《流动资金管理》ppt课件

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1、营运资金管理内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财

2、经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古财经学院内蒙古内蒙古内蒙古内蒙古内蒙古内蒙古内蒙古内蒙古内蒙古内蒙古内蒙古内蒙古内容提要营运资金管理概述流动资产管理现金管理应收账款管理存货管理流动负债管理商业信用短期银行借款营运资金管理概述一、营运资金的概念营运资金是指企业在生产经营活动中占用在流动资产上的资金广义的营运资金（毛营运资金）：指一个企业流动资产的总额狭义的营运资金（净营运资金）：＝流动资产—流动负债营运

3、资金管理概述二、营运资金的特点（一）营运资金周转的短期性（二）营运资金数量的波动性（三）营运资金实物形态的易变现性（四）营运资金实物形态具有变动性（五）营运资金来源的灵活多样性筹集长期资金的方式较少，吸收直接投资、发行股票、发长债、银行长借等短筹方式：银行短借、短期融资券、商业信用、应付工资、应交税金、应付利润、应付费用、预收货款和票据贴现等营运资金管理概述三、营运资金政策包括营运资金持有政策和营运资金筹集政策。分别解决营运资金持有量和如何筹集营运资金的问题。营运资金管理概述（一）营运资金持有政策营运资金持有量的确定是

4、在收益与风险之间进行权衡。流动资产较多可降低企业的财务风险，但流动资产过多，会造成企业营利能力下降。因此在确定持有量时，我们面临风险和报酬的权衡。例：北方公司目前年销售额为2000件，销售收入为200000元，净利润20000元。现根据市场预测，每年可销售2400件，销售收入为240000元，实现净利润24000元，但扩大产量必须增加10000的固定资产投资，现公司决定保持资产总额不变，减少10000元流动资产投资，相应增加10000元固定资产投资。目前的资产组合和筹资组合，以及不同筹资组合对企业风险和报酬的影响详见下

5、表北方公司资产组合与筹资组合单位：元资产组合筹资组合流动资产40000固定资产60000流动负债20000长期资金80000合计100000合计100000资产组合对北方公司风险和报酬的影响（单位：元）项目现在情况（保守的组合）计划变动情况（冒险的情况）资产组合流动资产固定资产资产合计净利400006000010000020000300007000010000024000几个主要比率投资报酬率流动资产/总资产流动比率20000/100000＝20%40000/100000=40%40000/20000=224000/1

6、00000=24%30000/100000=30%30000/20000=1.5营运资金管理概述（二）营运资金筹集政策1、流动资产和流动负债分析流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。特点：流动性强；收益性弱；实物形态经常变化。分类：（1）按资产的占用形态，有现金、短期投资、应收及预付款项、存货。（2）按资产的用途分为临时性流动资产和永久性流动资产。营运资金管理概述流动负债：指需要在一年或超过一年的一个营业周期偿还的债务。特点：成本低、偿还期短、风险大。分类：（1）按负债的占用形态，有短

7、期借款、应付账款、应付票据等。（2）按负债的用途，可以划分为临时性负债和自发性负债。营运资金管理概述临时性负债：指为了满足临时性流动资产的需要所发生的负债；自发性负债：指直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用和日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应付税费等。营运资金管理概述（二）营运资金筹集政策2、流动资产和流动负债的配合营运资金管理概述对应资金：临时性资本需求：通过短期负债筹资满足公司临时性流动资产需要永久性资本需求：通过长期负债和股权资本筹资满足公司永久性流动资产和、固定资产的需要公司的资本

8、流动负债为满足临时性流动资金需要所发生的负债指直接产生于企业持续经营中的负债（一）稳健的筹资政策（正常的筹资组合：匹配原则）固定资产资产与融资临时性流动资产临时性负债长期负债＋自发性负债＋权益资本永久性流动资产时间（二）进取型筹资政策（冒险的筹资组合：提高收益原则）固定资产资产与融资临时性流动资产临时性流动负债长期负债＋自发性负债