银行业利润畸高隐伏的宏观经济风险

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1、银行业利润畸高隐伏的宏观经济风险银行业利润畸高隐伏的宏观经济风险中国最大的5家商业银行营业收入占500强企业营业总收入5.7%,但其利润却占到8><#004699'>32.2%；与此同时，与之相对应的272家制造业企业的营业收入总额虽占500强的42.7%,但利润却仅占25.04%。这也是5年来,5家商业银行占500强利润比例收入超过制造业，也是制造业利润占比降幅最大的一次。（9月〈#004699'>3日《经济参考报》）虽说现在人们对经济上的统计数字普遍不信任，但是对于银行业与制造业营业收入、利润等几对数据的对比看，还是让人有触目惊心之感。金

2、融业和制造业营收和利润的不平衡，彰显了实体经济发展的困境，没有实体经济支撑的金融业，也缺乏永续繁荣的后劲。有媒体对这种现象形容为实体经济的“空心化”,其实这反映了整个宏观经济形势的隐忧。结合2012年的另一个榜单，宏观经济存在的问题更为清晰。据统计，国企利润总额2.1万亿元，同比增长超两成，民企利润总额0.〈#004699’>3万亿元，同比下降近一成。中国产业中是否存在“国进民退”，有待斟酌，但民企面临的市场形势更为困窘不安。结合到金融业，民营企业的融资难已经成为大众共识。对于制造业营收和利润的大幅滑坡，人们并不惊奇。一是全球经济的情势不良境

3、况使然，大多数制造业属于出口导向型，中国主要贸易伙伴美欧或复苏缓慢或深陷危机泥淖，出口受阻。此外，欧美对华的贸易壁命更加频繁，中国制造业营收和利润下降很自然。二是除了出口，还有市场系统化不良的传导作用，市场供需和价格因素，对全球化程度较高的中国企业而言，也是不少的影响。劳动力价格提升，产业转型升级的压力以及劳动者维权意识的增加等等，都给中国的实体经济带来了严峻挑战。正如国务院国资委研究中心研究员胡迟所谓：“经济放缓、增速下降、成本升高、限制增多是制造业企业利润直线下降的主要原因。”相比Z下，中国金融业市场，尚未完全放开。5家商业银行，看似实现

4、了市场化，实则承袭了国有银行的基因，在现实国情下，甚至享有金融市场的垄断之利。1997年亚洲金融危机前，中国银行业面临严重的风险和呆账压力，有些媒体甚至评价中国银行业已经技术性破产。为此，国家通过一系列资产置换、剥离不良和挹注资金等政策性拯救措施。国有银行获益良多，商业化后，5个商业银行又在屮国政策化的资本市场风生水起，大力圈钱。5大商业银行的利润路径是以政策作为铺路石来实现的，具体讲是政策性剥离呆账和历史风险，政策性注资并构筑不完全开放的金融防火墙，政策性上市给予其圈钱之利…截至2011年末，我国银行业核心资本达到5.〈#004699'>3

5、4万亿元，同比增长24.15%,资木充足率达到12.7%,同比提高0.6个百分点，核心资本充足率为10.2%,同比提高0.2个百分点，不良贷款率从入世前的20%下降至目前的1%。另一方面，对于5大商业银行的政策性收费改革进程缓慢，〈#004699'>3000多项收费项目的象征性取消缓解不了公众的怨气，因为公众希望取消的如全额罚息、小额账户强扣管理费等一直没有取消，乱收费和服务质量差成为公众对银行业的普遍观感。再看5大商业银行的收入构成，授信类业务第一（存贷利差收入）、中间业务（收费项目和佣金收入）第二和资产类业务第三。以工商银行为例，今年上半

6、年的营业收入中，上述三个部分的占比分别是：59.44%、2<#004699,>3.27%和18%。对此，有媒体调侃为这三块收入构成是“高利贷、乱收费和拉皮条”。值得一提的是，在过去几年今年过热时，银行授信的主要对彖是房地产业，而实体经济获益较少，民营企业更不用说。而这种差别化的授信，也导致了民间借贷的非理性孳生，导致了很多地方的债务危机、地产泡沫化和屮小型企业破产潮。而在中间收入部分，乱收费紊乱尚未解决，从实体经济到普通公众，对于当前银行业的利润畸高都难免侧目了。金融业发达的美国，经历华尔街金融危机之后，也不得重新重视实体经济中的制造业。中国

7、制造业尚未实现转型升级，若在银行业利润的政策性侵蚀下空心化，屮国经济堪忧。