《止损与资金管理》PPT课件

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1、止损与资金管理中电投先融期货主讲：汤俊灵处理亏损的重要性对于金融交易而言成功的三要素为：认赔、认赔与认赔。坚持预先设定的止损，这点很重要.亏损只代表某个部位失败，并不代表你的交易失败。在不合理的情况下，听任些许亏损演变为重大损失，这才是真正的交易失败。所谓的成功交易者，就是那些知道如何处理失败部位的人。止损的功能止损单是一项非常重要的工具，止损应该根据市场情况而设定在适当位置，不应该反映交易者主观的看法止损单是用来防范自己判断错误而局限损失的交易指令。实际进场之前，就已经知道最糟的出场位置，这方面的资讯让你得以控制风险，评估交易的风险与报酬关系是否值得采

2、纳。如果没有预先设定止损，即使是心理止损也可以，否则可能会招致麻烦。止损可以实际下单设定，也可以只是放在脑海里。绝大部分的交易者都没有足够的纪律执行心理止损。止损类型一资金管理止损这种类型的止损，只允许你发生特定金额的损失。资金管理止损可以避免交易者伤及筋骨。可是，就我个人的看法，这是一种最经常被误用的止损。二走势百分率幅度的止损如同资金管理的止损一样，走势百分率幅度的止损，将显示每笔交易所允许发生的最大损失。这种方法设定的止损，基本上是由市况决定。至于这个百分率的计算基准，你可以挑选价格走势的真实区间、价格波动标准差或交易所规定保证金的某个百分率。三时

3、间止损止损不一定要根据市况或你所愿意接受的损失决定。你也可以设定时间的止损，一笔交易只允许在某特定时间之内出现预期的走势，否则就出场。四技术分析止损让市场告诉你适当的止损位置，行情应该怎么发展，就会怎么发展。市场根本不在意交易者允许发生多少亏损。技术分析止损方法很多，举例来说止损通常可以设定在:趋势线、移动平均、通道、斐波那契折返比率、先前高点低点等重要支撑压力的外侧。这些位置遭到突破，很可能就意味着趋势反转，所以最好尽快认赔。五追踪性止损止损不应该是单次决策。应该依据市况发展而重新评估。部位建立之后，应该持续观察行情发展，随时都假定该部位是新建立。如果

4、行情朝有利方向移动，经常会出现新的关卡价位，让你可以设定新的停止点，以此来降低部位风险。六灾难性止损灾难性止损是远距离的止损，除非发生非常重大的事件，例如：突然宣布调整利率，否则这类止损不至于被引发。换言之，在正常市况下，灾难性止损不会发挥止损功能，因为你知道该部位不会因为特殊事故而造成严重伤害。值得提醒自己的一些问题1．我有没有设定止损？2．是否有充分的理由在某特定价位出场？3．我可以在这笔交易中承担多少损失？4．这笔交易的风险和报酬关系是否划算？5．止损是否设定得太远或太近？6．就我所愿意承担的风险程度来说，部位规模是否恰当？7．我是否有足够的纪律规

5、范来执行心理止损资金管理的目的资金管理的目的很单纯：在非常不好的交易或连续亏损之后，仍然有能力留在市场从事交易。学习如何管理风险，有助于交易者保护珍贵的资本，使其禁得起正常的连续亏损。缺乏健全的资金管理方法，交易者将不知道禁得起哪种程度的亏损，只要几笔失败交易就可能让账户报废。资金管理之防守其实防守才是最佳的攻击,当然攻击也很重要，但只要对手无法得分，你就立于不败之地。交易也是如此，要先考虑防守，其次才是攻击。进行交易前，首先应评估风险。唯有评估过风险之后，才能考虑该笔交易是否值行，应该建立几口合约或股数的部位。考虑获利潜能之前，必须先考虑风险高。只要先

6、考虑风险，资金管理的优先顺序就会超过交易决策与看法。千万不要接受没有必要的风险，不要涉入自己不能控制风险的场合。如果你不确定风险究竟多高，就不要自寻烦恼的去交易。设定风险与资金管理参数一、关于资金管理计划，首先必须决定的问题，就是你应该承担多少风险。多数初学者都不知道自己可以承担多少风险，所以这也是最大的问题。他们不知道可以建立多少合约手数的部位？不知道交易资本中有多少百分率可以投人市场？不知道同时可以建立几个不同部位？不知道哪些市场之间存在关联？不知道如何评估相关市场之间的风险关系？不知道如何设定与调整止损？因此很多交易者都承担过高风险。二、风险资本与

7、总资本的关系不论可供使用的交易资本是多少，绝不是你可以全部投入市场的资金。你应把这些资本做适当分配，只运用半数或其他比率于交易率。这种安排允许你在犯了重大错误后，仍可以进行交易。这会自动减少暴露在市场的风险程度。如果我总共有10万元可供交易，那么只用5万元作为风险资本，剩余的5万元将作为备用资金以防不时之需.三、固定百分率的资金管理一般来说，每笔交易的投人金额不得超过总风险资本的5％。虽然5％是普遍公认的水平，但专业交易者则把它降低到2％。不幸的是，业余交易者不太适用2％的水平，几乎任何交易都免不了用掉10％以上的资本。这样，只要连续发生几笔亏损交易，恐

8、怕就难以为继了。金融交易市场上，连续5笔亏损交易是很常见的。如果你太冒险，很容易