基于VaR模型的商业银行利率风险研究及实证分析

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1、武汉科技大学硕士学位论文基于VaR模型的商业银行利率风险研究及实证分析姓名：陈骁丹申请学位级别：硕士专业：管理科学与工程指导教师：左相国20090508武汉科技大学硕士学位论文第1页摘要伴随着中国利率市场化的实质性进展，利率水平会表现出较大的多变性和不确定性，利率风险将成为我国商业银行的主要风险。如何有效地加强利率风险管理以保证商业银行稳健、健康的运营已成为我国商业银行面临的巨大挑战。作为西方国家主流的市场风险计量工具VaR(ValueatRisk)～风险价值计量模型，广泛应用在银行、证券、金融衍生工具等方面。通过分析VaR

2、模型的基本思路和具体操作方法，将其与我国的实际情况结合，建立一套符合我国国情的利率风险计量指标体系，对于有效地防范、化解和控制我国商业银行所面临的利率风险具有重要的理论意义和现实意义。本文回顾了有关利率风险管理的相关理论并进行了简要比较，重点介绍了利率风险计量方法VaR模型，并以我国银行间同业拆借市场为例，选取2007年1月4日至2008年12月17日的一系列利率数据，对我国商业银行人民币业务的利率风险价值进行了实证研究。全文具体结构如下：第一章绪论部分，对利率风险相关理论研究现状进行归纳；第二章商业银行利率风险概述，主要阐

3、述了利率风险管理的成因、表现形式、风险的计量方式及管理机制；第三章VaR模型在商业银行利率风险计量中的应用，着重阐述了利率风险计量模型中的VaR模型，介绍了VaR模型的原理、计算方法、检验方法，并就VaR模型在我国银行中的适用性做了分析；第四章基于VaR模型的商业银行利率风险计量的实证分析，以银行间同业拆借市场为例，选取近两年该市场每日的真实利率数据，利用VaR模型进行分析、检验，得出了VaR模型是计量商业银行利率风险的有效工具；第五章VaR模型应用中的约束条件分析及前景展望，结合我国实际情况，提出了商业银行运用VaR技术所

4、面临着一些制约因素，并就VaR模型在我国的应用前景做了一些展望。关键词：商业银行利率风险计量VaR模型AbstractAlongwithChina'smarket．orientedinterestrateofthesubstantiveprogressinthelevelofinterestrateswillshowgreatervariabilityanduncertainty,interestrateriskwillbecomeChina'scommercialbanksiSthemainrisk．Howtoeffect

5、ivelystrengthentheinterestrateriskmanagementofcommercialbankstoensuresoundandhealthyoperationofChina’Scommercialbankshasbecomeagreatchallenge，Atpresent，popularriskmeasurementtoolistheVaR(ValueatRisk)．Value．at．Riskmodel，VaRhasbecomebanks，non—bankfinancialinstitution

6、ssuchastheOrganizationofthestandardmethodofriskmeasureiswidelyusedintheoperationandmanagementofcommercialbanksin．Thispaperreviewstheinterestrateriskmanagementtheoryandabriefcomparison，focusesonthemeasurementofinterestrateriskVaRmodelapproachandtheinter-banklendingm

7、arketinChinaasanexample，select4January,2007to2008December17onaseriesofinterestratedata,thecommercialbanksofChina'srenminbibusinessvalueofinterestrateriskoftheempiricalresearch．Thefulltextofthespecificstructureasfollows：Introductionchapteroftheinterestrateriskrelate

8、dtothecurrentstateoftheoreticalresearchinto．Onthisbasis，ChapterII，Overviewofinterestrateriskofcommercialbanks，mainlyonthecausesofinterestraterisk