国内钢铁行业并购研究报告—高波—.pdf

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1、精品文档钢铁行业并购分析报告2010年10月20日更新1欢迎下载。精品文档目录一．钢铁行业现状...................................3（一）行业现状.......................................3（二）发展趋势展望....................................4二、国内钢铁行业并购现状............................5三、钢铁行业并购案例一：巨头合并，强强联手............6（一）河北钢铁集团....................................

2、6（二）山东钢铁集团....................................9四、钢铁行业并购案例二：民营并购，力争做强...........11（一）沙钢的做大之路.................................11五、钢铁行业并购案例二：巨头收购，以强购弱...........12（一）宝钢并购历程...................................12（二）武钢并购历程...................................14六、民营钢铁并购分析..............................15（一

3、）民营钢企道路曲折...............................15（二）日钢资本化保住部分股权.........................16七、有关山西省内钢铁行业并购.......................17（一）首钢并购长治钢铁...............................17（二）山西省钢铁整合进展.............................18（三）整合阻力......................................18八、总结....................................

4、.....182欢迎下载。精品文档一．钢铁行业现状（一）行业现状我国是钢铁生产和消费大国，粗钢产量连续13年居世界第一，有粗钢生产企业近500家，生铁生产企业约1000家，钢材生产企业近2500家，G10钢企产量占全国总产量为41.37%。而美国G4钢企产量占比为68.2%，日本为77.8%，韩国为80.4%，欧盟为63.3%。进入21世纪以来，我国钢铁产业快速发展，粗钢产量年均增长21.1%。2008年，粗钢产量达到5亿吨，占全球产量的38%，国内粗钢表观消费量4.53亿吨，直接出口折合粗钢6000万吨，占世界钢铁贸易量的15%。2008年下半年以来，随着国际金融危机的扩散和蔓延，我

5、国钢铁产业受到严重冲击，出现了产需陡势下滑、价格急剧下跌、企业经营困难、全行业亏损的局面，钢铁产业稳定发展面临着前所未有的挑战。2009年以来，中国出口钢材、钢坯大幅度下降，而进口大幅度上升。1～8月份，进口钢材、钢坯合计1505万吨，比上年同期增加387万吨，增长34.61%。而出口钢材、钢坯合计1325万吨，比上年同期减少2951万吨，下降69.01%，折合粗钢为净进口169万吨，而去年同期为净出口3354万吨，两项合计高达3523万吨，使中国国内市场可供消费的粗钢资源过剩压力大大增加。2009年1～7月，中国向欧盟27国出口钢材下降82.23%，向东盟地区出口下降72.9%，向韩

6、国出口下降73.12%，向美国出口下降67.52%。房地产2010年新开工面积同比增长10~15％、机械工业预计2010年同比增长5％~10%、汽车行业2010年同比增长16％，总体看，基础设施及房地产用钢2010年仍将大幅增长，预计2010年基础设施用钢同比增长10~15％。在下游行业景气提升带动钢铁需求增长约10%的基础上，预计2010年粗钢表观消费量在2009年5.63亿吨基础上增长10％，达到6.19亿吨，而粗钢有效供给是6.43亿吨左右，实际过剩0.24亿吨左右，全年产能利用率在90%左右。但是，钢铁产业长期粗放发展积累的矛盾日益突出：一是盲目投资严重，产能总量过剩，截至20

7、08年底，我国粗钢产能达到6.6亿吨，超出实际需求约1亿吨；二是创新能力不强，先进生产技术、高端产品研发和应用还主要依靠引进和模仿，一些高档关键品种钢材仍需大量进口，消费结构处于中低档水平；三是3欢迎下载。精品文档产业布局不合理，大部分钢铁企业分布在内陆地区的大中型城市，受到环境容量、水资源、运输条件、能源供应等因素的严重制约；四是产业集中度低，粗钢生产企业平均规模不足100万吨，排名前5位的企业钢产量仅占全国总量的28.5%；五是资源控制力弱