河北钢铁集团财务报表分析资料教学内容.ppt

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1、河北钢铁集团财务报表分析资料1.公司简介河北钢铁集团是由我国两大钢铁集团--唐钢集团、邯钢集团强强联合组建而成的国内第二大的特大型钢铁集团，总资产2638亿元，年产钢4024万吨，跻身世界500强第314位、中国企业500强第26位、中国制造业500强第7位，拥有唐钢、邯钢、宣钢、承钢、舞钢、矿业、石钢、国贸、财达、衡板、京唐、宣工、燕山大酒店等13个控股或参股子公司，销售总公司、采购总公司两个分公司和钢铁技术研究总院、战略研究院，集团总部坐落在河北省省会石家庄。上市公司信息公司全称河北钢铁股份有限公司（000709）发行日期1997-4-16上市日期1997-5-

2、27总股本1061860.72万元流通股508938.54万股注册资本106亿发行价格4.28元主营业务河北钢铁集团主导产品包括：棒材、线材、型材、热轧带钢、热轧板、冷轧板、镀锌板、彩涂板、宽厚板、焊管、五氧化二钒、钒氮合金、钒铁合金等系列，几乎涵盖市场需要的所有规格。2009至2012年经营状况经营状况分析该公司从2009年至2012年的营业收入分别为872、1196、1333、1116（单位：亿元），毛利润为51.7、81.7、106、90.5（单位：亿元）；可见09-11年期间营业收入和毛利润持续上涨说明企业成本控制得好，获利能力在增强，经营状况良好。因为该公

3、司经营周期长、拱顶费用高，所以要要求有有较高的毛利率，来弥补其巨大的固定成本。单2012年营业收入和毛利润小幅下降，该现象的出现除了公司自身管理问题之外，有较大的因素是市场因素，在钢材市场是，其价格在下降而其原材料铁矿石的价格却在不断上升，所以造成钢铁市场成本增加，价格下降，经营出现问题，收益变小。相信近段时间内不会有大幅上升的趋势。企业共同比分析指标2011占比2012占比总资产1410亿100%1547亿100%流动资产489亿34.7%529亿34.2%货币资金109亿7.7%101亿6.5%应收账款82亿5.8%111亿7.2%预付款项67亿4.7%49亿3

4、.1%存货224亿15.8%239亿15.4%非流动资产921亿65.2%1018亿65.8%固定资产884亿40.6%962亿38.4%无形资产3.4亿0.23%3.5亿0.22%负债总额962亿100%1102亿100%流动负债811亿84%1049亿95%非流动负债151亿16%52亿5%从表中看出12年与11年相比流动资产、货币资金、预付账款、存货、固定资产、无形资产同比去年有所下降，但应收账款和分流动资产比重上升，特别是应收账款的比重增加较多，由于今年钢铁市场的疲软造成了公司的赊销额增大，这样不利于企业资金的管理，增大了财务成本，增加坏账的发生，从而造成公

5、司账面利润与实际现金量差异，公司自己难以周转。各项资金的比重下降充分说明企业的资金管理差，没有足够的资金取得利润，充分说明今年公司经营下降。今年的负债额有所增加，企业已经负债经营，财务分风险加重，流动负债增加11个百分点，非流动负债却减少11个百分点，说明公司利用短期负债去偿还长期负债，这是不正常的经营现象，长此以往公司的财务将面临重大问题。短期偿债能力分析财务指标20112012流动比率60%50%速动比率33%28%现金比率9.7%10.2%营运资金（亿元）-520-221小结：该公司2011年的流动比率为0.6，每一元的流动负债只有0.6元流动资产作为支撑，大

6、量的资产被用于永久性资产的资金需要，2012年流动比率更是下降到0.5，偿债能力进一步下降；2011年和2012年的速动比率分别为33%和28%，说明每一元流动负债由原来的33元速动资产作保障下降到28元，说明短期偿债能力在下降，但是因为该公司有大量的应收账款存在（2012年应收账款1009395723.45元），同时还存在有变现能力很差的预付款6692779892.51元，这些都造成了短期偿债能力的下降。但另外一点，现金比率从9.7上升到10.2%，说明企业的及时付现能力的增强，但同时说明企业的资金使用不佳，所以收益会减少。总体说来，该公司的短期偿债能力是有所下降

7、的，这会影响投资商对该公司的投资兴趣。长期偿债能力财务指标20112012资产负债比68%71%负债权益比223%259%有形资产债务率225%248%利息保障倍数218%175%小结：本企业负债权益率近年来负债收益率居高不下，说明企业债务融资的比重远大于权益融资。负债率一般应为50%，但本企业连续两年资产负债率达65%以上，且有所上升，说明企业的负债比重较大，经营风险较大。利息保障倍数有11年的2.18降低到12年的1.75表明企业的长期偿债能力较大程度的降低，本身该倍数就不高，企业没有足够的资金来源偿还债务利息，企业偿债能力低下。从表中看出公司的负债权益比和