【9A文】证券投资风险管理规定

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1、【MeiWei_81重点借鉴文档】证券投资风险管理规定第一章总则第一条为加强证券投资风险管理，防范和规避投资风险，提高证券投资收益，制定本规定。第二条证券投资风险是指证券价格变化对投资目标实现产生的负面影响。主要包括市场风险、政策风险、上市公司经营风险等。第二章风险管理目标与原则第三条风险管理目标证券投资风险管理是识别、计量、监测和控制投资风险的全过程。风险管理目标是通过采取一系列的风险识别、计量、监测和控制措施，防范或者规避风险，将风险控制在公司可承受的合理范围内，以保证贷款财产及固有财产的安全，在风险可控前

2、提下实现投资收益率最大化目标。第四条证券投资风险管理原则（一）公司应当充分识别、准确计量、持续监测和严格控制证券投资面临的风险，公司开展证券投资业务所承担的风险必须与自身风险管理能力、风险承受能力和资本实力相匹配，确保公司稳健经营和可持续发展。（二）公司证券投资风险管理遵循全面性、审慎性、适时性、和独立性原则。1、全面性原则：要求风险管理制度和风险管理措施必须涵盖投资活动的各个环节、各个岗位，没有制度上的空白或者管理上盲区。2、审慎性原则：要求一切投资活动必须以风险可控为前提，禁止盲目投资操作。3、适时性原则：

3、要求公司内设的风险管理机构必须对风险识别及时、反映快速、决策果断，能够根据市场的变化及时调整投资操作策略，及时防范、规避市场风险。4、独立性原则：要求证券投资研究部门、贷款/自主业务投资管理部门、风险管理部门、审计监督部门、投资决策部门必须保持相互独立、相互制约；贷款/自主业务投资管理部门不同岗位也应保持适当的隔离，并保持业务的相互监督和制约。第三章证券投资管理机构设置第五条证券投资管理机构设置原则1、规模效益原则。机构的设置、人员规模和职能划分与所管理的资产规模相适应。2、防火墙原则。确保证券投资业务与其他业

4、务在人员、信息、资金、会计核算上严格分离；证券投资业务的投资决策、投资操作、资金管理、会计核算、风险监控机构相互独立；证券投资业务的账户管理、资金清算、会计核算等后台职能应当由独立的岗位负责，以形成有效的证券投资前台、中台、后台相互制衡的监督机制。【MeiWei_81重点借鉴文档】【MeiWei_81重点借鉴文档】3、协同高效原则。在进行专业化分工的基础上，建立科学合理的组织架构、决策程序和协作制度，保证证券投资的质量和效率。4、专业实践原则。机构的设置和职能划分符合行业内投资管理活动的最佳实践。第六条机构设置

5、与分工贷款投资决策委员会/自主投资决策委员会是决策机构，负责决定证券投资计划、策略、原则、目标、资产配置与组合规划等。风险控制委员会负责制定风险控制政策，对证券投资活动进行风险评估、控制和监督，对贷款投资决策委员会/自主投资决策委员会通过的决议提出风险控制建议，并有最终否决权。证券投资研究部门负责宏观经济分析、行业分析、市场行情分析和投资品种的可行性分析，撰写《投资策略报告》，提出投资建议，构建投资备选资产池。贷款/自主业务投资管理部门根据贷款文件及贷款投资决策委员会/自主投资决策委员会、风险控制委员会的审批确

6、定投资原则和风险控制措施，在证券投资研究部门《投资策略报告》和备选资产池的基础上，筛选投资品种、构建投资组合、拟定具体的投资操作方案，报贷款业务投资管理部门分管总裁/自主投资决策委员会批准后，具体负责证券投资业务操作及日常风险管理。贷款财务部/计划财务部负责证券投资资金账户管理、资金划拨、会计核算与单位净值核算。合规风控部负责证券投资业务合法合规性审查、日常投资风险监控与评估。审计部负责证券投资操作合法合规性审计及关键岗位人员离任审计。第四章风险的识别、计量、监测和控制第七条证券投资风险尽管起因不同，但最终表现

7、形式都体现在证券价格的上下波动，因此，单只证券的市场价格或者组合投资的市场价值可以作为风险识别、计量、监测和控制指标。第八条贷款/自主业务投资管理部门、审计部实时监控单只证券的市场价格或者投资组合的市场价值变动情况，并设置预警和止损等监控指标体系。当单只证券的市场价格或投资组合的市场价值触及预警或止损监控指标时，及时向公司有关部门和分管总裁报告，采取适当处置措施。第五章证券投资风险管理与防范第九条政策风险与防范措施政策风险是指资本市场政策尤其是发行与上市政策变化而引起的证券投资收益的不确定性。针对政策风险，主要

8、通过加强宏观经济政策研究，做好政策分析预测，从而提早做好资金运用安排，以规避政策风险。第十条经济周期风险与防范措施经济周期风险是指经济发展过程中，周而复始地重复复苏、繁荣、危机和萧条阶段，从而引起的证券投资收益的不确定性。【MeiWei_81重点借鉴文档】【MeiWei_81重点借鉴文档】针对经济周期风险，主要通过分析经济增长率，判断宏观经济所处的发展阶段，并预测未来发展趋势，从而在复