企业会计报表分析ppt课件.ppt

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1、企业会计报表分析会计报表分析的指标体系1.1偿债能力分析1.2盈利能力分析1.3营运能力分析1.4发展能力分析偿债能力分析资产负债率速动比率流动比率现金比率现金流量比率股东权益比率与权益乘数利息保障倍数（已获利息倍数）1.1偿债能力分析负债股权比率（产权比率）长期偿债能力分析短期偿债能力分析分析：通常最低为2；只有同行业，或本企业进行多期比较，才有意义；此比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。影响的因素：营业周期，应收帐款，存货周转速度。分析：通常合适值为1；同行比较；影响的因素：应收帐款的变现能力。为什么把存货从流动资产中剔除出来呢

2、？1,存货变现速度最慢2,部分存货损坏尚未处理3,部分存货已抵押给债权人4,存货存在成本与市价相差悬殊的问题。结论：反映的短期偿债能力更加令人信服！！从谨慎性原则出发，将一些无关的项目（如：待摊费用等）从流动资产中去掉，以计算更进一步的变现能力。1，通常认为正常的速动比率大于12，例外的情况是：A，现金销售的商店，比率大大低于1，B，而有大量应收帐款的企业，比率可能要大于1，但这两种情况都是正常的！！！注意分析：此比率越高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。分析：由于经营活动现金净流量与流动负债会计期间不同，因此使用这一财务

3、比率时，需考虑未来一个会计年度影响经营现金流量变动的因素。分析：债权人——越低越好经营者——适度负债，如果较高，说明企业活力充沛，善于利用别人的资金，但太高就可能借不到钱。存在财务风险。如果太低，说明企业畏缩不前，对前途信心不大，利用债权人的资金进行经营的能力很差。股东——资本利润率大于负债利率，增多负债；资本利润率小于负债利率，减少负债。一般地说，该指标为50%比较合适，有利于风险与收益的平衡；如果该指标大于100%，表明企业已经资不抵债，视为达到破产警戒线。分析：负债比率＋股东权益比率＝1，股东权益比率越大，偿还长期债务能力越强。说明

4、：此比率越低，企业财务风险越小。★反映基本财务结构的稳定性从股东角度看，（1）经济繁荣，多借债转嫁债权人,多借债获利（2）经济萎缩，少借债★反映债权人投入资本受保障的程度从债权人角度看，如果大于1则清算时自己无法完全得到补偿。比产权比率更加谨慎，保守，客观反映了企业的长期偿还债能力！分析：息税前利润一般用来“利润总额加财务费用”；利息费用包括费用化和资本化的利息。此指标是用来衡量偿还利息的能力，最低为1。表达的意义：⑴企业经营收益为所需支付的利息的多少倍，越大越好。⑵如何合理确定企业的已获利息倍数？从稳健性角度出发，最好比较本企业连续几年

5、的该项指标，并选择最低指标年度的数据作为标准。以确保最低的偿债能力。盈利能力分析净资产收益率总资产报酬率1.2盈利能力分析股东权益报酬率销售毛利率与销售净利率每股盈余每股净资产市盈率净利润是指企业当期税后利润净资产是指企业资产减负债后的余额。平均净资产＝（期初净资产＋期末净资产）÷2该指标越高，净利润越多，说明企业盈利能力越好。分析：用来衡量利用资产获取利润的能力，比率越高，说明企业资产的利用效率越高，企业资产获利能力越强。平均资产总额=（期初资产总额＋期末资产总额）÷2分析：反映企业股东获取投资报酬的高低。分析的意义：⑴反映1元的销售收

6、入能带来多少利润。扩大销售注意盈利。⑵销售净利率可分解为销售毛利率，销售税金率，销售成本率，销售期间费用率，进一步分析净利率波动的原因。⑶销售毛利率是销售净利率的基础。⑷销售税金率反映企业税赋的轻重⑸销售期间费用率反映企业控制费用的成绩。分析：该比率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。市价确定时，每股收益越高，市盈率越低，风险就小。每股收益确定时，市价越高，市盈率越高，风险就大。从横向来说，市盈率越高说明公司能够获得社会信赖，具有良好的前景，但过高公司的风险会过大，一般不超过20。该指标不能用于不同行业

7、比较，适于趋势分析。市盈率×期望报酬率=1，一般期望报酬率5%~10%，则市盈率20~10。营运能力分析总资产周转率流动资产周转率存货周转率应收账款周转率固定资产周转率1.3营运能力分析分析：存货周转率高，说明企业存货周转得快，销售能力强，但过高也可能说明企业管理方面有问题（存货水平低、经常缺货或购买次多量少）；存货周转率低，说明企业存货管理不力，销售状况不好。分析：此比率越高，说明企业收账快，企业资产流动性强，短期偿债能力强。影响的因素：季节性经营，分期付款，现金结算，销售不稳。分析：反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资

8、产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力。流动资产周转天数=计算期天数／流动资产周转次数分析：此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好。流动速度快