第七大题-投资回收期与还本付息方式.doc

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1、第七大题　投资回收期与还本付息方式一、考试要点　　（1）静态投资回收期；（2）等额还本付息方式；（3）等额还本、利息照付方式。　　投资回收期（静态）　　　　二、涉及科目　　本大题主要涉及：《项目决策分析与评价》。　　三、考试难点　　（1）等额还本付息方式；（2）等额还本、利息照付方式；（3）还本付息表。　　四、典型题目　　第一题　　【背景资料】某公司目前有两个项目可供选择，其现金流量见下表。　　某公司投资项目现金流量年份项目A项目B1－6000－400023200200032800960412002400　　【问题】若该公司要求项目投入资金必须在3年内回收，应选择

2、哪个项目？　　【答案】　　1.项目A的累计净现金流量　　表某公司A项目净现金流量计算表（单位：万元）年份01234CI—————CO—————CI-CO0-6000320028001200∑（CI-CO）0-6000-280001200　　表明项目A的静态投资回收期为3年。　　2.项目B的累计净现金流量　　某公司B项目净现金流量计算表（单位：万元）年份01234CI—————CO—————CI-CO0-400020009602400∑（CI-CO）0-4000-2000-10401360　　上表计算结果表明，项目B的投资在最后一年内才能全部回收，　　静态回收期为：

3、3＋1040÷2400＝3.43年。　　3.比较选择，应选择项目A。　　【参考文献】：本案例涉及现金流量及投资回收期计算，见《项目决策分析与评价》第九章，P325－326。　　第二题　　【背景资料】某企业为了某一项目的建设，向银行借款5000万元，双方经初步接洽，商谈约定的贷款期限为5年，年利率为6%，采用等额还本付息方式进行还本付息。　　【问题】计算每年的还本额和利息支付额。编制还本付息表。计算顺序年份12345年初本金50004113317321761120年利率6%6%6%6%6%本年本息11871187118711871187本年利息30024719013

4、167本年本金88794099710561120　　　【答案】　　本例中，P＝5000万元，i＝6%，n＝5。　　每年需要支付的还本付息额：　　　　每年的还本付息额见下表：　　某项目借款等额还本付息方式偿还借款计算表（单位：万元）确定或计算顺序年份123451年初本金50004113317321761120年利率6%6%6%6%6%2本年应计利息300247190131673本年还本付息118711871187118711874本年应还本金887940997105611205年末本金41133173217611200　　【参考文献】：本案例涉及资金时间价值，详见《

5、项目决策分析与评价》第九章，P301－302。　　第三题　　【背景资料】某企业为了某一项目的建设，向银行借款5000万元，双方经初步接洽，商谈约定的贷款期限为5年，年利率为6%，采用等额还本、利息照付的还本付息方式。　　【问题】计算每年的还本额和利息支付额。编制还本付息表。顺序年份12345年初本金50004000300020001000年利率6%6%6%6%6%本年利息30024018012060①本年本金10001000100010001000本年本息13001240118011201060年末本金40003000200010000　　假设第一年为宽限期，即不

6、还本。顺序年份123456年初本金50005000年利率6%6%6%6%6%6%本年利息300300本年本息3001300本年本金10001000100010001000年末本金　　备注：宽限期是指贷款发放后，在合同约定的时期内，借款人只需支付利息，暂不归还贷款本金。待宽限期结束后，对贷款发放金额按合同约定的等额本金或等额本息方式还本付息。　　【答案】　　（1）P＝5000万元，i＝6%，n＝5。　　（2）每年偿还本金＝P÷n＝1000万元。　　（3）每年需要还本付息的计算过程见下表。　　某项目借款等额还本利息照付方式偿还借款计算表（单位：万元）计算或确定顺序年份

7、123451年初本金50004000300020001000年利率6%6%6%6%6%2本年应计利息300240180120603本年应还本金100010001000100010004本年还本付息130012401180112010605年末本金40003000200010000表中，本年应付利息为年初本金与年利率的乘积；本年还本付息为应付利息与偿还本金之和；年末本金为年初本金与本年偿还本金之差。　　【参考文献】：本案例涉及资金时间价值，详见《项目决策分析与评价》第八章，P301－302。　　第四题　　【背景资料】某公司要将其生产线改造成计算机自动化控制的生产线，

8、以提高生产