公司法与公司治理1

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1、公司治理研究公司治理问题的理由从公司的任务看（创造与提供产品）从经济的发展看（产权、财富）从和谐社会观看公司治理作用（利益关系者）从社会公司化看公司治理从组织绩效看公司治理——市场经济以及市场经济外的理由关于公司治理de概念公司组织结构公司治理结构：内部治理与外部治理法人与法人机关公司法定代表人公司与企业企业法律形态与公司类型化关于公司治理de概念股权结构、公司法人产权、公司治理结构股权结构（所有权结构），即股东所持股份比例。公司法人财产权，指公司对其名下的全部资产所拥有的支配权，包括所有权、债权、无形财产权等。实质是指在委托－代理制下发

2、生的由代理者（法人代表）掌握的对他人和社会的资产（出资者资产）的支配权。公司治理结构，OECD认为是指联结和规范公司股东、董事会和经理的相互关系的制度结构，通过此结构，能树立公司的经营目标，并安排实现这一目标所需的所有途径和监督措施。其实质可以认为是从公司法人资产的权利—责任的结构性制衡上来规范所有者（股东）与资产支配者（董事会），资产管理者（经理）相互间的利益关系。解构公司的理论交易成本理论资产专用性理论股东剩余索取权理论代理理论利益相关者理论公司契约理论公司治理的若干问题从公司治理的观念到治理技术基本观念1、如何理解有效的公司治理结构

3、公司治理是一个动态的发展演变过程；有效的公司治理是指最适合该公司发展，能创造公司价值最大化的公司治理架构。公司治理是一国的政治、经济、文化、习俗以及公司的实际情况混合作用的产物，并受人文、观念、法律制度等的影响。2、我国公司治理存在的突出问题考察欧美日等国的公司治理情况,并结合中国的实际情况分析我国公司治理问题的现状。公司治理（corporategovernance）公司治理的含义：从各种学科（法、经、财、社、政、会）探讨公司组织运作，以及涉及各种利益关系人之间互动，评估其绩效。利益相关者：股东、董事、监事、经理、员工、债权人、供应商、政

4、府、消费者、社区、环境等等。不同公司不同治理模式比较公司与国有企业（state-ownedenterprises,简称SOEs），营利性不同。比较不同公司发展阶段：业主资本主义阶段（所有权与经营权一致）经理人资本主义(专业经营者，公司管理层)投资人资本主义（大众投资人，共同基金）不同产业的公司治理差异会计师、钢铁。为什么现代公司讨论治理问题古典企业中，股权结构呈现单一化和少数化，公司的资产就是股东自己的资产，公司产权与股东所有权同一，股东直接管理，不存在独立的董事会、经理，不需治理结构；现代公司的股权结构多元化，公司有更多的股东，单个股东

5、无法管理，所有股东成本过大，需要有人代表股东支配公司资产、经营公司。股东所有权转化为股权，支配权让渡于董事会，形成公司法人产权，股东对公司的经营权让渡于经理，形成公司管理权。但董事会、经理易发生“败德”现象，需要公司治理来约束与监督他们，保护股东利益，提高效率。现代公司法人治理的出现，是建立在公司股权结构多元化，形成独立公司产权的基础上的。公司治理的基本原则规范与统一相结合的原则分权原则形式上的股东大会中心主义民主管理发挥章程规则的作用公司治理的一般模式公司治理的一般规则公司外部治理：条件，发达的市场经济；公司内部治理：一元制与二元制公司

6、治理机制外部治理内部治理并购市场/控制权市场资本与金融市场经理人市场产品市场其他生产要素市场股东大会董事会监事会经理层公司治理的规范化建设途径公司法规定各种公司治理的相关规则、治理指引等公司章程等的规定——公司法修改后的公司章程变革没有治理意识的公司猴王经典：法人股股东湖北寿险房产推选的董事黄平安爆出内幕：猴王五名董事曾于股东大会召开前夕提议召开临时董事会罢免另外四名董事，并计划提交股东大会。由于在程序、内容等违规，被证管办发现并制止。猴王“5.26”临时董事会闹剧的深层次矛盾市董事会内部在股份公司与大股东人员、资产、财务三方面分开还是不

7、分开之争。险遭罢免的四名董事都是强烈要求第一大股东猴王集团与猴王股份彻底“三分开”的董事。大股东通过其控制董事操纵董事会。公司治理实践中的主要问题股东大会形式化对董事会的授权条款；为什么股东大会人数少？决策机制与代理成本——内部人控制董事会运作不规范：产生问题、组成问题、职权行使问题、激励与约束机制问题董事与经理的兼任董事专业化程度投资决策透明度等等。三分开证监会1998年《关于拟发行上市企业改制情况进行调查的通知》中“三分开”具体是指：(1)人员独立；(2)资产完整；(3)财产独立。2002年《上市公司治理准则》中特别设立了一章——“控

8、股股东与上市公司”，将原本规范上市公司与控股股东行为的“三分开”增加了新的内容。《公司法》进一步强调。不能形成“三分开”的原因上市公司都存在着国有股独大；资产没有剥离彻底；公司治理与融资不同步