基于供应链金融的中小企业融资问题探究

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1、基于供应链金融的中小企业融资问题探究摘要：作为一种新的融资模式，供应链金融从整个产业链角度开展综合授信，并将针对单个企业的风险管理变为产业链风险管理，在帮助整个产业链发展的同时，为中小企业提供了一种新的融资途径，在解困中小企业融资难方面具有的重要作用。关键词：供应链金融；中小企业；融资；新路径前言中小企业的大量存在是一个不分地区和发展阶段而普遍存在的现象，是经济发展的内在要求和必然结果。中小企业在世界各国经济发展中占有重要地位，它在保障充分就业、维持市场竞争力、确保经济社会运行稳定、优化国民经济结构布局等方面发挥难以替代的作用。据统计，我国中小企业占全部企业总数的

2、99%，创造的最终产品和服务的价值占我国GDP的50.5%，解决就业量占我国城镇总就业量的75%以上，提供的产品、技术和服务出口约占我国出口总值的60%，完成的税收占我国全部税收收入的43.2%。中小企业构成了我国经济的一个重要层面，它已经成为保证我国经济发展和市场繁荣乃至富民强国的重要基础，推动我国经济体制改革的重要力量。然而中小企业的融资困难与其在国家经济发展中的巨大作用形成了鲜明对比。由于缺乏必要的信贷信用、贷款抵押财产以及担保资源匮乏和自身经营的高风险等因素，中小企业融资成为了制约中小企业发展的主要瓶颈。国家统计局的《中小企业发展问题研究》指出，在生产经营

3、上融资比较困难和很困难的中小企业分别为68%和14%，资金不足分别列为企业停产的首要因素和经营困难的第二大因素。一、供应链金融的基本问题针对于中小企业的融资难问题，供应链金融（supplychainfinancing，SCF）的概念应运而生。所谓供应链金融，就是金融机构、第三方物流和供应链上下游企业等充分发挥各自优势，相互协作，从整个产业链角度考察中小企业的融资需求，为供应链中处于弱势地位的中小企业提供金融服务。在我国，由于提供融资的主要是银行，因此更多的学者认为，供应链金融就是银行将核心企业和上下游中小企业联系在一起而提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

4、供应链金融也称作供应链融资。目前，商业银行开展的供应链金融业务主要有以供应链核心企业为风险责任主体、银行为其上下游中小企业提供供应链融资，基于货权控制和存货抵押的供应链融资以及基于应收账款质押或转让的供应链融资。为更好的理解供应链金融这一概念，我们来看一个具体的实践案例。永业钢铁（集团）有限公司是重庆市的一家民营钢铁企业，该公司与上游企业攀钢集团的结算主要是采用现款现货的方式，由于流动资金紧张，无法向上游厂家打入预付款，有好的订单也不敢贸然出手，在价格选择和行情把握方面都处于被动，公司业务发展严重受制于资金瓶颈。2005年底，永业钢铁开始与深圳发展银行接触。深发展

5、重庆分行为该公司设计了一套融资方案：在没有要求该公司提供抵押担保前提下，给予该公司4500万元授信额度，主要通过现货质押和预付款融资等业务模式进行，从而解决了该公司的融资难题。这就是典型的供应链金融“1+N”模式。该模式由深圳发展银行在2006年率先推出。在上述案例中，永业钢铁是“N”，攀钢集团则是“1”，即核心企业。“1+N”表达了深发展这样一种见解：一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售X络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体。在这个供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位，成

6、为其中的核心“1”，而上下游配套企业大多数是中小企业便是“N”，这些中小企业往往难以从金融机构融资，资金十分紧张，这种资金链的不均衡很容易导致整条供应链也随之出现失衡。而在供应链融资模式下，金融机构将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，全方位地为链条上“N”企业提供融资服务，解决供应链失衡问题，实现整个供应链的不断增值。可见，供应链金融最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购

7、销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。在供应链金融的融资模式下，处在供应链上的企业一旦获得银行的支持，资金这一“脐血”注入配套企业，也就等于进入了供应链，从而可以激活整个产业链条的运转，而且借助银行信用的支持，还为中小企业赢得了更多的商机。中欧国际工商管理学院金融研究中心主任张春教授毫不掩饰对供应链金融服务的赞赏：“供应链金融服务模式，对还没有完全建立诚信档案的中小企业来说，将是一大福音，它将在一定程度上缓解诚信机制形成较早、较好的大企业融资成本较低，而中小企业融资困难的情况。”二、供应链融资模式分析供应链融资模

8、式从供应链