主权财富基金引起美国担心

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1、华盛顿综合讯）近年来，全球的最新发展趋势是成立主权财富基金；发展中国家，尤其是亚洲和中东国家，正以前所未有的积极态势累积这类投资资金，并达到了空前数额。美国部分市场人士担心，主权财富基金的日益茁壮和显著，预示着全球经济实力布局，正逐渐从西方国家偏移到其他区域。 所谓主权财富（sovereignwealth），与私人财富相对应，是由政府控制与支配，通常以外币形式持有的公共财富。 主权财富基金的存在其实已有数十年历史，只不过近期得利于油价飞涨和美国同亚洲国家的贸易逆差而急剧增加，而越来越多国家设立通常独立于央行和财政部的专业投资机构来管理这些基金。 《华盛顿邮报》日前报道，这股趋势惊动了美国政治

2、领袖和政府调节机构，财政部上月破天荒就此课题举行了一系列讨论会。 眼下约有20多个国家拥有主权财富基金，包括伊朗、阿联酋、新加坡、科威特、澳洲、俄罗斯等。这类基金的个别数额相等于或超越美国最大的养老金和私募股权基金。例如，阿布扎比投资管理局属下的主权财富基金估计有8750亿美元（约1万2700亿新元）；中国9月份才成立的主权财富基金则有2000亿美元。相对之下，美国最大的私募基金企业管理资金也不过900亿美元。 根据大部分华尔街分析员，全球的主权财富基金总额已达2万亿美元左右；到了2012年，这个数字很可能增加至少五倍。 过去，这类基金安于持握回报偏低的安全投资工具，如美国国库债券。现在，由

3、于美国债券预料短期不会给予高回报，加上美元趋软，基金持有者都在寻求更高的回报率，也更敢于冒险。 他们有些买入欧美主要工业的股权，如银行、港口、证券交易所、能源公司等。其他则到西方以外地区寻求良机，把钱存放在亚洲银行，或投资在非洲国家的基础建设上。 各国对这种更趋主动活跃的投资新策略反应不一。有些投资激起了当事国的种族主义情绪，像俄罗斯欲收购德国公用事业公司的股权、迪拜想并购纽西兰一家大型机场、中国国营公司在2005年献议收购美国一石油公司等，都遭到极大反弹而不了了之。 反之，迪拜今年6月花8亿2500万美元收购纽约高档品牌零售联锁店Barneys，9月又入股美国自动报价股市时，美国政府几乎没

4、吭一声。附:金融时报相关文章西方为何害怕中国主权基金？(上)作者：英国《金融时报》商业编辑约翰·威尔曼(JohnWillman)2007年8月7日星期二外资试图收购处于一个国家商业最前沿的大型企业时，通常会引发强烈的保护主义情绪。如果收购者是一个外国政府的话，尤其是被收购目标具有重大战略意义时，抵制情绪可能会更为强烈。因此，当掌握巨额企业并购资金、有政府支持的外国投资者进入美国和欧洲时，政治人士和企业感到不安也就毫不令人意外了。中国等外汇储备不断增长的国家，正效仿那些通过开采石油和其它大宗商品来而积累了大量储蓄的国家，纷纷成立主权财富基金(sovereignwealthfunds)，投资于发

5、达经济体。这些基金不再满足于通过购买债券借钱给美国和其它政府而获得的收入，而是希望收购那些提供更高回报的资产。它们的行动正引发收购目标国的担忧，一些主权投资者令人畏惧的动机正导致这些国家呼吁采取措施，阻止外资收购本国战略资产。摩根士丹利(MorganStanley)外汇分析师任永力(StephenJen)表示："外国政府基金从债权人向资产拥有人的转变有可能引发东道国的激烈反应，从而损害全球化进程，这是一个明显存在的风险。"主权财富基金已经存在数十年了。科威特投资局(KuwaitInvestmentAuthority)创立于1960年，负责投资科威特的石油收入。目前，该机构已积聚了逾1000亿

6、美元资产，包括最近购入的欧洲航空防务与航天集团(EADS)3.1%的股权。外界认为，全球最大的主权财富基金是阿布扎比投资局(AbuDhabiInvestmentAuthority)。荷兰银行集团国际集团(ING)估计，这家财富基金管理着高达5000亿美元的资产。拥有以大宗商品为基础的主权基金的国家还包括博茨瓦纳、文莱、卡塔尔和挪威。2004年，俄罗斯成立了稳定基金(StabilisationFund)，该基金将所有超过一定价格的石油收入纳入囊中，如今其资产规模已经超过1000亿美元。第二类主权财富基金最早是由新加坡创立的，这类基金利用国家外汇储备进行投资，以获取高于国债的回报率--政府通常持

7、有外国国债，以防范投机资金对本国货币的攻击。淡马锡控股(TemasekHoldings)成立于1974年，拥有价值达850亿美元的投资组合，其中包括在新加坡航空(SingaporeAirlines)、印度工业信贷投资银行(ICICIBank)、中国建设银行(ChinaConstructionBank)和英国新兴市场银行渣打银行(StandardChartered)的股权。新加坡政府投资有限公司(Governm