论“一带一路”推进中的国家风险与法律防控—海外投资国家风险管理的视角

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1、论“一带一路”推进中的国家风险与法律防控海外投资国家风险管理的视角刘艳法学博士，中国出口信用保险公司国别风险研究中心、博士工作站，应用经济学博士后，研究方向：国际投资法、国际经贸法、国家风险管理。联系方式liu_yan@sinosure.com.cn,010-665839421“新丝绸Z路经济帶和21世纪海上丝绸Z路'气以卜•甬称“一带一路")是借用古代丝绸Z路的也史符号，以和平发展，合作共嵐为时代主题，积极主动地发展与沿线国家的经济合作伙伴关系，共同构造政治互信，经济融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责任共同体。引言“一带一路”发展战略'规

2、划打开了中国未来35年的发展新格局，贯穿欧亚大陆，一个着眼于加快向西开放，一个着眼于建设海洋强国，是实施全方位对外开放战略的突破I」。2015年政府工作报告重屮了“构建全方位对外开放新格局，推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路合作建设。加快互联互通、大通关和国际物流大通道建设。构建中巴、孟屮印缅等经济走廊。”“一带一路”的重心是基建互通，其次是经贸合作，进而推动沿线国家发展。中国正逐步走向世界舞台的中心，国际贸易投资领域出现了竞争加剧的趋势，以TPP和TTIP为核心的国际经贸规则政治重构，全球能源版图出现了中心转移的新调整，我国在壊加能源供给渠

3、道的同时，风险也相应增加，要求我国合理布局能源进口来源。“一带一路”64国大部分都不太平，穿越地区包括了若干个高风险区块，面临各种极端势力的威胁，如果没有从国家层面制定有效的风险防范机制，走出去的企业很可能会血本无归，而走出去的企业大部分是国企、央企，如杲发生亏损，那损失的还是国家财政的钱，是国家重大利益的损失。我们必须直面宏人工程推进背后的风险，在国家风险管理的层面审慎防范风险。全方位的风险的防范应该是多个层面的，国家层面的风险管理是金业微观主体安全出航的根本保障。下文将从海外投资国家风险管理的视角，立足于国家层而的风险防控，特别是对国际法和国内

4、法的保障措施捉出对策和建议，以期推进我国在“一带一路”背景下参与全球治理的深度和广度，同时为走出去的企业保驾护航。一、“一带一路”推进中的国家风险界定(-)国家风险界定国家风险是一个涉及政治、经济、社会、文化、国际关系、□然环境和突发事件等复杂内容的概念范畴；不同的风险评价体系中，需要分析和评估的侧重点也存在巨大差异，影响国家风险的因素处在不断的变化屮，新的影响国家风险的不安定因素也在增加。最宽泛地来看，国家风险可以被定义为在一个国家之内因宏观经济和/或政治时间引致的潜在的财物损失。更精准地讲，可以将国家风险划分为主权风险(sovereignris

5、k)转移(transferrisk)和一般性的国家风险(generalizedrisk)。■Calverley:CountyRiskAnalysis,London,Butterworths,1985,p.2・瑞士银行家协会：《国家风险管理指南》。OECD:《关于官方支持的出口信用准则的约定》，2004年为最新版木。这一协定是抬导成员国官方出口信用所遵循的一个准则，不具有法律约束力，具有软法性质，故称为'‘君子协定在跨国银行评价体系中，国家风险源于国别政治和经济形势变化导致的外国暴露价值的变化，包括转移风险和其他方面的国家风险。其屮，转移风险包括货

6、币和资本口由流动限制、汇冋投资者国内的限制。其它国家风险包括由政治、经济因素所导致的价值变化，这些因素包括与国别相关的流动性、市场和关联性风险。3更为官方的国家风险概念，是由经济合作与发展组织(OECD)在国际贸易贸易和信贷“君子协定”°中给出。国家风险包括五个基本要索：曲债务人的政府或政府机构发出的停止付款的命令、政治军事事件引发的贷款被制止转移、延迟转移，法律导致的资金不能兑换成国际通用货币，货兑换后不足以达到述款H应冇的金额、任何其他来自外国政府组织的述款措施、不可抗力(包括战争和内战、国有化、革命、骚乱、民变、飓风、洪水、地震等不可抗力)。

7、虽然没冇统一的定义，但是在国家风险概念定义时均要考虑国家风险的來源和范围，早期研究国家风险损失事件的范围限于跨国信贷的过程，对债务违约的具体原因进行描述。随着跨国贸易和投资的扩大，研究的重点转向了由政府机构而非个人的行为所引起的贸易或者投资者利益的损失。因为所冇的商业交易都具冇一定程度的风险，跨国交易中会遇到不同于国内交易的风险,“在不同的国家Z间，经济结构、政策、社会制度以及地理位置等多方面造成了差异，而国家风险的研究就是试图识别这些风险给期望收益带来损失的可能性。Bouchet,M.H,ClarkE,Groslambertb.CountryRi

8、skAssessment:AGuidetoGlobalInvestmentStrategy,JohnWilley&Sons