币是一国信用度的代表，所以与股票债券等市场相比，外汇市场受国际政治因素影响要大的多。造成这种现

2、象的主要原因是外汇作为国际性流动资产，在动荡政治格局下所面临的风险要远远大于其他资产。而外汇市场的高流动性，又进一步放大了外汇市场在政治局面动荡的波动。政权更迭、战争冲突、国际会议等事件，都会在短期内对外汇市场造成巨大影响。第二，宏观经济因素。外汇不光要靠国家政权作为支撑，同样需要稳固的宏观经济作为后盾。简单来说，一国经济健康稳定的发展，会使本币升值，反之则会造成本币贬值。衡量一国经济好坏最直接的就是由各国政府和经济组织所公布的经济数据。这些数据包括GDP、失业率、通货膨胀率、利率、消费者信心以及生产活

3、动指标等方面。其中一些重要的数据公布时会立刻在外汇市场上造成剧烈的波动。例如，每月月初公布的美国非农就业数据，几乎每次都会造成超过100点的波动。投资者必须密切关注重要数据的公布，以防止在短期内蒙受巨额亏损。从长期来看，宏观经济因素的影响程度更为重尤其要。例如，由于澳大利亚受益于中国经济的强劲复苏，而美国经济前景依然不够明朗，从2009年初以来，澳币对美元的汇率上升了3000多点。如果投资者对宏观经济走势关注度不够，那么他将会蒙受巨大的亏损。所以从防范投资风险的角度来看，对宏观经济层面的重要程度无论怎么

4、强调都不为过分。第三，相关资本市场因素。外汇交易者不仅要关注基本的经济政治事件，同时要关注全球股票市场、期货市场和债券市场的对汇率造成的影响。由于资本的逐利性，投资者会倾向于将资本投向投资回报率高的国家和地区。如果一国股市上涨，那么将吸引更多投资者投资于该国股市，这就造成市场对该国货币的需求上升，从而抬高该国货币汇率。同样的道理，如果一国的政府债券拥有较高的收益率，同样也会吸引外国投资者，从而使本币升值。金融期货市场，尤其是原油期货市场和黄金期货市场的波动对外汇市场也会造成剧烈的影响。长期以来，美元同国

5、际原油期货价格一直呈负相关关系。当原油价格上扬时，美元汇率就会受到打压，当原油价格下挫时，美元汇率就会上升。黄金价格同样会对外汇汇率造成影响。同原油一样，黄金价格同美元汇率存在着负相关的关系。其原因是黄金往往被投资者视为一种避险投资，当地缘政治动荡时，投资者更倾向于抛售美元买进黄金。二、防范外汇风险的方法第一，外汇建仓风险控制。对于外汇投资者来说，对外汇建仓的风险进行控制是外汇风险管理的首要步骤。外汇建仓的风险主要有两种——在错误的时间入市和建立过大的头寸。无计划的交易人员常常凭借直觉进行交易，这样的交

6、易必然会以亏损而告终。为了避免陷入本不该进行的交易，外汇投资者必须制定详细的交易计划。只有对市场进行分析，进行有计划的交易，才能避免错误的判断。在把握了一个良好的交易机会后，很多交易人员常常建立过于庞大的头寸，因为他们对这个机会过分自信。有研究表明，建立过大的头寸在几次失败后就会被市场淘汰出局，总资金在10000美元以下5000美元以上的的交易者，每次开仓不能超过一手，每次交易损失的资金最好不能超过总资金的2％。第二，正金字塔加仓。正金字塔加仓由投资大师李弗莫尔首倡。正金字塔加仓主要有以下3条原则：一是

7、不要在亏损头寸上加仓。每次加仓必须在原有头寸已盈利的情况下才能加仓，分次建仓策略除外。二是坚持递减加仓。就是每次加仓仓量不应该大于前次开仓仓量。这也是金字塔加仓名称的。三是根据交易波段长短控制加仓次数。多数情况下，连续加仓次数不宜超过3次。第三，严格止损。止损不仅意味着资金的损失，同时意味这投资者承认自己的失败。很多投资者往往在被止损后，市场又出现了反转，所以有交易者在出现亏损即将被止损时，常常人为的放宽止损，这样操作的结果往往会造成更大的亏损。所以止损应该作为外汇交易中控制亏损扩大的首要工具，在具体操

8、作中一定要在交易前就明晰止损的具体位置和时间，绝不能等到亏损发生后才考虑止损，这样往往为时已晚。一定要有完备的止损计划和标准，这样才能最大限度地保护资金的安全。