公司财务管理第7组case2ofb

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1、MiniCase2第7组2010年12月18日第7组组员：吴健、陶力、汤志强、张昊、陈迎新、王艺、许谷亮、徐雷2问题1问题1：讨论在决定适当的长期与短期债务融资组合（供投资扩展项目）时所应考虑的因素。3问题1生产经营以短期借款为主：优势：简单易得、灵活性和季节性融资需要的高效性，通常短期贷款要比长期的容易获得，比长期借款较少的限制性条款和严格契约，维持未来借款决策的灵活性。劣势：持续的负债重新谈判或“重置”需求，一些贷款方要求在最短的时期内被全额偿还（清偿期）。方法：可以持续以较低风险使用短期负债的方法就是用应收账款或存

2、货做担保的循环贷款，随着销售的增长是自发的，这也使得融资需求和融资获得同步发生。4问题1场地与设备投资以长期借款为主：优势：筹资速度快、借款弹性大、可以发挥财务杠杆作用。劣势：筹资风险高、比短期借款较多的限制性条款和严格契约，具有严格的契约、固定的贷款预付成本和（或）初始费用时，未来借款决策的灵活性受限。5问题1短期借款和长期借款利息的会计处理：短期借款利息：每个月计提，计入财务费用。长期借款利息：一部分予以资本化计入在建工程，在创建期发生的计入长期待摊费用，于开始营业作为开办费一次计入当起损益，另一部分计入财务费用。6

3、问题2问题2：论述贷款人在决定是否给予该公司长期贷款时所应考虑的主要因素。7问题2短期借款应考虑的问题：●建立信贷关系借款人经营的合法性和独立性；　　借款人经营决策者的政治、业务素质和经营能力；借款人经营及产品、商品市场适销情况；　　借款人资产负债、所有者权益状况及效益情况；借款人与金融机构往来及其信誉情况；　　借款人隶属关系及资本(股本)构成情况；借款人对外投资及担保情况。8问题2短期借款应考虑的问题：■贷款调查　　申请借款的原因及款项用途；　　借款人决策者的政治、业务素质，经营能力、管理水平；　　生产经营

4、(购销)情况及资金运用、财务收支情况，如产成品(或商品)库存及应收账款变化情况；。　　盈利能力、还贷付息能力；　　借款人生产经营发展前景和行业发展状况；　　借款人的信用等级以及借款的合法性、安全性、盈利性；核实抵押物、质物、保证人情况并测定贷款的风险度。9问题2长期借款应考虑的问题：国家产业、产品和布局政策，财政税收政策，行业发展规划，国家和行业的可行性研究设计标准及参数；银行的信贷政策及贷款管理规定，有关评估规定和参数；政府有权部门对项目立项的批准文件，项目可行性研究报告及有权部门的论证意见；借款人生产经营等有关

5、资料；中央和地方政府有关城市建设规划、环境保护、消防、安全卫生、运输、劳动保护等有关法规和规定。10问题2贷款评估应具备的基本条件　　符合国家产业、产品及布局政策和投资项目审批程序，可行性研究经权威部门论证；　　借款人的主要财务指标、项目资金来源及比例符合国家和贷款行规定；　　项目总投资及投资构成明确，拟采用工艺技术基本定型，拟购进的设备已完成选型和调价；　　借款人前三年的财务报表及生产经营资料、项目立项批准文件、可行性研究报告等基础资料齐全；　　具有有关部门或基层行的书面推荐意见。11问题2●借款人评价借款

6、人概况：了解借款人的历史沿革、地理位置、产权构成(或所有制)、组织形式、职工人数及构成；分析企业形象、主导产品、在行业和区域经济发展中的地位和作用。对涉及企业体制、主营业务方向、对外投资及诉讼等重要事项应作进一步调查分析。这主要包括：　　经营者素质评价：了解法定代表人和领导班子成员的经历、业绩、信誉、品德和能力，评价其经营管理水平。　　经济技术实力评价：了解借款人近三年的总资产、净资产、固定资产、固定资产净值、在建工程、长期投资以及工艺技术装备水平等变化情况，分析借款人近几年业务拓展及经济实力增长情况。　　资产负债

7、分析：深入了解借款人主要资产负债情况，计算近三年资产负债率、流动比率、速动比率等指标，分析主要资产负债项目的增减变化情况和原因，在综合考虑或有负债的情况下，评价其短期和长期偿债能力。　　资产运用效率评价：了解借款人近三年的主要生产技术指标和生产能力利用情况，计算生产能力利用率、存货周转率、应收账款周转率等指标，评价资产运用效率。　　盈利能力分析；了解近三年主要产品产量、质量、成本费用、销售收入、税后利润及创汇等情况，计算产销率、销售利润率等指标，分析影响盈利的原因，评价盈利能力。　　信用状况评价：了解借款人的基本账

8、户开立、信用等级等情况；近三年短期借款和长期借款本息的偿还情况；贷款行对借款人全部存量贷款的风险度状况；借款人的商业信用与贷款行的业务合作现状；计算存贷比率和销售款归行率。　　发展前景评价：分析借款人所在行业的特点、发展方向及中长期发展规划，综合评价借款人的发展前景。　　对新建企业，着重了解借款人的背景，分析业主