一种基于均线的股指日内突破交易策略——程序化交易策略点评

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1、证券研究报告：量化投资策略点评量化选股：程序化交易系列一种基于均线的股指日内突破交易策略：报告时间：2014年2月17日——程序化交易策略点评相关报告：交易理念：1.移动平均线是捕捉趋势的有效工具。长周期均线比短周期均一种基于价格结构统计规律的交易策略——价格形态策略点评线的趋势捕捉能力更准确，而短周期均线比长周期均线的趋势捕捉能力更灵移动平均线程序化交易策略研究——以敏。2.日内价格呈现波动集群性。日内价格可能持续一段时间内窄幅波动，当沪深300股指期货为例波动突然增大时，也可能持续一段时间的宽幅波动。也即是说价格突破之前

2、波动的上边界时，有可能造成较大幅度的单边波动。ma_break交易策略是日内交易策略，无隔夜风险，依据均线和当前收盘价的突破建仓，设置了四种退出规则，分别是自然退出、止盈退出、止损退出、尾盘退出，具体见正文。回测结果：初始保证金100000元，2010年盈利437400元，交易1195次；分析师：梁玉梅2011年盈利281640元，交易1572次；2012年盈利190740元，交易1550次；执业证书编号：S07605110100202013年盈利144600元，交易1559次；2014年至今盈利14820元，交易166Te

3、l：010-82190396E-mail：liangyumei@sxzq.com次。MSN:meiyuliang2000@163.comTDDTB交易策略测试结果：测试时间：2013-1-4至2014-2-17，初始资金：研究助理105729.03；当前资金：127778.23；当前收益率：20.85%。最大回撤：3624.12王林元，发生于2014-1-20,最大回撤比率2.8%。夏普比率：2.03，手续费：6466.27021-38529769元，盈利天数113，亏损天数85，持平天数62。wanglin1@sxzq.c

4、om地址：上海市浦东新区源深路1088号葛洲坝大厦7层“四价结构”交易策略持续跟踪：初始资金：21370.53；当前资金：25771.49；当前收益率：20.59%。最大回撤：2339.08元，发生于2014-1-24，联系人:张小玲、孟军夏普比率：1.91，手续费：4776.91元，盈利天数142，亏损天数116，持平天0351-8686990，010-82190365数2。注：“四价结构”交易策略没有系统性风险强度指标，因此，回撤较大。zhangxiaoling@sxzq.commengjun@sxzq.com请务必阅读

5、正文之后的特别申明程序化交易系列/日内策略交易理念：1.移动平均线是捕捉趋势的有效工具。长周期均线比短周期均线的趋势捕捉能力更准确，而短周期均线比长周期均线的趋势捕捉能力更灵敏。2.日内价格呈现波动集群性。日内价格可能持续一段时间内窄幅波动，当波动突然增大时，也可能持续一段时间的宽幅波动。也即是说价格突破之前波动的上边界时，有可能造成较大幅度的单边波动。随着价格的上下波动，短周期均线和长周期均线必然会来回缠绕，并不是每次缠绕都是交易信号，有些缠绕可能只是价格的自然回落、自然回升，还有些缠绕可能是价格单边运动的伏笔，如何识别这

6、二者呢？通过观察当前K线的收盘价与之前K线的最高价（最低价）之间的关系或许是一种途径。如果当前K线的收盘价突破之前几根K线的最高价（最低价）的均价，那么价格随后呈单边运动的概率增大。显然，均线+突破的交易策略是趋势理念的衍生物，追趋势的策略胜率通常不高，假突破太多。正如我们在《一种基于价格结构统计规律的交易策略》中指出的那样：对一个策略来说，决定其长时间是否盈利取决于三个因素：胜率、平均单笔盈亏、手续费。三者必须满足一定不等式关系才能做到长期盈利。其满足的关系推导如下：假如一个交易系统的胜率为W，总的交易笔数为N笔，其中，盈

7、利笔数中，平均单笔盈利y，亏损笔数中，平均单笔亏损z，每笔手续费c，那么长期盈利的交易系统必须满足：()zcNWyN(1WzNc)0W()yz交易策略：标的：股指期货连续合约的3分钟价格线，每次交易1手。交易时间区间：每个交易日的9点45分至当日14点57分。在这个时间区间内交易，一方面是因为：我们所选择的短周期均线的周期为5，长周期均线的周期为10，策略是纯日内策略，不适用之前交易日的数据，那么，我们至少得在第10跟K线时才能计算长周期的均线价格，也即是在9点45分才能计算长周期的均线。另一方面，开盘前30

8、分钟主要是对隔夜信息的博弈，博弈存在很大的不确定性和冲击成本，因此开盘前30分钟不进场。2请务必阅读正文之后的特别申明程序化交易系列/日内策略开仓规则：开多仓：如果当前没有持仓，短期均线大于长期均线且当前K线的收盘价大于最近5根K线（包括当前K线）的最高价之均价，则买入开仓；开空仓：如果当