股指期货基础知识1

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1、股指期货基础知识简介股指期货基础知识简介股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。为什么要推出股指期货商品期货——规避现货价格波动风险股指期货——规避股票市场系统性风险股指期货基本知识介绍1、沪深300的基础知识2、股指期货基本知识3、股指期货交易策略4、近期宏观政策及行情分析沪深300指数的基础知识指数名称-沪深300指数（SHANGHAISHENZHEN300INDEX），简称沪深300（SHSE-SZSE300）。指数代码-上海代码00

2、0300-深圳代码399300基日和基点-以2004年12月31日为基日，基点为1000点。成分股数量-300只指数编制公司-中证指数有限公司沪深300指数的基础知识研究跟踪重点行业：沪深300指数构成中，占权重最大的三个行业是金融、地产、原材料和工业行业，累计权重>50%。沪深300指数的基础知识选样空间-上市交易时间超过一个季度；-非ST、*ST股票，非暂停上市股票；-公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；-股票价格无明显的异常波动或市场操纵；-剔除其它经专家委员会认定不能进入指数的股票。选样标准选取规模大、流动性好的股票作为样本股。选样方法对样本空间

3、股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。沪深300指数的基础知识计算公式其中：流通市值＝Σ(样本股报告期的调整股本×样本股报告期的收盘价)沪深300指数的基础知识四大优势反映整个A股市场的综合股价动态走势具有良好的行业代表性便于投资者投资组合具有较高的套期保值效率和较低的套期保值成本股指期货基本知识合约代码：IF（IF1006）合约规格:沪深300指数×300人民币元（315

4、3*300=945900元)最小变动价位：0.2合约月份：当月、下月及之后的两个季月交易时间:9：15～11：30；13：00～15：15(最后交易日至15：00)每日波动限制:±10%结算方式：每日现金结算每日结算价：当日最后一小时的成交量加权平均价最低交易保证金：合约价值的12%（945900*12%=113508）持仓限额:月份单边每一客户100手，结算会员不超过10万手或该合约总持仓的25%最后交易日：第三个周五涨跌停20%交割结算价：最后交易日现货指数最后二小时所有指数点的算术平均价交割方式：现金交割上市交易所：中国金融期货交易所股指期货基本知识股指期货基本知识◆每日无负债

5、结算制度逐日盯市：每日交易结束以后，交易所按照结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金、手续费等，对应收应付款项实行净额一次划转。每日结算以后，投资者持仓价格为当日结算价，并按结算价交付保证金。交易所收取的保证金能够控制一天的价格波动风险。示例：1000点买入1手。初始保证金1000*300*1*12%＝36000元。当天结算价1010盈利（1010－1000）*300*1＝3000元保证金：1010*300*1*12%＝36360元可用盈利：2640元。可用于开新仓但不能提出股指期货基本知识强制减仓制度连续两个涨跌停板，启动强制减仓制度。强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交

6、平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利投资者按持仓比例自动撮合成交。强制减仓于连续第二个涨跌停板交易日收市后由交易系统按强制减仓原则自动执行，强制减仓结果当日会员的交易结果。强行平仓制度会员、投资者违规时，交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制措施。发生在结算准备金不足、超仓、违规受到处罚、其它等情况下。会员于开市后第一节执行，然后交易所执行。因结算准备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足前，禁止相关会员的开仓交易。由结算会员单位执行的强行平仓产生的盈利仍归考虑直接责任人；由交易所执行的强行平仓产生的盈利按国家有关规定执行。股指期货的特点①交易成本较低。股指期货交易的成本包括

7、：交易佣金、买卖价差、用于支付保证金的机会成本和可能税项。国外股指期货的交易成本一般仅为股票现货的十分之一或更低。②较高的杠杆比率。进行股指期货交易，只需交纳少量的保证金，就可以买进或卖出较大金额的股指期货合约。09年9月1日到11月24日，上证指数从2639点涨到3361点，上涨722点，幅度27％，若某客户投资股指期货1手。动用资金2639×300×1×12％＝95004元赢利：722×300×1手＝217000元赢利：2.28倍股指期货的特点③较高的