投资公司和商业银行理财产品合作模式探究

《投资公司和商业银行理财产品合作模式探究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、投资公司和商业银行理财产品合作模式探究　　【摘要】目前我国的银行业理财业务发展从产生到具备一定的起色，经历了一个漫长的过程。本文通过对商业银行与信托公司在理财产品合作模式展开分析研究，着重分析了他们间合作发展的历史概况，概括了它们间理财产品合作模式的几种类别。谋求投资公司与商业银行在理财产品合作模式上的新方向。【关键词】理财产品合作模式发展银信合作我国金融业起步相对国际较晚，而商业银行与投资公司的理财产品合作在金融行业占据着重要的地位。下面，本文通过信托公司为例，分析信托公司与商业银行间理财产品合作发展概况以及其目前具体的产品形态。一、投资公司与商业银行产品合作的发展概况（一）萌

2、芽时期6从1997年左右开始，中国市场经济渐渐有了起色，我国国民此时还没有产生对于理财产品的一种需求，金融机构欠缺，并且其对自身认识不足，缺乏对产品创新的动力，也没有系统的财富管理理论作为支撑。此时，我国的刚刚走上金融监管制度改革的步伐，业务管制处于一个比较严厉的时期，这些都极大程度上的限制了我过金融产品的创新和发展。直到2001年，这样的情况才得以渐渐改善。这个时期的理财产品的产生和提升主要源自于基金公司，于是证券投资基金成为了我国理财市场的先行者。（二）艰难前进时期从2002年开始，随着我国经济水平的稳步提高，国际金融业的繁荣发展促使着我国对金融业的改革加快推进步伐。直到20

3、05，我国理财机构在艰难的寻求创新。不过，随着金融改革的推进，我国各大金融机构纷纷推出自己的理财产品，由于法律法规和监管制度还没有完善，违规操作时常发生。于是，这一阶段我国产生了一个“创新——整顿——规范——再发展”的发展模式。在这一阶段，利用银行的网点渠道资源寻求投资客户，信托公司通过与银行的合作，解决了集合信托计划规模和份额的瓶颈限制。同时，银行则通过代理推介信托计划获得推介代理费用等中间业务收入，同时满足本身的高端客户对不同投资理财品种的需求，以维系客户关系。（三）初尝成功阶段6从2006年开始，我国金融业改革取得了很大成果，从2002年到2005年间，金融理财产品也获得了

4、很大的发展，各个金融机构在产品种类、投资运作、产品创设等诸多方面都具备了较为规范的管理制度。代客资产管理的概念已经在各类金融机构中获得广泛的认同，针对不同市场的各类理财产品形成了不同的风险收益特征，适合不同投资者的需求。也正是从2006年开始，商业银行和信托公司理财业务合作也不断的创新，一举成为理财产品市场的主流，同时引起了全社会各方面的极大关注。不过，此阶段如何规范理财产品的创新便成为了我们急需问题。（四）转型与创新阶段从2010年8月至今，银信合作开启了转型创新的新阶段。2010年8月12日，中国银监会颁布了《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》文件，商业银行与信托公司理

5、财业务合作模式与监管大步进入了创新规范阶段。信托公司全程介入银信合作理财产品几乎所有的过程，标志着其获得了在管理上的主动权。信托公司的制度优势、操作优势、工具优势、和政策优势协同商业银行的客户资源、社会公信力优势、网络优势，形成了理财产品业务链中紧密合作的关系。二、投资公司与商业银行理财产品的合作模式随着我国商业银行与投资公司间的合作业务不断展开，我国的银信合作理财产品层出不穷，形成了一个相对较大的体系。通过对这些产品的认识和总结，我们可以谋求在银信合作理财产品设计上的更大突破。我们简单的将这些合作模式分为以下四类：（一）信托贷款模式6商业银行将募集的资金通过信托公司贷给指定客户

6、。这样一种信托贷款类银信合作模式曾经占据了中国金融机构和商业银行合作产品中的半壁江山。商业银行利用这种产品有效地规避国家对商业银行在信贷规模等方面的限制。在非常严厉的货币政策下面，商业银行的贷款额度受到限制，致使商业银行的利润来源受到了严重的影响。信托机构利用这种产品有效规避了对合格投资者自然人的人数和投资规模起点的限制。同时，信托机构利用商业银行的巨大资金链，构建起了自己的战略合作机构网。商业银行通过此类产品获得了很高的收益，同时可以根据客户的需求，及时的对产品做出优化，及时的对产品进行更新。信托机构利用此类产品获得了广泛的资源，增加了其在与公司融资谈判上的筹码。（二）信贷资产

7、转让模式商业银行通过已经签订的贷款合同为基础，同时和信托公司相互协商后签署信贷资产转让合同，约定时间预定期限来转让信贷资产。商业银行通过这类业务激活了商业银行的存量信贷资产，增加它的可用信贷额度，并将表内资产转为表外资产。同时，商业银行通过信贷资产的出售，能够改变商业银行的资产和负债在利率和期限结构上的非对称矛盾，调整了商业银行信贷资产期限结构。此外，商业银行通过这样的方法为客户提供投资期限多样化、收益率较高的理财产品，满足了客户多样化的投资需求，提升了商业银行的收益。6（三）票