决策者现金流量管理

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1、决策者现金流量管理银行家说“注意现金流量”曾经在一个沉郁的黑夜，我无力疲乏的沉思着。在啃过大量古怪的离奇的会计学知识之后，寻找诀窍，从某些税制的漏洞里。突然，一声敲门声，我听到现金的叮当，银行家的脸色像钞票的绿光，在他的眼睛里能看到美元符号闪闪发光。我总在想，乌黑发亮的报表低限该是很优雅吧，银行家发出洪亮的声音“NO”，你的应收账款直插云天，你的存货堆积如山。。。。。。我的现金流出去了，而顾客付款太慢，为了保持我的纯洁，我向他祈求贷款。他提高了利率8个百分点，并坚持要些抵押－－－我所有的财产加上我的头皮。。。。。

2、。我听到银行家发出一句不祥的嘟哝：“注意现金流量”。－－－－－－－－－－“赫伯特”1975年讲课主线可持续发展中的资源平衡认识现金流量表原理缩短经营周期的途径现金流管理模型与预算经营决策模型第一部分可持续发展的理财观1.1.1决策的实质是如何在“利润、成长与现金”之间及平面把握平衡成长利润现金流量企业战略1.1.2企业可持续发展的财务观做大与做强是企业不可分离的两条腿，只有两者互相牵引和跟进，企业才能不断迈上新的台阶。龙虎计划不仅仅是一个把ABC公司做大的计划，更是一个把ABC公司做强的计划。把企业做大，离不开

3、决策者善于创造和捕捉机遇以及出奇制胜的胆识；把企业做强，离不开管理者和全体员工脚踏实地、未雨绸缪、扎硬营打死仗的作风。管理的核心是提高效率、从经营中创造现金净流量，强化资金链与现金流动规律的把握，优化资本结构、实现造血机制成为当务之急。1.1.3公司现金流动图股东权益产成品负债在产品长期投资现金原材料应收款固定资产筹资活动投资活动经营活动1.1.4企业资金链与现金流动规律静态分析——结构性平衡关系动态分析——造血和输血功能机制静态与动态之间的辩证关系解读：资产负债表损益表现金流量表1.1.5资产负债表是指反映企业

4、个体在某一特定时点的财务状况,即资产、负债和所有者权益状况的报表。给企业经营决策、筹资决策、投资决策及活动“照相”。权责发生制与收付实现制1.1.6利润表(或损益表)是指反映企业个体在某一特定时期内的收入、成本费用和净利等经营成果的报表。收入：是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。收入的核算是权责发生制，而非现金收付制。费用：是指企业为实现当期的收入而发生的资源的耗费。包括销售成本和期间费用。费用的核算是依据收入与费用的配比原则1.1.7资金流量表(资金来源与运用表)是

5、指总括反映企业在某个特定时期资金的来源和运用情况,是企业在某个特定时期期末与期初财务状况之间变动的总结.资金流量表结构：与资产负债表对应也有三块，经营活动现金流、筹资活动现金流、投资活动现金流分析各项目之间的变动是否协调，如存货增长比例超过其他资产和销售收入的增长比例,往往意味者存货管理有问题.将资金运用和来源相对应,分析企业的融资政策和预测未来融资资金来源资金运用资产项目的减量(--)负债或所有者权益项目的增量(+)资产项目的增量(+)负债或所有者权益项目的减量(--)1.1.8三者报表之间的关联筹资投资经营资

6、产负债表（期初：1月1日横断面的静态报表）资产（投资、资金占用）权益（筹资、资金来源）资产负债表（期末：12月31日横断面的静态报表）资产（投资、资金占用）权益（筹资、资金来源）反映本年度财务状况变动的纵剖面的动态报表：资金流量表资金来源资金运用反映本年度留存盈余变动的纵剖面的动态报表：利润表收入费用净利利润表和资金流量表本质上都是财务状况变动表，反映企业期末、期初财务状况的变动的过程。现金流量利润表1.1.9利润与现金流动的关系1.1.10流量与存量之间的辨证关系存量的结构性失衡对流量的影响流量的中断对存量的影

7、响利润、现金流双丰收－－决策与规划1.1.11资产负债结构性平衡(静态）1.2.1财务决策模型－增长与财务资源的平衡企业增长规模需要资产，而资产的取得需要权益的增加和负债比例提高；收入与资产的增长权益与负债增长1.2.2财务决策模型－增长与财务资源的平衡资产的变动＝负债的变动＋权益的变动外部筹资增加额（总资金增加额）＝资产负债×Δ销售额－权益增加额＝×Δ销售额销售额销售额影响企业增长的因素：利润的增加、负债比率、周转率1.2.2财务决策模型－增长与财务资源的平衡例：某企业03年资产总额100亿，负债比例60％，销

8、售1000亿；05年预算销售1500亿，预计收益20亿。（1）在资本结构和周转次数不变的情况下，计算资金需要量：100/1000×500－20＝30（单位）60＋30＝负债比例60％，周转10次100＋50（2）如加速资产周转为12次，增加负债25－20＝5亿：150060＋5＝资产总需要量125亿负债比例＝52％121251.2.3财务决策模型－增长与财务资源的平衡销售