财务比率分析是企业财务评价最基本的方法

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1、财务比率分析是企业财务评价最基本的方法【摘要】财务比率分析是企业财务评价最基本的方法，也是评价企业财务状况和经营成果的基本依据，本文探讨了新会计准则的主要变化对财务比率分析可能造成的影响，并提出了在新旧准则交替的重要时期进行财务比率分析应当注意的问题。【关键词】财务比率分析新会计准则财务评价财务比率分析是企业财务评价中最基本的方法，它是评价企业财务状况和经营成果的重要指标，也是股权投资者选择投资对象、信贷人评价信贷风险做出信贷决策的基本依据。当然企业财务评价作为一种理性思维和判断过程，单纯看计算财务比率得出的数字没有任何意义，而必须将这些比率在不同企业和同一企业的不同时期进行

2、比较。随着新会计准则体系的引入，许多具体会计处理方法发生了根本性的变革，本文试图说明新准则体系中的重大变化可能对企业财务比率分析产生的影响，并提出在新旧准则交替的重要时期进行财务比率分析应当注意的问题。一、新准则主要变化对财务比率分析的影响采用新会计准则后，我们关心的问题在于财务比率的变化是否能够反映企业财务状况和经营成果的真实差异，以及按照不同会计准则得出的财务数据是否具有可比性。以下分析了新准则的主要变化可能对财务比率产生的影响，选用的几种常用的财务比率包括存货周转率（营运能力）、流动比率（短期偿债能力）、资产负债率（长期偿债能力）和净资产报酬率（盈利能力）。（一）企业合

3、并会计处理方法的变革。新出台的合并会计准则对同一控制下的企业合并用权益结合法进行会计处理；而对非同一控制下的企业合并(包括吸收合并和新设合并)采用购买法进行会计处理。我国原来颁布的一系列企业合并相关规范没有明确规定采用哪种会计处理方法，但迄今为止我国出现的企业合并案均使用权益结合法进行会计处理，美国也表现出这样的倾向，权益结合法得到青睐的主要原因在于它能使会计报表更加“好看”。下面以一实例说明会计处理方法变革对财务比率的影响。假设A公司通过以股换股方式发出市价200万元的股票拥有了B公司全部股权，合并日A公司资产账面价值800万元，负债账面价值500万元；B公司净资产账面价值

4、100万元，资产账面价值200万元，负债账面价值100万元，经评估资产公允价值250万元，负债公允价值等于账面价值。A公司合并当年净利润50万元，B公司净利润25万元（合并后实现净利润10万元）权益结合法购买法资产其中：商誉1000（800+200）01100（800+250+50）50（200-150）负债600600净资产400500净利润75（50+25）60（50+10）净资产报酬率（EPS）18.75%12%由此可见权益结合法往往可以导致合并当年净利润较高，资产和所有者权益较低，净资产报酬率高。如上例，在合并当年，采用权益结合法进行处理可以使净利润相对购买法提高25

5、%（（75-60）÷60），净资产报酬率相对购买法提高56.25%（（18.75%-12%）÷12%）。被合并企业净资产增值越多，两种方法处理结果的差异就越大。可见非同一控制下企业合并会计处理方法由权益结合法向购买法的转变对财务比率分析产生的影响是很明显的。在合并以后年度由于权益结合法下确认的资产负债较低，必然导致成本费用较低，例如新准则规定对非同一控制下按购买法处理的企业合并所形成的商誉“至少应当在每年年度终了进行减值测试”，“可收回金额低于其账面价值的，应确认减值损失”。显然不论在合并当年还是合并以后年度，权益结合法下的净资产报酬率往往会高于购买法。（二）所得税准则的变革

6、。新准则参照IAS12引入资产负债表债务法，取消了目前我国绝大多数上市公司使用的应付税款法。两种方法的本质区别在于对暂时性差异的处理，应付税款法将暂时性差异对所得税的影响金额全部在当期利润中予以确认，而资产负债表债务法则将暂时性差异对所得税的影响金额递延和分配到以后各期。由此可见，如果企业存在较多的可抵扣暂时性差异，按照应付税款法应全部确认为当期所得税费用；而按资产负债表债务法，其影响金额计入递延所得税资产或负债，这就会导致暂时性差异发生当期利润和权益的增加以及差异转回时利润和权益的减少；反之，若企业存在较多的应纳税暂时性差异，所得税会计处理方法的变革会导致暂时性差异发生当期

7、利润和权益的减少以及差异转回时利润和权益的增加。例如某公司本年度净利润200万元，存在可抵扣暂时性差异100万元，所得税税率33%。按照应付税款法，当期所得税费用为99万元（（200+100）×33%）；而按照资产负债表债务法，当期所得税费用仅为66万元（100×33%），同时确认递延所得税资产33万元，若不考虑其他因素，所得税会计处理方法的变化会使企业利润增加33万元，权益增加33万元。相反若该公司存在应纳税暂时性差异100万元，会计处理方法的变化会使企业利润减少33万元，权益减少33万元。（三）存货