信用評級市場發展狀況研究

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1、信用評級市場發展狀況研究摘要:當前，作為社會信用體系核心組成部分的信用評級市場在中國仍處於探索發展階段，存在著外部環境不成熟、評級機構發展不規范等諸多問題，成為制約中系健康發展的一大瓶頸。擬以甘肅省信用評級市場發展為例,在深入剖析中國信用評級市場發展現狀的基礎上、針對存在的問題，為促進中信用評級市場健康快速發展提出切實可行的政策建議關鍵詞:信用體系;評級市場;評級機構中圖分類號：F83文獻標志碼：A文章編號：1673-291X(2010)33-0077-02—、信用評級概述作為社會信用體系的核心部分，信用評級市場近年來在人民銀行的大力推動下得到積

2、極發展，但仍處於探索階段,許多問題亟須解決。信用評級是指由專業信用評級機構按照相關標準對各類經濟主體所負債務還本付息能力和可信任程度進行綜合評估，從而促進緩解信用產品提供方與需求方之間信息不對稱矛盾，有效防范信用風險，提高企業融資效率的過程在當前中企業仍以銀行借款等間接融資為主、社會信用狀況普遍不佳的情況下，開展企業信用評級具有十分重要的現實意義。一是有利於提高企業信息透明度，有效緩解銀行與企業間信息不對稱矛盾，幫助地方政府、銀行甄選具有發展潛力的優質企業，從而構建良性銀政企關系，並為金融監管提供信息服務支撐。二是有利於社會信用環境和金融生態環境

3、的改善。企業通過信用評級可發現經營中存在的問題,從而有針對性地改善財務管理、完善公司治理，有效提升公司治理水平。通過信用評級，可以提升信用等級較高企業的市場形象和融資效率，並促使信用等級低的企業提高信用意識，積極改善自身的信用狀況和融資能力，進而有效改善社會整體信用狀況和企業融資環境。三是有利於完善銀行信貸管理體制和風險控制機制，提升金融支持經濟的積極性和實效性。外部信用評級不是替代銀行業內部評級，而是對內部評級的有益補充，銀行在內部評級的基礎上，把專業評級結果及分析報告作為授信整體判斷的參考，能夠及時調整信貸政策，更加合理地確定資產結構，有效防

4、范信貸風險目前甘肅省信用評級市場與經濟發達省份相比仍處於極不發達狀態，其信用評級機構主要分為兩類：一類是人民銀行認可的相對正規的信用評級機構,主要是全國性評級機構在甘肅設立的分公司。另一類是人民銀行尚未認可的評級機構，大多屬於協會性質或掛靠協會尋求評級業務。由於目前中國評級市場尚無統一的執業標準,兩類評級機構在市場定位、收費標準等方面各不相同。評級業務以信貸市場信用評級和債項評級為主，業務開展缺乏有效的制度安排和操作流程制約。相當一部分業務是由分公司承攬下來，然後套用總公司模式做出統一模式的信用報告。有的業務分公司自身做不瞭，則將企業有關數據發至

5、總公司，由總公司岀具信用報告,或請總公司來人指導開展評級工作。總體而言全省信用評級業務開展極不規范，且對今後業務發展造成極大的負面影響二、信用評級市場面臨的困難和問題(―)信用評級機構內部存在的問題1.機構規模小,人員整體素質不高。信用評級對工作人員綜合素質要求較高，其不僅要掌握金融、會計、財務、評估等專業知識，還要有多元化的知識結構和較強的專業分析能力。但從甘肅省現實看，一方面機構人員少，評級機構人員多則十餘人、少則二三人，基本的信用評級業務開展上難以保障。另一方面評級工作人員大多未從事過信用評級業務,自身對評級、銀行信貸等業務不夠熟悉，致使信

6、用評級質量難以保證2.評級報告質量不高,缺乏公信力。由於評級市場剛起步，大多數評級機構尚未建立自己的企業信息數據庫，難以全面掌握企業信息，評級的依據僅是企業近年的財務報表等常規資料，然後套用固定的評級計算公式，得出評級分值。評級報告模式也較為單一，報告的針對性和實效性不強，部分評級報告中存在數據陳舊，對企業風險揭示不夠等問題，信用報告質量不高，對企業和銀行而言決策參考價值較低3.評級機構未建立信息數據庫，獲取信用主體的信息不全面。評級機構由於技術、資金等因素制約尚未建立自己的信息數據庫，沒有正常、穩定的信息獲取途徑，信息收集不連續、不完整，一些信

7、息是通過私人關系獲得，而不是通過正規渠道獲得，且信息更新不及時，因此難以全面、客觀、及時地反映信息主髏情況，評級活動缺乏有效的信息支撐4.評級機構自主開拓市場動力不足。一方面，由於企業等市場主體對信用評級的意義認識不夠，加之評級機構的評級報告質量不高，決策參考價值較低，市場對信用評級的認可度較低，信用評級內動力不足。另一方面，甘肅省大部分評級機構承接業務後，將企業信息資料送往總公司由總公司進行具體評級，或由總公司派人進行評級，評級機構多定位於”業務承攬"或"守攤子〃，等靠思想嚴重，業務拓展和創新動力不足（二）外部存在的問題1.企業經營效益不高，外

8、部專業評級市場需求不足。信用評級是發達市場經濟的產物，其按市場規則運行，為市場主體提供有償信用信息增值服務。由於甘肅經濟發展落後,企業經