《金融市场概要》PPT课件

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1、金融市場概要講者企業管理學系陳連勝金融市場概論一、金融體系的重要性二、金融市場的角色與功能三、金融市場的特性四、金融市場的分類五、金融市場發達的條件六、金融體系的六大變革與八大迷失七、金融海嘯與金融監理2金融市場概要第1節　金融體系的重要性金融體系的表現及其重要性資金失衡的調整3金融市場概要金融體系的表現及其重要性金融機構資產快速擴充金融市場的證券總額快速成長金融發展與經濟發展攸關4金融市場概要19702000金融機構資產快述擴充200%ofGDP100%ofGDP50%ofGDP銀行、退休基金及保險

2、公司的總資產銀行總資產M3M1通貨圖1關鍵金融總計數的組成5金融市場概要貨幣供給(1/3)M1＝通貨淨額＋支票存款淨額＋活期存款M1B＝M1A＋活期儲蓄存款M2＝M1B＋準貨幣通貨發行額指中央銀行發行之鈔券及硬幣。通貨淨額指貨幣機構與郵匯局以外各部門持有之通貨。亦即：通貨淨額＝央行通貨發行額－全體貨幣機構及郵匯局的庫存現金存款貨幣指企業及個人在貨幣機構之支票存款、活期存款、活期儲蓄存款。準貨幣指企業及個人在貨幣機構之定期存款（包括一般定存及可轉讓定期存單）、定期儲蓄存款、外匯存款（包括外匯活期存款、外

3、匯定期存款及外幣定期存單）以及郵匯局自行吸收之郵政儲金總數（含劃撥儲金、存簿儲金及定期儲金）；自民國八十三年一月起尚包括企業及個人持有上列機構之附買回交易餘額與外國人持有之新台幣存款（含活期性及定期性）。6金融市場概要貨幣供給(2/3)由中央銀行所編制，用以判斷金融情勢的指標，此指標以年增率％為單位，分為M1a，M1b，M2三項其定義如下：M1a:將國內某日所有的:A.現金發行量B.支票存款餘額C.活期存款餘額(屬公司行號)加在一起的總額,即為該日的M1a.7金融市場概要貨幣供給(3/3)M1b:將國

4、內某日所有的“活期儲蓄存款餘額”(含郵政存金)加上該日的M1a，即為該日的M1b(稱狹義貨幣供給額)。M2:將國內某日所有的“定期存款餘額”加上該日的M1b，即為該日的M2(稱廣義貨幣供給額)。M1a及M1b代表民間經濟活動力，可看出景氣是否活絡，M2除了可顯示景氣外，尚可看出資金是否外流的動向等問題。由於國情不同，對貨幣供給定義的範圍也不一致，如德國定義有M3貨幣供給，英國則從M0到M4都有。就台灣而言，M1又可以分為M1a與M1b。8金融市場概要金融市場的證券總額快速成長圖2重要金融資產的消長9金

5、融市場概要金融發展與經濟發展攸關圖3金融發展與經濟發展的關係10金融市場概要圖4資金失衡之調整外部融通內部融通資金失衡外部直接融通外部間接融通保留盈餘資本公積折　舊正式金融市場(股票、債券、票券等)非正式金融市場(個人借貸、互助會、未上市櫃證券)正式金融市場(存貨、信託、基金、保險等)非正式金融市場(地下錢莊、地下投資公司)11金融市場概要第2節　金融市場的角色和功能金融市場的意義金融市場之角色金融體系提供的主要服務12金融市場概要金融市場的意義「金」係指「資金」，「融」係指「融通」，金融就是資金的融

6、通。金融市場是資金供需的市場。金融市場是提供各種資金交易，充當資金供需橋樑的市場，亦即資金供需雙方共同決定資金價格的市場。13金融市場概要金融市場之角色1/3金融市場之角色資金媒介資金供輸資金調節提供各種資金交易，充當資金供需的橋樑。14金融市場概要金融市場之角色2/3金融市場之角色資金媒介資金供輸資金調節資金對於經濟體系，就如同血液對於人體。15金融市場概要金融市場之角色3/3金融市場之角色資金媒介資金供輸資金調節金融市場對於一國經濟的重要性，就像心臟對於人體一樣的重要。16金融市場概要圖6經濟與貨

7、幣循環利息、股利儲蓄要素市場產品市場金融市場政　府廠　商家計單位稅稅補貼移轉要素報酬提供消費財消費支出提供生產要素17金融市場概要金融體系提供的主要服務風險分擔(risksharing)流動性的提供資訊收集與揭露風險分散(riskpooling)風險承擔(riskbearing)風險規避(riskhedging)18金融市場概要金融體系提供的主要服務風險分擔(risksharing)流動性的提供資訊收集與揭露提供各種流動性的金融資產提供迅速安全的支付系統19金融市場概要風險分擔流動性資訊資金有餘者(儲

8、蓄者)資金不足者(借入者)資金資金報酬報酬圖7金融體系提供的主要服務金融市場金融體系金融中介20金融市場概要第3節　金融市場的特性「資金」交易的市場「信用」為基礎的市場「抽象」的市場「公開」的市場不注重「私人」關係的市場21金融市場概要第4節　金融市場的分類直接金融與間接金融金融市場的分類22金融市場概要直接金融與間接金融是指資金不足者(需求者)，以發行直接證券方式，向資金有餘者(供給者)取得資金。直接金融是指資金有餘者將餘裕資金「存入」或「信託」予金融