偿债能力分析(财务报表分析)

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1、第3章偿债能力分析财务报表分析教学目的与要求理解偿债能力分析的重要性偿债能力的影响因素掌握计算和应用各种反映企业偿债能力的比率使用趋势分析法和结构分析法进行企业偿债能力分析了解影响偿债能力的特别项目固定费用偿付能力分析9/6/20212《财务报表分析》第3章偿债能力分析教学重点与难点计算和应用各种反映企业偿债能力的比率使用趋势分析法和结构分析法进行企业偿债能力分析9/6/20213《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析（一）短期偿债能力的重要性企业的流动性与短期偿债能力对企业的短期债权人、长期

2、债权人、股东、供应商、员工、以及企业管理者等利益相关者都非常重要，是他们进行财务分析必不可少的内容。9/6/20214《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析（二）短期偿债能力的影响因素1．流动资产货币资金短期投资应收账款及应收票据存货预付账款待摊费用9/6/20215《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析（二）短期偿债能力的影响因素2．流动负债3.营运资金营运资金是指流动资产与流动负债的差额。4.现金流量现金流量是指现金流入和流出的数量。通常所说的现金流量是广义的现金流量，既包

3、括现金的流量，也包括现金等价物的流量。9/6/20216《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析（三）短期偿债能力的比率分析1．流动比率（1）计算（2）优缺点9/6/20217《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析流动比率优点：流动比率作为相对比率，反映出流动资产对流动负债的保障程度，可在不同企业之间相互比较。流动比率能够反映与流动负债的关系。流动比率缺点：流动比率是静态指标，不能恰当地反映动态的现金流入状况。流动比率没有对流动资产和流动负债进行鉴别和区分，不能够十分准确地反映流

4、动资产对流动负债的保障程度。9/6/20218《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析（3）流动比率分析一般分析流动比率越高，流动性越强，流动负债的安全性越高过高的流动比率可能存在盈利能力较低、存货积压、应收账款不能收回的现象比较分析经验数据为2，但还应进行具体分析横向或纵向比较分析，具有较大的意义应注意的问题企业有可能对流动比率进行人为操纵9/6/20219《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析2．速动比率（1）计算（2）优缺点9/6/202110《财务报表分析》第3章偿债能力

5、分析一、短期偿债能力分析速动比率优点：通过相对比率的形式，反映企业流动性和偿债能力，比以绝对数反映更加科学合理。与流动比率相比，考虑了不同资产流动性的差异。速动比率缺点：速动比率也是静态指标，不能恰当地反映动态的现金流入状况。9/6/202111《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析（3）速动比率分析一般分析速动比率越高，流动性越强，流动负债的安全性越高过高的速动比率也有可能存在与过高流动比率类似问题比较分析经验数据为1，但还应进行具体分析横向或纵向比较分析，具有较大的意义应注意的问题企业有可

6、能对速动比率进行人为操纵9/6/202112《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析3．现金与流动负债比率9/6/202113《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析4．现金流动与流动负债比率（1）计算（2）优缺点9/6/202114《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析现金流动与流动负债比率优点：现金流动与流动负债比率是半动态指标，比静态指标合理现金流动与流动负债比率缺点：分母仍然是静态指标，并不十分科学经营活动现金净流量并不能代表企业能够偿还债务的现金，并且它也

7、是以上一周期数量代表下一周期数量，并不十分准确9/6/202115《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析（3）现金流动与流动负债比率分析一般分析现金流动与流动负债比率越高，流动性越强，流动负债的安全性越高过高的流动比率可能存在其他情况，需要结合其他指标分析比较分析横向或纵向比较分析，具有较大的意义应注意的问题企业有可能对现金流动与流动负债比率进行人为操纵9/6/202116《财务报表分析》第3章偿债能力分析一、短期偿债能力分析（四）短期偿债能力的趋势分析1．绝对数分析将企业连续几期的流动资产、

8、流动负债、现金流量等相关项目的绝对数进行比较，以洞悉企业流动性和短期偿债能力的变动方向。2．环比分析计算流动资产、流动负债、现金流量等相关项目相邻两期的变动百分比，以查看这些项目变动的方向和幅度，从而分析企业流动性和短期偿债能力的变动情况。3．定基分析选择一个固定的期间作为基期，计算各分析期流动资产、流动负债、现金流量等相关项目与基期相比的百分比。9/6/202117《财务报表分析》第3章偿债能力分