基于b2b平台的线上供应链金融授信模式研究

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1、基于B2B平台的线上供应链金融授信模式研究澳门科技大学商学院以买方电子订单融资为例构建联合授信和委托授信模型，分别计算银行、平台个体收益与银行加平台总体收益最大化时的努力水平、期望收益及分配比例并进行对比分析。结果表明：两种模式总体收益最大化恒大于个体收益最大化之和，且委托授信下银行调查复核时总体收益恒大于不调查复核时总体收益，与业界银行选择调查复核行为-致;B2B平台工作效率决定线上供应链金融授信模式的选择。当平台工作效率低于某临界值，选择委托授信模式，反之则选择联合授信模式。最后，算例分析验证上述结论。关键词：联合授信;委托授信;

2、平台工作效率;收益最大化;基金：广东省哲学社会科学规划项0（GD13XYJ09）、研宄背景在国家经济总体放缓的大背景下，国家推动“互联网+传统产业”使得B2B电子商务成为传统工业企业转型的重要途径。近年来，B2B电子商务市场发展迅速，据屮国电子商务研究屮心数据显示Ul:2016年屮国B2B电子商务市场交易额16.7万亿元，同比增长20.14%。中MB2B电子商务起于黄页信息展示，发展于撮合交易，走向大数据整合。1.0黄页展示，将线下黄页转移到互联网上，收取加盟费和信息推广服务费;2.0撮合交易，将线下交易转移到互联网上，撮合供需信息匹

3、配和在线交易;3.0大数据整合，将线下金融转移到互联网上，为供应链采购双方提供包括仓储、金融信贷等在内的一系列服务。银行和电商合作为网商中小企业融资这种新型的供应链融资模式近十年来发展迅猛。譬如，2007年到2010年，建行与阿里巴巴、金银岛、敦煌网等合作提供网络联保贷款、M络订单融资等服务。2011年至2013年,阿里、京东、苏宁、唯品会等电商开始自建小贷公司为网商中小企业提供融资服务。以阿里小贷为例，截至2014年上半年，发放贷款累计2000亿元，服务的小微企业80万家。与此同时，以建行、交行为首的银行业于2012年幵始先后创立善

4、融商务、交博汇等B2B电商平台。以建行善融商务为例，截至2015年底，该电商平台成交金额900亿元，注册会员近千万，全年发放贷款为270亿元。2014年开始，阿里与银行再次合作推出“网商供应链联保贷款”高级版，最高单笔授信可达1000万元。纵观前述银行和B2B电商合作为网商中小企业提供融资历程，出现了“风险共担+收益共享”的银行主导模式（本研宄定义为联合授信模式）和“银行独担风险+电商独立审查”的电商主导模式（木研宄定义为委托授信模式）。揭示现实中不同授信模式共存、转化的内在原因，以及不冋授信模式下银行和电商双方如何确保自身收益最大化

5、实现长期有效合作都是值得探讨的问题。二、文献综述M外最早研宄供应链金融的是Albert：^!关于存货质押和应收账款如何开展融资的分析。之后，Benger,Hasan,Klapper首次从理论视角对中小企业利用供应链金融解决融资问题提出了新的思想和可行性验证，并探索性地设计了供应链融资模式。HofmarmUl则首先梳理Y供应链金融的要素、参与者及其功能。国内供应链金融起步较晚，最早开展供应链金融试点和研宄的是深圳发展银行，2001年开始试点“动产及货权质押授信业务”。随着互联网的普及，电子技术的不断成熟，以“互联网+传统供应链金融”的线

6、上供应链金融模式迅猛发展。Kaplan,Sawhneyill首先在供应链聚合模型中，提出E_hub（电子中心）的概念,得出“电子屮心可为买卖双方提供融资服务”这一观点。之后，研宂主要聚焦于线上供应链金融各参与主体间关系，银行与贷款企业、银行与物流企业、银行与核心企业以及物流企业与贷款企业狂1，核心企业与协作企业M，制造商与供应商III,制造商与零售商［8-10］，银行和第三方物流［11］、第四方物流［12］间的委托代理关系，电子商务与银行在创新提供金融产品和服务方面的关系［13-14］，B2B电子商务与银行等金融服务机构形成的联盟关系

7、。2007年开始，工行、建行与阿里巴巴、金银岛等多家第三方B2B电商平台合作提供网络联保贷款、在线订单融资等一系列新的线上供应链金融服务。供应链金融发展至今，业务操作模式越来越多样化，该方面的研究主要有:动产质押（ti括应收账款质押和存货质押）［15-16］，仓单质押［17-18］，电子订单［19-20］，信用融资［21］，供应商主导和零售商主导［22］,以及仓单、电子订单与电子商务相结合的B2B融资新模式等［23-25］。业务迅速发展背后潜在的风险及双方协作隐藏的问题也不断显露出来。该方面研宄主要包括:集中分析、概括传统线下供应链金

8、融到基于B2B电商线上供应链金融的风险演变，并从金融机构角度提出相应的防控策略和建议定量分析单一供应链融资模式下参与主体间激励约束问题，如运用激励和监督相结合的手段计算、分析银行和物流企业的均衡结果，讨论银行对物流企业的