基于产业集群的中小企业融资体系研究_以江苏常州为例

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1、2009年第2期区域经济基于产业集群的中小企业融资体系研究——以江苏常州为例人民银行常州市中心支行课题组摘要：中小企业融资问题是个世界性的难题。本课题以常州地区为依托，从研究常州产业集群内中小企业融资的现状、结构入手，分析集群内中小企业融资困境的原因及影响，提出有针对性的建议，为集群内的中小企业提供良好的融资环境，并为相关部门提供实证素材，支持常州经济、金融和谐发展。关键词：产业集群中小企业融资研究中图分类号：F270文献标识码：A文章编号：1009-1246（2009）02-0008-05一、引言融资总额为14.6亿元。二是至2008年末，常州当前，中

2、小企业融资难问题已成为中小企业全辖累计典当额为8.2亿元，比2007年同期增发展的瓶颈，并严重制约了经济社会的发展。长24.58%，其中近75%的出典人为小企业或小2007年江苏金融工作会议及《中共江苏省委江企业法人，所获得资金也投入小企业生产经营苏省人民政府关于加快推进金融业改革发展的环节。三是据人民银行常州市中心支行监测，意见》对切实改进中小企业金融服务、破解中小2008全年114户监测中小企业共发生民间借贷企业贷款难题作了重点部署，并把常州列为以改1.89亿元。善中小企业金融服务为主要内容的金融改革创3.常州市中小企业产业集群状况。近年来常新试点城

3、市。州工业经济的发展一直保持着良性发展的趋势，二、常州中小企业产业集群融资状况企业集聚和产业集群作为一种新型的舰队经济，（一）常州中小企业融资状况及产业集群状成为带动常州市工业经济稳定、健康、持续发展况的新动力。2007年常州全市有年销售收入3亿元1.中小企业信贷市场基本情况。至2008年以上的各类产业集群39个，群内企业9000余末，全辖银行业金融机构小企业授信户数达家，实现销售2186.4亿元。此外，年销售收入5021626户，小企业贷款余额302.91亿元，中小企亿以上的有15个，30亿以上的7个，20亿以上业贷款余额为1365.1亿元，比年初增加

4、161.64的7个，10亿以上的5个，5亿以上的3个，其中亿元，占全市贷款余额的72.73%；累计为中小企横林地板、湖塘织造、邹区灯具、金坛服装、西夏业办理银行承兑汇票、信用证和保函等业务墅刀具等产业集群特色更趋鲜明。401.42亿元，同比增加51.56亿元；全市24家担（二）常州产业集群信贷状况分析———与群保机构累计为2764户中小企业提供贷款担保外企业比较48.93亿元。课题组为了深入了解集群内中小企业信贷2.中小企业其他融资基本情况。一是至融资状况，特选取湖塘纺织、横林地板、常州光2008年末，常州全辖境内外上市的企业共有12伏、金坛服装、新北电

5、子、西夏墅刀具、武进涂料、家，融资总额为37.14亿元，其中中小企业8家，溧阳钢锯等八个集群的中小企业以及部分集群8区域经济2009年第2期外中小企业作为研究对象。形Bartlett卡方检验值为131.417，显著性p<0，经表1可以看出，群内企业信贷金额高，湖塘样本充分性KMO测试系数为0.756，表明可以对纺织、横林地板、常州光伏、金坛服装、新北电子、数据进行因子分析。通过对数据不断分析调整，西夏墅刀具、溧阳钢锯集群内企业银行贷款余额最终选取T1，T2，T3三个主因子来衡量融资结大于500万的比例达90%左右，最低的武进涂料构，这三个主因子对样本方差

6、的贡献率和为集群也达79.6%，而群外52.8%企业大多数还是69.648%。接着用主成分分析法估计因子载荷阵，小额贷款；湖塘纺织、横林地板、常州光伏、金坛并对其施行Varimax旋转变换，得到旋转后的因服装、新北电子、西夏墅刀具、武进涂料集群内优子载荷阵。从因子载荷来看（如表4所示），中长质客户比例高达60%以上，说明大部分群内企业期贷款T11和短期贷款T12两个指标在主因子1信用贷款比例明显高于群外企业。上有超过60%的载荷；股票融资T21和债券融资由表2知，集群内外中小企业从银行融资能T22两个指标在主因子2上有较大的载荷；民间借力差异明显，集群内

7、企业平均每笔贷款额明显高款T31和自有资金T32两个指标在3上有较大的于群外企业，最高的常州光伏平均贷款额达载荷。SPSS软件的主因子分类与文本的指标体系1559.28万元，是群外企业的5.34倍。构建完全一致，这也从侧面证明了文本的指标体三、基于产业集群的中小企业融资因素实证系选取是很合适样本的。因此，分别将主因子1、2研究表1集群内外企业信贷状况（一）基于产业集群的中小企业融资结构实证分析1.指标选取为了考察中小企融资结构特征，选取信贷融资、资本市场、民间融资、内源资金作为二级指标，中长期贷款、短期贷款、股票融资、债券融资、企业(主)间借款、民间金融

8、机构融资、政府基金及奖励、自有资金等作为三级指标（见表3）。课题组选取湖塘纺织、