试论解决财政资金沉淀的有效途径.doc

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1、试论解决财政资金沉淀的有效途径【摘要】近年来，随着经济的发展和财政国库体制改革的逐步深入，国库库存现金大幅增长，大量国库资金沉淀在人民银行账户上，造成资金闲置浪费。如何在确保H常支出需要的前提下，有效地进行国库现金管理，提高财政资金使用效益，实现国库现金闲置最小化与财政现金运用效益最大化的目标，成为当前亟待研究解决的问题。文章结合某市近年来国库库存变化特点及存在的问题进行实证分析，指出我国应借鉴西方国家的成熟经验，实施国库现金管理。【关键词】国库；库存现金；现金管理一、国库库存变化及主要特点（-）库存现金总体呈快速增长态势近年来，某市国库库存余额呈现总体上升状态，到2010年

2、底日均库存现金高达10.76亿元，比2006年的库存均值增加5.46亿元，增长103%。2011年、2012年库存均值有所下降，但国库资金流入、流出量在加大，波动幅度也在加大（见表1）。（-）国库存款余额波动幅度逐年加大，季节变化特征明显近年来，某市国库存款余额不断攀升的同时，其波动幅度更为剧烈。一般来说1—2月份国库存款余额较低，3月起国库存款余额稳步上升，在5月末升至一个高点；随后国库存款余额下降，到8月份上升势头加快，10月末之后逐渐下降，而12月份则快速下降（见表2）。（三）库存现金增长快于当地GDP和财政收入增长速度从该市经济及国库相关统计数据分析来看，口2003年

3、以来，加快培育龙头骨干企业，推进工业现代化进程，取得了良好成效，经济一直保持了较高的增长势头，至2012年,全市实现GDP413.9亿元，同比增速为13.4%（见表3）。从以上数据可看出，GDP与国库收入、国库支出保持了同步的增长，而且国库收入同比增长数高于其经济增长速度，国库收入、支出相抵为正数，全市国库收入基数的增长相应使国库库存有了很大的增长。2010-2012年，由于地方政府加大了基础设施建设及保障房等民生方面的支出，库存现金呈现负增长的态势，但库存现金正向增长的趋势并没有改变。二、国库库存增高的成因分析（一）城市经济高速发展，经济总量不断扩大，促进了各项主要经济指标

4、呈现出前所未有的强劲势头经过三十多年的改革开放，经济发展已进入一个全新的阶段，经济快速增长以及企业改制后效益提高，为地方国库收入的增长奠定了良好的税源基础，随之带来财政资金流入、流出总量迅速增长和国库存款的不断攀升。（-）财政部门提高了国库现金管理意识，为国库库存增长提供了保证财政资金存款计息政策的实行，鼓励各级财政将游离于国库之外的非稅收入纳入国库统一管理，使以前大量分散、沉淀于预算单位和商业银行的国库资金都集中到国库单一账户，所有财政资金集中于国库进行收付,从而增强了宏观调控能力,提高了政府财政资金的管理和运作效率。由于利益的驱动，财政部门更加注重财政资金运作水平和资金的

5、利用率，节约使用财政资金就可以直接增加地方财政收入，极大地调动了地方政府及财税部门组织税收入库的积极性，从而人大缩短了财政资金在预算单位和商业银行的滞留时间。（三）先进的科技手段从一定程度上保证了国库资金的快速增长首先，人民银行主导的国家支付系统的上线运行，使国库资金汇划渠道更加畅通、快速，减少了国库资金在途时间，特别是由县支库上划的屮央、省、市级资金当天就可到账；上级下拨的各项补助款也是当天到账，减少了资金划转手续，大大缩短了资金在途时间。其次，税务部门实施的“CTAS”工程，减少了国库资金在商业银行的滞留时间，由以前的税票限缴日为十天变为现在的开票日+1日即限缴日，实现了

6、税款及时、足额入库。三、国库库存余额过高带来的问题（-）大量财政资金沉淀，降低了资金使用效益充足的国库现金库存为财政日常支出需要提供了保障，更为特殊、紧急支出等建立了强大的支撑，但现金库存过高不利于提高国库现金运作及使用效率，特别是对于欠发达地区，现金库存过高是对有限资源的极大浪费。资金是物资的反映，资金的沉淀体现了物资冻结。财政资金沉淀于国库实质上就是一部分木应在社会流通领域或在商业银行用于信贷的资金退出流通领域，沉淀于国库，使得社会可用资金减少，同时也使部分社会资源因缺少资金而无法流动，无法发挥应有的作用，降低了社会公共资源的使用效率。（二）降低了市场配置资源的效率，减少

7、了财政资金收益改革开放以来，市场化配置资源L1成共识，不宜过多强调政府配置资源。国库现金的快速增长，平均增幅超30%,远远高于GDP12.8%的增长速度，财政收入占GD卩的比重不断升高，预示政府掌控的资源份额在扩大，市场配置的资源在减少，在一定程度上降低了市场配置资源的基础性作用。国库存款的快速增长，除增加了基础设施、公共事业资金投入外，剩余资金没有寻求合适的投资方向，以转化为生产力促进地方财政税收的持续增长。尽管人民银行向地方财政存款支付了活期利息，但由于利率较低,使财政资金的收益大打折扣，何况由于人