第九章-JOHANSEN协整检验培训课件.ppt

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1、高级计量经济学－9JOHANSEN协整检验误差修正模型-短期动态模型为了简单起见，假设有两个变量，一个协整向量，误差修正模型为用OLS法估计方程，因为包含多阶滞后，方程往往是过度识别的，去掉不显著的变量，最后得到一个节俭的模型。误差修正模型残差需要进行检验包括：自相关，条件异方差，参数是否平稳，RESET，弱外生。误差修正模型3）当变量序列不平稳的时候，采用ECM可以避免伪回归的问题。4）Engle-Granger还证明了协整序列一定可以表示成如方程2那样的误差校正表示形式。这就是著名的Granger表示定理。因此序

2、列协整时，应该建立误差校正模型误差修正模型2个误差修正模型的含义Yt＝Xt－1＝0，系统维持均衡Yt＝Xt－1＝/（1－1），系统均衡多元系统的协整检验－JOHANSEN如果变量是被共同决定的，需要估计系统模型。假设数据生产过程是等价变换为s=-[s+1+…+p]0=-I+1+…+pJOHANSEN检验0的秩与独立协整向量个数一样如果满秩------说明h=N,说明每个分量都是I(0)的.如果有N个独立的协整向量，这些协整向量构成一组基，任何一个N维向量可以有该N个协整向量的线性组合构成，包

3、括（1，0，…0）向量，该向量也是协整向量，所以说明YI是平稳过程。矛盾。2)如果秩=0-----说明h=0,不存在协整关系3)如果秩=h,----说明存在h个独立的协整向量所以判断独立协整向量的个数，相当于判断0的秩JONHANSEN检验步骤JOHANSEN假设噪声是高斯分布1)检验每个变量时I(1)的2)按照VAR模型的定阶方法确定滞后长度3)确定独立协整向量的个数归结为判断下列矩阵的秩.JOHANSEN检验步骤进行下面的回归JOHANSEN检验步骤矩阵的秩是该矩阵中不为0的特征值的个数,N计算矩阵的特征值,假

4、设从大到小排列与最大的h个特征值对应的特征向量是h个独立的协整向量JOHANSEN检验步骤迹检验（tracetest）H0:h+1=…=N=0最多有h个独立的协整向量，对立假设最多N个独立协整向量检验过程:H0:h=0如果接受零假设------停止，不存在协整关系,否则H0:h=1…H0:h＝N-1依次进行.直到不能拒绝零假设为止。迹检验的size比较低，所以经常得到存在协整的结果。JOHANSEN检验步骤最大特征根检验＝H0:h个独立协整向量，H1:h+1个独立协整向量零假设至多h个独立协整向量,对立假设最多h

5、+1个独立协整向量该检验的功效比较低，一般使用迹检验更可靠。例假设三个变量：消费，收入和通货膨胀1）都是I(1)2）VAR滞后长度p=23）检验结果特征值LR5％协整个数0.537.0429.6800.313.6415.41最大10.041.4133.76最大2JOHANSEN检验模型JOHANSEN检验实际应用中可以考虑3类模型1）数据没有线性趋势。数据的一次差分均值是0，长期模型中包括常数项2）数据有线性趋势，短期和长期模型中都存在常数项3）数据存在二次幂趋势，长期模型中包括常数项和时间趋势项，短期模型中没有趋势

6、项。JOHANSEN检验在实践当中选择适当的模型并不容易，johansen提供了一种方法，从约束最强到约束最弱依次检验(保持h不变），直到第一次不能拒绝零假设。H(1)(2)(3)0123.7790.99111.31148.7716.26*35.83210.776.3413.2733.490.423.36弱外生关于外生的概念最初是感性定义，在模型外决定的变量与扰动项不相关的变量是严外生的E(X)=0弱外生：是相对的概念。如果关心的参数由决定=f(1);参数子集之间不含跨集的约束，则z相对于感兴趣的参数是弱外生的

7、。弱外生检验假设3个变量如果a31＝a32＝0，则x关于参数弱外生。弱外生检验检验统计量弱外生检验例如考虑货币需求m，p，y，r检验p，y，r都是弱外生的假设只有一个协整向量，检验的自由度是1*3＝3