百利达亚洲可换股债券基金.pdf

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1、百利達亞洲可換股債券基金截至2006年7月31日之報告投資目標可換股債券／亞太區主題為基礎本子基金投資於亞洲可換股債券，致力在中期內爭取最高回報。基金經理根據亞洲股票投資團隊的研究和法國巴黎資產管理的投資策略管理本基金。修正存續期介乎1至4。風險水平（1=低風險，5=高風險）12345建議投資年期：最少四年基金經理經理評述，截至2006年7月31日HenryWong（法國巴黎資產管理（亞洲）有限公司）–期內表現基準台灣政局緊張繼續拖累金融股表現，而金融股乃本基金投資重點之一；中國可能收緊信貸，壓瑞銀可換股債券亞洲（日本除外）指數抑零售股投資意欲，而零售股亦是我們所屬意的類別；石油及燃氣股比重偏

2、低，而該類別又繼續受惠於油價高企；以上各項均導致本基金表現欠佳。主要數據—美元（「一般」股份類別）資產淨值–主要投資決定我們基於息口趨升而沽出地產行業投資，並減持資訊科技及運輸行業債券。投資組合的對沖值資產淨值（資本化股）240.21已由0.49降至0.45。由於訂價有欠吸引，月內基金並無參與任何首次公開發售活動。（2006年最高／最低）257.08/234.52–前景展望子基金資產（百萬）104.52夏季的跌市乃由中東發生衝突、油價高企及全球進一步加息憂慮夾攻所導致。亞洲地區基本因素穩健支持我們決定繼續對大中華地區和印度持有偏高比重，因為中印兩地內部市場發展一日代號（「一般」股份類別）千里，

3、可就外來震盪（例如美國經濟增長放緩）提供緩衝。國際證券號碼LU0095613583彭博PARACOBLX截至2006年7月31日之表現（「一般」股份類別），以資產淨值計算修正存續期美元歐元基金1.88累積回報（%）基金基準基金基準基準1.49一個月-0.510.66-0.310.86股票風險承擔36.59三個月-5.03-2.77-6.26-4.03不同類別資產分佈年初至今1.136.25-6.52-1.80一年8.319.303.094.04可換股債券102.78%三年22.2930.247.8614.86五年49.4853.012.494.91自成立以來（10/01/1995）140.21

4、89.31132.0582.87其他-2.78%累積及年度表現—美元（「一般」股份類別）175投資組合主要投資15053.01%49.48%MlSinopecShanghai0%Cv8.79%香港100ChinatrustFinHldg0%Cv7.83%台灣125TomHoldingsLtdConv6.91%香港基點PrimeVentureConv6.25%馬來西亞100ShanghaiInvestSiic0%Conv4.76%香港BeijingEnter.Invt0%Cv4.32%中國IntlBankOfTaipeiCv3.98%台灣7514.90%14.27%JaiprakashAsso.

5、Cv3.74%印度LgPhilipsLcdCoLtd0%Cv3.66%南韓10.14%10%TataTeleMaharConv3.63%印度7.67%5.97%6.77%6.49%4.33%5%投資項目總數：380%200120022003200420052006基金表現基準表現1/2百利達亞洲可換股債券基金截至2006年7月31日之報告特點行業分佈－股票基本貨幣美元金融45.03%電訊服務7.04%法定形式於盧森堡成立的百利達傘子基金之子基金工業6.00%基金特點非日常性消費17.07%認購費其他3.30%最高5%資訊科技3.47%加入費物料18.09%無轉換費地區分佈－股票最高2%贖回費無

6、，除非屬大額贖回則收取最高1%（基金累算）費用印度45.83%中國3.77%管理費馬來西亞4.14%「一般」股份類別：每年1.10%歐元區2.97%資產淨值計算日香港14.46%每日(D+1)交易限期其他1.07%ng/Communication澤西島2.12%盧森堡D日早上4:00前（盧森堡時間）執行台灣25.64%按未知資產淨值配售（D=資產淨值日）結算年期敏感度（2006年7月31日；2006年6月30日）賬戶記賬／扣賬D+4推廣機構10+0.51>法國巴黎銀行集團管理公司0.22>0.145-100.09BNPParibasAssetManagementLuxembourg1.41>1

7、.02保管人3-50.87BNPParibasSecuritiesServices,Luxembourgbranch年期0.68>0.561-30.460.13>0.150.25-10.07116Paris-RCSParis319378832-Designandlayout:Marketi0-0.2500.20.40.60.811.21.4基金修正存續期基準修正存續期債券評級*分佈（不包括基金）4