基于图模型方法的股市网络结构研究

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1、分类号：O212.4UDC：519.2学号：15451082143密级：公开温州大学硕士学位论文基于图模型方法的股市网络结构研究作者姓名：熊巧巧学科、专业：应用数学研究方向：应用统计与数理金融指导教师：蔡风景副教授完成日期：2018年3月温州大学学位委员会温州大学学位论文独创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得温州大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的

2、材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。论文作者签名：熊巧巧日期：2018年3月22日温州大学学位论文使用授权声明本人完全了解温州大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权温州大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本人在导师指导下完成的论文成果，知识产权归属温州大学。保密论文在解密后遵守此规定。论

3、文作者签名：熊巧巧导师签名：蔡风景日期：2018年3月22日日期：2018年3月22日基于图模型方法的股市网络结构研究摘要对于图模型的研究可以追溯到20世纪30年代对基因的研究中，近年来图模型的方法应用越来越广泛，特别是在股票相关性分析中。在股票市场中，涉及的变量比较多，通过图模型的方法不仅可减少估计的参数，而且可以降低问题的复杂性，提高工作效率。通过图模型的方法，可以让我们从直观的图中看出国内和国际主要股市之间的相关关系，有助于推动国内和国际金融市场的发展，对于研究股市的结构和判断股市的走势及风险分析是非常

4、重要的。本文首先提出基于图模型的网络结构识别方法，并应用于我国深证行业股票指数。图中的点表示行业股票收益率，边表示存在相依关系，建立带有权重的我国股市社会网络模型，并计算网络密度和中心度等特征。实证结果表明，地产、建筑和金融指数关联性较强，制造指数，IT指数，水电指数和地产指数在网络中起着引领作用。分市场行情阶段分析证实我国股票网络结构密度熊市要高于牛市。最后又提出时变混合图模型方法，并应用于国际股市。结果表明新加坡和英国在亚洲，澳洲和欧洲的信息流动中起纽带作用。香港股市在亚洲和澳洲股市中起“领头羊”作用。从

5、时变图中我们看出，香港与中国内地的联系随着时间的推移越来越紧密，香港与日本和韩国I的联系随着时间的推移越来越弱。关键词：图模型，深证行业股票，社会网络，时变混合图模型，国际股市IINETWORKSTRUCTURALANALYSISONCHINASTOCKMARKETBASEDONGRAPHICALMODELINGABSTRACTThestudyofgraphmodelcanbetracedbacktothestudyofgenesin1930s.Inrecentyears,themethodofgraphmo

6、delhasbeenappliedmoreandmorewidely.Especiallyinstockcorrelationanalysis.Inthestockmarket,Therearemorevariablesinvolved,Themethodofgraphmodelcannotonlyreducetheestimatedparameters,butalsoreducethecomplexityoftheproblemandimprovetheworkingefficiency.byusingth

7、emethodofgraphmodelallowsustoseefromintuitivefigurethattherelationshipbetweenthemaindomesticandinternationalmarkets,helptopromotethedevelopmentofdomesticandinternationalfinancialmarket,tostudythestructureofthestockmarketandstockmarketmovementsofthejudgmenta

8、ndriskanalysisisveryimportant.Inthispaper,anetworkstructureidentificationmethodbasedongraphmodelisproposedandappliedtoChina'sshenzhenstockindex.IIIThenodesinthegraphrepresenttheindustrystockreturns,and