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1、供应链金融下的农业小企业融资信用风险研究一、农业小企业间接融资障碍资金的安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求,而农业小企业存在过高的经营风险,使得银行加强对农业小企业的贷款支持存在天然的困难,对农业小企业的贷款必然是高风险的,这不符合银行稳健经营的原则。在强化信贷资金管理后,对贷款更加谨慎,贷款的要求也越来越严格,贷款的责任更加明确,加重了融资难度。商业银行从自身利益出发,在贷款方面力求效益最大化(商业银行在为大中企业和小企业经办贷款业务时,所花费的时间和人力相差无几,但产生的效益明显不同)。农业小企业贷款绝大部分都是流动资金
2、贷款,项目本身不稳定因素多、风险大,贷款管理成本高;再加上金融机构与中小企业之间的信息不对称,大型金融机构对地方企业了解程度相对较差,银行受评估正确性、银行无法分担和自身对商业化改革适应性的限制,不会愿意过分冒险。根据世界银行统计,中国中小企业只有12%的流动资金来自于银行贷款,雇员少于20人的小企业流动资金来自银行贷款的仅有2.3%,而农业小企业从银行获得的资金则更少。从获得渠道上来看,多数的贷款由中国农业发展银行、中国农业银行和农村信用合作社提供。其他商业银行则极少涉入农业小企业融资业务。二、供应链金融下的融资模式研究(一)采购
3、阶段的供应链金融在供应链中处于下游的农业小企业,往往需要向上游供应商预付账款,才能获得企业持续性生产经营所需的原材料,对于短期资金流转困难的农业小企业来说,可以运用保兑仓业务对其某笔专门的预付账款进行融资,从而获得银行的短期信贷支持。这种融资模式是在上游核心企业(供应商)承诺回购的前提下,农业中小企业(购货商)以金融机构指定仓库的既定仓单向商业银行申请质押贷款,并由商业银行控制其提货权为条件的融资业务。该业务除了需要处于供应链中的上游供应商、下游制造商和银行参与外,还需要第三方物流的参与,其作用主要是负责对质押物品的评估和监管。商业
4、银行在收到仓单后向核心企业拨付货款。农业小企业在向银行交付一定数量的保证金后,银行通知第三方物流释放相应比例的提货权,这一过程往复循环,直至保证金账户余额与贷款金额相等,该融资业务结束。这种模式下融资企业通过保兑仓业务获得分批支付货款并分批提取货物的权力,因而不必一次性支付货款,有效缓解了企业短期流动资金的压力。(二)运营阶段的供应链金融由于原材料、产成品等动产的流动性强以及我国法律对抵质押生效条件的规定,金融机构在对动产的物流跟踪、仓储监管、抵质押手续办理、价格监控乃至变现清偿等方面面临着很大的挑战,这给金融机构贷款带来巨大风险。
5、因此,动产一向不受金融机构的青睐。但是,农业小企业自身经营特点决定了其固定资产占总资产比例较小,存货等动产比例较大,使得其无法获得大规模的不动产抵押贷款。当农业小企业处于支付现金至卖出存货的业务流程期间时,可以采用存货融资模式,,即所谓的融通仓,它不仅可为客户提供高质量、高附加值的物流与加工服务,还能为客户提供间接或直接的金融服务,以提高供应链的整体绩效以及客户的经营和资本运作效率。在这种动产质押的融资模式下,商业银行委托物流企业对农业小企业提供的动产进行价值评估,动产状况符合质押条件的,银行核定贷款额度,与其签订动产质押合同,与核
6、心企业签订回购协议,并与物流企业签订仓储监管协议。(三)销售阶段的供应链金融处于供应链上游的农业小企业在销售产品后,往往存在不能及时收到购货方货款的情况,在这过程中,售货方可用未到期的应收账款向金融机构办理融资业务,债权企业、债务企业和银行都要参与其中,且债务企业在整个运作中起着反担保的作用,一旦融资企业出现问题,债务企业将承担弥补银行损失的责任,这样银行进一步有效地转移和降低了其所承担的风险。另外,在商业银行同意向融资企业提供贷款前,商业银行仍要对该企业的风险进行评估,这种评估更多是关注下游企业的还款能力、交易风险及整个供应链的运
7、作状况。三、基于供应链金融的信用风险规避分析在农业小企业融资过程中,所面临的信用风险主要包括应收账款融资模式信用风险、融通仓模式信用风险以及保兑仓融资模式信用风险,这些信用风险主要是由于企业缺乏竞争意识,企业内部控制力度不够或应收账款管理不妥等原因造成。企业将供应链金融的理念引入到融资方式之后,这些信用风险在一定程度上被分散,不仅降低了企业融资信用风险,还可以增加银行收益。(一)应收账款融资模式的信用风险规避分析基于供应链金融的应收账款融资模式一般是为处于供应链上游的债权企业融资,使得企业可以及时获得商业银行提供的短期信用贷款。应收
8、账款融资模式通过其结构的设置、合约的安排、各个参与方、以及银行对信用风险的防范,大大地转移和分散了部分信用风险,从而使得以前银行被动地承担风险的局面得以改善,还可以增加银行收益。主要表现在:1.多方参与,共担风险。一方面,应收账款融资
