资源描述:
《时间序列分析报告——ARMA模型实验》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、标准文档基于ARMA模型的社会融资规模增长分析————ARMA模型实验实用文案标准文档第一部分实验分析目的及方法一般说来,若时间序列满足平稳随机过程的性质,则可用经典的ARMA模型进行建模和预则。但是,由于金融时间序列随机波动较大,很少满足ARMA模型的适用条件,无法直接采用该模型进行处理。通过对数化及差分处理后,将原本非平稳的序列处理为近似平稳的序列,可以采用ARMA模型进行建模和分析。第二部分实验数据2.1数据来源数据来源于中经网统计数据库。具体数据见附录表5.1。2.2所选数据变量社会融资规模指一定时期内(每月
2、、每季或每年)实体经济从金融体系获得的全部资金总额,为一增量概念,即期末余额减去期初余额的差额,或当期发行或发生额扣除当期兑付或偿还额的差额。社会融资规模作为重要的宏观监测指标,由实体经济需求所决定,反映金融体系对实体经济的资金量支持。本实验拟选取2005年11月到2014年9月我国以月为单位的社会融资规模的数据来构建ARMA模型,并利用该模型进行分析预测。第三部分ARMA模型构建3.1判断序列的平稳性首先绘制出M的折线图,结果如下图:实用文案标准文档图3.1社会融资规模M曲线图从图中可以看出,社会融资规模M序列具有
3、一定的趋势性,由此可以初步判断该序列是非平稳的。此外,m在每年同时期出现相同的变动趋势,表明m还存在季节特征。下面对m的平稳性和季节性·进行进一步检验。为了减少m的变动趋势以及异方差性,先对m进行对数化处理,记为lm,其时序图如下:图3.2lm曲线图实用文案标准文档对数化后的趋势性减弱,但仍存在一定的趋势性,下面观察lm的自相关图表3.1lm的自相关图上表可以看出,该lm序列的PACF只在滞后一期、二期和三期是显著的,ACF随着滞后结束的增加慢慢衰减至0,由此可以看出该序列表现出一定的平稳性。进一步进行单位根检验,由
4、于存在较弱的趋势性且均值不为零,选择存在趋势项的形式,并根据AIC自动选择之后结束,单位根检验结果如下:表3.2单位根输出结果NullHypothesis:LMhasaunitrootExogenous:Constant,LinearTrendLagLength:0(Automatic-basedonSIC,maxlag=12)t-Statistic Prob.*实用文案标准文档AugmentedDickey-Fullerteststatistic-8.674646 0.0000Testcriticalvalues
5、:1%level-4.0469255%level-3.45276410%level-3.151911*MacKinnon(1996)one-sidedp-values.单位根统计量ADF=-8.674646小于临界值,且P为0.0000,因此该序列不存在单位根,即该序列是平稳序列。由于趋势性会掩盖季节性,从lm图中可以看出,该序列有一定的季节性,为了分析季节性,对lm进行差分处理,进一步观察季节性:图3.3dlm曲线图观察dlm的自相关表:表3.3dlm的自相关图Date:11/02/14Time:22:35Samp
6、le:2005M112014M09Includedobservations:106AutocorrelationPartialCorrelationAC PAC Q-Stat Prob ****
7、.
8、 ****
9、.
10、1-0.566-0.56634.9340.000 .
11、*
12、 **
13、.
14、20.113-0.30536.3410.000 .
15、.
16、 *
17、.
18、30.032-0.09336.4550.000 *
19、.
20、 *
21、.
22、4-0.084-0.
23、11437.2440.000实用文案标准文档 .
24、*
25、 .
26、.
27、50.1050.01538.4940.000 *
28、.
29、 *
30、.
31、6-0.182-0.18242.2960.000 .
32、*
33、 *
34、.
35、70.105-0.15643.5630.000 .
36、.
37、 *
38、.
39、8-0.058-0.17143.9540.000 .
40、.
41、 *
42、.
43、9-0.019-0.19643.9960.000 .
44、*
45、
46、 .
47、.
48、100.110-0.04545.4290.000 **
49、.
50、 **
51、.
52、11-0.242-0.32952.5010.000 .
53、***
54、 .
55、.
56、120.3630.02368.5160.000 *
57、.
58、 .
59、.
60、13-0.2020.03273.5340.00