浙数文化财务管理分析.docx

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1、浙数文化1.公司简介（包括前五大股东、实际控制人、主要子公司、所在行业及其地位、主营业务等）。前五大股东：（根据2016年年报）股东名称持股数量(股)持股比例(%)浙报传媒控股集团有限公司602,992,06846.32新洲集团有限公司83,887,7026.44广东省铁路发展基金有限责任公司23,834,5021.83上海白猫(集团)有限公司18,061,1221.39中央汇金资产管理有限责任公司17,934,7001.38实际控制人：浙江日报报业集团主要子公司：被参控公司参控关系参控比例（%）上海浩方在线信息技术有限公司子公

2、司100.00东方星空创业投资有限公司子公司44.00东方星空数字娱乐有限公司子公司100.00义务广阔传媒有限公司子公司60.00杭州富春云科技有限公司子公司100.00杭州翰墨投资管理有限公司子公司97.56杭州边锋网络技术有限公司子公司100.00浙江乌镇大数据产业园开发有限公司子公司100.00浙江大数据交易中心有限公司子公司53.20浙江浙报美术投资管理有限公司子公司100.00淘宝天下传媒有限公司子公司51.00爱阅读(北京)科技股份有限公司子公司70.00所在行业是文化、体育和娱乐行业。其在行业中的地位：按以下指标

3、比较排名按综合比较第14名按市场表现比较第30名按价值分析比较第15名按财务比率比较第3名按财务数据比较第21名按盈利预测比较第21名文化、体育和娱乐行业共59家公司，综合以上数据可以看出，浙数文化处于行业的上游水平。单从传媒产业来讲，浙报数字文化集团股份有限公司负责运营超过35家媒体，拥有500万读者，产业规模居全国同行业前列。公司下属浙江日报连续第三年入选“中国500最具价值品牌”；钱江晚报连续第八年入选“中国500最具价值品牌”，位居浙江纸媒品牌前茅。主营业务包括：报刊发行业务、广告及网络推广业务、印刷业务、无线增值服务业

4、务、在线游戏运营业务、衍生产品销售业务、平台运营业务、信息服务业务、商品销售业务。2.公司近三年主要财务数据与最近一年同行业平均水平与先进水平。公司近三年主要财务数据：2014年报2015年报2016年报偿债能力流动比率1.841.001.78速动比率1.640.891.59资产负债率(%)33.9631.8017.62权益乘数1.511.471.21利息保障倍数59.7666.49--盈利能力净资产收益率-平均(%)14.0615.1811.43总资产报酬率(%)10.0512.7812.09投入资本回报率(%)12.6512

5、.449.74销售净利率(%)19.9425.5228.88销售毛利率(%)46.7541.9634.47营运能力应收账款周转天数(天)35.3132.3630.95存货周转率(次)31.4837.5543.70应收账款周转率(次)10.2011.1211.63应付账款周转率(次)4.915.286.20流动资产周转率(次)1.361.401.31总资产周转率(次)0.450.460.41每股指标每股收益-基本(元)0.44000.51360.5147每股净资产(元)3.20913.55624.9724每股经营活动产生的现金流量

6、净额(元)0.49540.37650.2936从浙数文化的偿债能力看，公司的流动比率在1.8左右，2015年仅为1，表明公司在2014、2015年资金流动性一般，2016年较差，企业短期偿债能力一般，2015年短期偿债能力较差；公司在2014、2016年的速动比率均在1.5以上，2015年仅为0.98，表明公司资金流动性在2014、2016年较好，在2015年一般。结合流动比率和速动比率可以看出，公司的短期偿债能力还是较好的。公司的资产负债率逐年下降，整体也处于较低的水平，说明公司全部负债在资产总额中所占的比重较小，公司的长期偿

7、债能力较好；公司的权益乘数数值有所下降，表明股东投入资本在资产总额中所占的比重在逐年上升，公司的财务风险逐年下降，公司长期偿债能力在变好；公司的利息保障倍数在0.6左右水平，低于1，表明公司在一定盈利水平下，支付债务利息的水平不怎么高，公司的收益或利润为支付债务利息提供的保障程度一般，公司不能举债经营。但综合资产负债率、权益乘数、利息保障倍数来看，浙数文化的长期偿债能力较好。综上，浙数文化的偿债能力较好。从浙数文化的盈利能力看，公司的净资产收益率在10%以上，结合行业水平可以看出公司为普通股东创造的收益较高，公司的盈利水平较好；

8、公司的总资产报酬率也在10%以上，并且呈现上涨趋势，从投资角度讲，公司的盈利能力较好；投入资本回报率在2014、2015年都在12%以上，2016年跌至9.74%，表明公司为投资者创造的收益有所下降。公司的销售毛利率从2014年的46.75%降至34.47%，但