外汇风险管理jsp.ppt

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1、外汇风险管理中国人民大学涂永红导论外汇风险管理是国际经济活动的产物经济全球化与跨国经营企业跨国经营中的金融活动国际金融环境的变迁跨国公司面临的金融风险我国跨国公司面临的独特外汇风险第一章国际金融市场学习目的了解国际金融市场的概念和作用。了解外汇市场的概念和作用、参与者、主要交易工具及中国外汇市场相关知识。了解欧洲货币市场的概况、分类、经营特点及我国离岸金融市场发展情况。了解黄金市场的分类、参与者、影响黄金市场价格的因素及中国黄金市场国际化的构想。第一节国际金融市场概述一、国际金融市场的形成与发展(一)、国际金融市场的内涵广义的国际金融市场是指从事国家间长短期资金借贷和外汇、黄金买卖

2、等各种交易的场所,是以一些国际金融中心为基础,通过现代化通信网络联系起来的全球性金融交易体系.狭义的国际金融市场特指国际资金市场,即国家间的资金借贷市场(二)、国际金融市场的形成二、国际金融市场的作用(一)、国际金融市场的积极作用便利了国际资金的运用、调度和国际债务结算,为扩大国际资本和国际贸易创造了条件.畅通了国际融资渠道,为各国经济发展提供了资金调节国际收支促进资源在世界范围内合理配置,提高国际资金使用效率(二)、国际金融市场的消极作用与实物经济发展相脱节,成为世界经济发展中的不稳定因素增加了金融危机在国家间传递和扩散的可能性融资的便利和无限制性增加了国际债务危机发生的概率为某

3、些犯罪活动提供了有利的洗钱场所第二节外汇市场一、外汇市场的概念和功能(一)、概念:外汇市场(foreignexchangemarket)是专门从事外汇买卖的市场,包括金融机构之间的同业外汇买卖市场(或称批发市场)和金融机构与顾客之间的外汇零售市场(二)、功能实现购买力的国际转移,便于国际经济交易的清算结算为套汇交易提供便利,使得”一价定理”能够在货币价格上得到体现提供套期保值场所,有利于国际贸易的发展.联结各国信贷和资本市场,便于国际资金融通提供外汇投机的场所二、外汇市场的参与者商业银行外汇经纪人和外汇交易员外汇的实际供应者和需求者外汇投机者中央银行及政府主管外汇的机构三、外汇市场

4、的特点变化的市场无形的市场开放的市场全球化的市场四、外汇市场交易工具即期交易(spottransaction)远期交易(forwardtransaction)期货交易(futuretransaction)期权交易(optiontransaction)五、世界主要的外汇市场伦敦外汇市场纽约外汇市场东京外汇市场苏黎士外汇市场香港外汇市场六、我国外汇市场(一)、我国外汇市场的发展历程(二)、我国外汇市场的运行机制(三)、我国外汇市场的层次1、柜台市场2、同业市场第三节欧洲货币市场一、欧洲货币市场概况(一)、欧洲货币市场的原因(二)、欧洲货币市场的规模二、欧洲货币市场的经营活动(一)、欧洲

5、货币市场的资金来源(二)、欧洲货币市场的资金运用(三)、欧洲货币市场的经营特点三、欧洲货币市场的分类欧洲资金市场欧洲中长期信贷市场欧洲债券市场四、欧洲货币市场与国际金融领域的不稳定性(一)、欧洲银行具有更大的风险1、具有极其复杂的国家间的连锁关系2、借款数额巨大且缺乏抵押保证3、资金流动非常迅速,信息不对称4、存在比较突出的资产负债结构失调的问题(二)、证券市场动荡加剧(三)、影响各国金融政策的实施五、我国欧洲货币市场业务第四节、黄金市场一、黄金和黄金市场二、黄金市场的分类三、黄金市场的参与者四、我国黄金市场国际化的发展构想(一)、新加坡发展黄金市场的启示(二)、我国黄金市场国际化

6、的思路第二章、外汇及外汇风险基础知识学习目的理解外汇、汇率及外汇风险的基本概念。掌握汇率标价法，汇率的种类，外汇的分类，外汇风险的种类。了解外汇的收付、各种汇率制度、外汇风险的成因及其对微观经济的影响。了解人民币汇率的变化过程，更好地认识人民币。第一节外汇概述一、外汇的含义外汇(foreignexchange):外汇是以外币表示的,用于国际结算的一种支付手段和以外币表示的资产,包括外国货币,包括纸币、铸币外币支付凭证,包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证外币有价证券,包括政府债券、公司债券、股票等特别提款权其他外汇资产二、外汇的供求国际收支平衡表国际收支与外汇供求三、外汇的收付四、

7、外汇的作用1、实现了购买力在国家间的转移,促进国际贸易与世界经济2、作为国际支付手段3、作为国际储备手段4、作为财富的象征,实际是对国外债权的持有,并转化为其他资产第二节外汇汇率一、汇率标价法直接标价法(directquotation)是以一定单位的外国货币为基准,折算出若干单位本国货币的标价方式间接标价法(indirectquotation)是以一定单位的本国货币为基准,折算出若干单位外国货币的标价方式市场惯例二、汇率的种类固定汇率与浮动汇率官方汇率与市场汇率基础汇