我国企业资产证券化过程中会计处理问题分析研究

《我国企业资产证券化过程中会计处理问题分析研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、我国企业资产证券化过程中会计处理问题分析研究一、资产证券化的概述（一）资产证券化的含义根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，资产证券化是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。其中，基础资产是指符合法律法规规定，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产权利或者财产。基础资产可以是企业应收款、租赁债权、信贷资产、信托受益权等财产权利，基础设施、商业物业等不动产财产或不动产收益权，以及中国证监会认可的其他财产或财产权利。（二）资产证券化的参与者在一个较为完整的资产证券

2、化过程中，其主要的参与者有以下三方：（1）首先是发起人，也是指原始权益人，是向专项计划转移其合法拥有的基础资产以获得资金的主体。（2）发行人。在正常情况下，发行人是为资产支持证券持有人之利益，对专项计划进行管理及履行其他法定及约定职责的证券公司、基金管理公司子公司。（3）合格投资者。投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位;②金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。（4）最后，第三方的主要参与者，为整个资产证券化过程中的服务，

3、如信用评级机构、信用增级机构等。二、我国企业资产证券化会计实证分析下面根据历史案例进行简要分析。（1）资产证券化的会计确认问题主要来自于基础资产是真实出售还是抵押融资。基础资产抵押融资时，将其保留在资产负债表内，收入作为负债记录，这样会使发起人产生较高的利息费用;而当基础资产真实出售时，将其从资产负债表中转出，收入归入期间净收益，计入当期收益。对于资产证券化的会计处理，目前国际上主要通用三种会计处理方法：金融合成法、风险与报酬分析法、后续涉入法。在我国的企业资产证券化实践中，三种会计处理方法被整合，如首先看所有权上所有的风险与报酬是否已经转移，在既没有转移也没有保

4、留该金融资产所有权上几乎所有的风险与报酬的情况下，再以“控制权”作为判断标准，转让者不再保留控制权，该资产作为销售处理，如果转让者保留了控制权，按继续涉入程度确认一项金融资产。（2）资产证券化的会计计量问题主要涉及基础资产转让的计量、证券化后本息费用的计量。在实践中，主要关注新增金融资产和债务，他们均以公允价值计量。（3）在实践中，资产证券化的会计报表合并问题来自于SPV的会计报表是否和发起人的会计报表合并，一旦合并，将违反资产证券化的初衷，期望达到的财务目标也无法实现，这还在于发起人是否对基础资产具有控制权。在实践中，这个问题一直无法规避。三、我国企业资产证券化

5、发展存在的一些问题根据我国企业资产证券化的实践，企业资产证券化发展过程中主要出现了以下一些问题：（一）我国法律环境尚不够完备《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及其配套政策文件推出后，法律环境得到了完备，对企业资产证券化业务的开展有较大的推动作用，但还需要进一步完备。（二）会计环境的制约会计的主要职能是作为资产证券会计也不外乎对资产在整证券化的各个运作主体发生的业务进行核算和监督。它即核算着整个所发生的成本，也关系到各个参与者的收益问题，所以资产证券化会计处理是整个资产证券化的重中之重。（三）配套管理措施不健全我国还没有健全的信用体系，这就导致了

6、我国企业资产证券化缺少一个有力的基础支撑。关于第二信息披露问题，企业虽然有相关的年度报表及披露体系，但企业资产证券化信息披露的重点在于资产自身以及证券化后的偿付实情，在实践中都较为缺乏，这就使传统的信息披露制度无法满足现有的资产证券化情况，我国目前缺少相关的、具体的、系统的专项资产证券化信息披露规则。四、促进我国资产证券化发展的建议（一）建立健全信用评级体系借鉴西方的先进经验和技术，并根据我国现有的实际情况来制定、完善现有的投资风险评级系统，为我国资产证券化业务的开展给予有力的支持。（二）进一步完善资产证券化的相关法律法规虽然2014年国家推出了《证券公司及基金管

7、理公司子公司资产证券化业务管理规定》等法律法规，但相关基础性法律法规还需要进一步完善：①把资产证券化的相关法律有机融合到我国较为成熟的社会主义法律体系当中;②要进一步加强资产证券化专项法律的专业性，确保资产证券化业务在我国有法可依，在我国有一个公平发展的环境，才能使其健康飞速的发展。（三）加强企业资产证券化的信息披露和监管企业资产证券化监督主要包括以下三方面：①资产池情况;②参与企业资产证券化各个相关机构的详细信息;③相关机构关于企业资产证券化活动的信息。这三个部分有利于投资者识别被投资主体的实际风险，有利于保证整个资产证券化项目的质量，也有利于社会了解资产证券化

8、项目风险的