证券投资实务(精简)

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1、证券投资实务主讲：邵永同手机：158-2299-9897Email：shao_yt@163.com12、投资的分类投资的类型直接投资间接投资流动资产投资信用投资证券投资实物资产投资信贷投资信托投资债券投资股票投资证券投资基金固定资产投资更新改造投资基本建设投资23、证券投资的概念证券投资，是指个人或者法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。有价证券：是指代表着一定的财产所有权或收益要求权，可以为其持有人带来一定收益的证券，如财物证券、货币证券和资本证券。3第二章证券投资工具——股票第一节股票概述一、股票的定义股票是由股份公

2、司发行的能证明投资者资本所有权的凭证，也是一种可以流通转让的有价证券。4三、股票的特征股票的特征不可偿还性参与性收益性流通性价格波动性风险性51.不可偿还性股票是一种无偿还期的有价证券，投资者认购股票后，就不能要求退股，只能到二级市场转让。从期限上看，股票的期限等于公司存续的期限。股票代表着股东的永久性投资，而对于股份公司来说，通过发行股票筹集到的资金，是一笔稳定的自有资本。62.参与性参与性是指股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。股东参与公司重大决策的权利大小取决于其持有股票份额的多少。从实践中看，只要股东持有的股票数量达到

3、左右决策结果所需的数量时，就能掌握公司的决策控制权。73.收益性收益性是指股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。股票的收益来自于两个方面（股份公司——股息和红利，股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策；股票流通——差价收益，这种差价收益称为资本利得）4.流通性股票的流通性是指在不同投资者之间的可交易性。通过股票的流通和股价的变动，可以看出人们对于相关行业和上市公司的发展前景和盈利能力的判断。85.价格波动性价格波动性是指股票交易价格经常变化。股票的交易价格除了与股份公司的经营状况和盈利水平有关系外，还受到诸如政治、社会、经济

4、等多方面因素的综合影响。6.风险性风险性是指股票可能导致经济利益损失的特性。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动性有很大的不确定性。股票的市场价格也会随着公司的盈利情况而变化。价格波动的不确定性越大，投资风险也就越大。9四、股票的种类股票的种类普通股与优先股记名和不记名有面额与无面额流通与非流通我国现行种类累积与非累积参加和不参加可转换与不可转换可赎回与不可赎回投资主体上市地点A,B,H,N,S国有股法人股公众股外资股其他流行的种类蓝筹股，红筹股，成长股10(一)普通股和优先股根据股东

5、权利的不同，股票可以分为普通股和优先股。1.普通股普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。11按照《公司法》的规定，普通股股票持有者按其所持有的股份比例享有以下基本权利。1)公司决策参与权普通股股东有权参加股东大会，在股东大会上可以就公司的财务报表和经营状况进行审查，对公司的投资计划和经营决策有发言权、建议权，有权选举董事和监事成员，对公司的合并、解散、公司章程修改及利润分配方案等具有广泛的表决权。122)收益分配权普通股在公司盈利分配上位于优先股之后，普通股的

6、股利完全取决于公司盈利情况及其分配政策。3)剩余资产分配权当公司因各种原因破产或需要清算时，偿付债权人和优先股股东的求偿权后，普通股有权按照股份比例取得剩余资产的权利。若清算后无剩余，则只能甘受损失。134)优先认购权它是指当公司增发普通股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而维持其在公司的权利和收益。享有优先认股权的股东有以下三种选择。①可以行使认购权，认购新发行的股票。②可以出售认股权，可从中获得补偿或取得收益。③可以放弃认购新股的权利而听任优先认股权过期失效。2.优先股优先股与普通股相对应，是指股东享有某些优

7、先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票。对于投资者来说，优先股比普通股安全、风险小、收入稳定且收益比债券高，因此很有吸引力。14优先股的优先权主要表现在以下两个方面。①优先股有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并且可以优先于普通股股东领取股息。②当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有优先于普通股股东的要求权。但优先股一般不参加公司的红利分配；优先股持股人亦无表决权；在股份公司发行新股票时，优先股没有优先认购权。15(五)我国现行的股票种类我国现行的股票按投资主体的不同分为国有股、法人股、公众股和外资股等