影子银行对区域金融稳定性的影响分析--以陕西、浙江两地为例

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1、１分类号：Ｆ８３学校代码：０６９７密级：公开学号：２０１６３１０９２ＮｏｒｔｈｗｅｓｔＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ颀士专业字位ｉ２文ＤｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎｆｏｒｔｈｅＰｒｏｆｅｓｓｉｏｎａｌＤｅｒｅｅｏｆＭａｓｔｅｒｇ影子银行对区域金融稳定性的影响分析以陕西、浙江两地为例学科名称：金融作者：李丹妮指导老师：王莉副教授西北大学学位评定委员会二〇一八年六月AnAnalysisoftheImpactofShadowBanksonRegional

2、FinancialStability:TakingShaanxiandZhejiangasExamplesAthesissubmittedtoinpartialfulfillmentoftherequirementsforthedegreeofMasterinFinanceByLiDanniSupervisor:WangLiProfessorJune2018摘要摘要2008年金融危机之后，影子银行已经引起国内外的广泛关注，与此同时，中国的影子银行初具规模，并从2010年开始进入高速发展阶段。虽然影子银行

3、在一定程度上提高了中国金融市场的资源配置效率，但其信息不透明、弱监管、市场敏感度高等特征使其容易引发金融市场的系统性风险。尤其是近五年各地金融不稳定显著，以“温州借贷风波”为代表的事件时有发生。本文着力从全国和区域两个视角分析影子银行对金融稳定性的影响。首先，重新界定影子银行的内涵与构成，将我国影子银行分为银行类影子银行业务、非银行金融机构影子银行业务和其他影子银行业务，并对全国、陕西和浙江的影子银行规模和构成进行测算分析。结果表明，截至2016年末，我国影子银行规模达89.16万亿元，陕西、浙江两地的

4、影子银行规模分别为1.89万亿元、5.56万亿元。随后，本文从经济发展、金融稳定和监管有效性三个层面上理论研究了影子银行对金融稳定性的影响效果。同时，本文建立金融稳定性评价体系，对全国、陕西和浙江的金融稳定性进行分指标评分。由于根据理论分析影子银行对金融稳定性同时具有正、负两种效应，因此本文通过建立非线性回归模型进行实证研究，得出影子银行与金融稳定性存在着较为明显的阈值效应，且这种效应在区域范畴内根据区域内经济、金融发展情况具有明显差异性，浙江地区的阈值明显高于陕西地区。而截至2016年末，全国范围、陕

5、西和浙江地区的影子银行相对规模均已超过阈值，影子银行的负效应将进一步凸显，值得引起关注。最后，本文根据研究结果对影子银行的发展与监管提出相应的对策和建议。关键词：影子银行金融稳定性系统性风险IABSTRACTABSTRACTAfterthefinancialcrisisin2008,shadowbankingattractedextensiveattentionathomeandabroad.Inthemeantime,China’sshadowbankinghasbeguntotakeshape.An

6、dithasbeencomingintoaperiodofhigh-speeddevelopmentsince2010.AlthoughshadowbankinghasimprovedtheefficiencyofresourceallocationinChina'sfinancialmarketstosomeextent,itscharacteristicsofnon-transparentinformation,weaksupervision,andhighmarketsensitivitymake

7、iteasytotriggersystemicrisksinthefinancialmarket.Especiallyinthepastfiveyears,thefinancialinstabilityinvariousregionshasgraduallybecomeprominent,andincidentsrepresentedby“theWenzhoulendingcrisis”haveoccurredfromtimetotime.Thispaperfocusesonanalyzingtheim

8、pactofshadowbankingonfinancialstabilityfromboththenationalandregionalperspectives.First,redefiningtheconnotationandcompositionofshadowbanking,andclassifyingshadowbankinginChinaintothreekinds:bankingshadowbankingservices,sh